荣丰亿控股二零二四年中期报告

（股于份开代曼号：群3岛68注3册成立的有限公司） 中20期24报告 1荣丰亿控股有限公司二零二四年中期报告 目录 2 词汇 5 公司资料财务摘要 6 管理层讨论及分析 7 董事会及高级管理层 21 企业管治及其他资料 24 审核委员会报告 34 简明综合财务报表审阅报告 35 简明综合损益及其他全面收益表 38 简明综合财务状况表 39 简明综合权益变动表 41 简明综合现金流量表 43 简明综合财务报表附注 45 荣二丰零亿二控四股年有中限期公报司告2 词汇 “2011年购股权计划” 指 本公司于2011年8月19日举行的本公司股东周年大会上获股东以普通决议案批准及采纳的购股权计划，已于2021年8月18日期满 “2021年购股权计划” 指 本公司于2021年8月18日举行的本公司股东周年大会上获股东以普通决议案方式批准及采纳的购股权计划 “耀丰” 指 耀丰投资有限公司，一间于2008年7月1日在英属维尔京群岛注册成立的公司，分别由殷先生及林女士拥有51%及49%权益，为本公司的控股股东（定义见上市规则） “万年” 指 万年控股有限公司，一间于2011年11月1日在英属维尔京群岛注册成立的公司，由林女士拥有50%权益以及殷睿涵先生（殷先生与林女士的儿子）拥有50%权益 “章程细则” 指 本公司的组织章程细则 “审核委员会” 指 董事会辖下的审核委员会 “波罗的海干散货 运价指数”或“BDI” 指 由多种干散货物组成20条主要干散货路线的每日平均国际航运价格指数，由伦敦波罗的海交易所发布 “波罗的海巴拿马型运价指数”或“BPI” 指 由四项日均巴拿马型船舶的期租租约费率评估组成的巴拿马型船舶航运价格指数，由伦敦波罗的海交易所发布 “董事会” 指 董事会 “英属维尔京群岛” 指 英属维尔京群岛 “企业管治守则” 指 上市规则附录C1第二部分所载的企业管治守则 “本公司” 指 荣丰亿控股有限公司，一间于2010年4月21日在开曼群岛根据开曼群岛法律第22章公司法（1961年第3册，经综合及修订）注册成立的获豁免有限公司 “董事” 指 本公司董事 “载重吨” 指 载重吨，以公吨或长吨表示船舶的运力（包括货物、船用燃料、淡水、船员及物资）的量度单位 3荣二零丰二亿四控年股中有期限报公告司 词汇 “EBITDA” 指 扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利，计算时已撇除物业、厂房及设备减值亏损 “GHGLORY/HARMONY贷款” 指 本金金额为14,750,000美元的定期贷款，其为涉及本集团自置的两艘船舶（即GHGLORY及GHHARMONY）的本集团银行借贷再融资。于2024年1月19日，GHGLORY/HARMONY贷款已由出售船舶GHHarmony的所得款项悉数偿还 “本集团” 指 本公司及其附属公司 “海南土地” 指 位于中国海南省海口市琼山区红旗镇美典坡的两幅土地 “港元”及“港仙” 分别指 香港法定货币港元及港仙 “香港” 指 中国香港特别行政区 “上市规则” 指 联交所证券上市规则（经不时修订、补充或以其他方式修改） “主板” 指 联交所运作的股票市场，不包括联交所GEM及期货市场 “管理层” 指 本公司管理层 “标准守则” 指 上市规则附录C3所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则 “殷先生” 指 殷剑波先生，林女士的丈夫 “林女士” 指 林群女士，本公司的董事会主席、行政总裁兼执行董事及殷先生的妻子 “提名委员会” 指 董事会辖下的提名委员会 “中国” 指 中华人民共和国，仅就本报告而言，不包括香港、中国澳门特别行政区及台湾 “薪酬委员会” 指 董事会辖下的薪酬委员会 “人民币” 指 中国法定货币人民币 荣二丰零亿二控四股年有中限期公报司告4 词汇 “证券及期货条例” 指 香港法例第571章证券及期货条例（经不时修订、补充或以其他方式修改） “广州基金” 指 广州基金国际股权投资基金管理有限公司，一间于2015年8月11日在香港注册成立的公司，为高建可换股债券的持有人 “股份” 指 本公司股本中每股面值0.01港元的普通股 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “高建” 指 高建集团有限公司，一间于2014年10月24日在英属维尔京群岛注册成立的公司，为本公司的全资附属公司 “高建可换股债券” 指 本公司最初向殷先生、林女士及殷海先生发行原本金总额为54,000,000美元并于2021年5月10日到期的可换股债券，其后已转让予广州基金 “联合” 指 联合佳成船务有限公司，一间于2009年12月2日在香港注册成立的公司，为本公司的全资附属公司 “美国” 指 美利坚合众国 “美元”及“美仙” 分别指 美国法定货币美元及美仙 5荣二零丰二亿四控年股中有期限报公告司 公司资料 董执行事董会事 林潘群忠女善士先（生主席兼行政总裁） 黄陈振彬博士翠瑜女士 独钧立非执行董事 (于2024年8月30日退任) 审张钧核鸿委先员生（会审核委员会主席） ( 黄陈翠振瑜彬女博士于2024年8月30日退任) 陈振彬博士（薪酬委员会主席） 薪酬委员会 林群女士 (于2024年8月30日退任) 张钧鸿先生 提林群名女委士（员提会名委员会主席） 黄陈翠振瑜彬女博士(于2024年8月30日退任) 林群女士 注册办事处 公施永司健秘先书生授权代表施永健先生 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总香港部及香港主要营业地点 湾仔 告士打道200号 开曼群岛股份过户登记总处 12楼 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香联合港证股券份登过记有户限登公记司处 香港北角英皇道338号 华懋交易广场2期 33楼3301-04室 独先机立会核计数师师行有限公司 执注业册会公计众师利益实体核数师 香赵不港渝法•律马顾国强问律师事务所 股份代号 主星展要银往行（来香银港行）有限公司香港上海汇丰银行有限公司 网址 3683 www.greatharvestmg.com 本报告的中英文版本可于本公司网站下载及可于香港股份过户登记处联合证券登记有限公司索取。如有任何歧义，概以英文版本为准。 荣二丰零亿二控四股年有中限期公报司告6 财务摘要 截至9月30日止六个月 2024年 千美元 收益毛利╱（损）本公司拥有人应占全面开支总额EBITDA本公司拥有人应占每股亏损 －基本－摊薄 千美元 11,560 6,639 136 (218) (7,483) (8,512) 1,322 1,374 (0.78美仙)(0.78美仙) (0.70美仙)(0.70美仙) （未经审核） 2023年 2024年9月30日 千美元 总资产总负债 103,163 千美元 115,213 净资产 (88,185) (92,745) 14,978 22,468 （未经审核）（经审核） 2024年3月31日 2,500 2,000 1,500 1,000 BDI BPI 500 0 4/24 5/24 6/24 7/24 8/24 9/24 7荣二零丰二亿四控年股中有期限报公告司 管理层讨论及分析 市场回顾 2024年4月1日–2024年9月30日波罗的海干散货运价指数(BDI)及波罗的海巴拿马型运价指数(BPI)日变化曲线图 2024年上半年国际干散货航运市场走势强劲，总体水平处于2011年以来第三高位。中国需求依然是干散货市场上行的最大推力，红海局势紧张、巴拿马运河干旱及俄乌冲突等不稳定因素也对市场产生推动作用。市场需求提升及运距拉长提升业内信心，干散货航运市场形成易涨难跌局面。 2024年上半年，国际干散货航运市场呈“W”走势，BDI指数上半年均值为1,836点，同比上涨58.7%。该点位是 2011年以来处于第三高位的半年均值，仅低于2021年上半年的2,057点和2022年上半年的2,279点。 2024年上半年各船型租金同比均出现大涨，其中巴拿马型船5TC租金均值15,910美元╱天，同比大涨35.2%。 荣二丰零亿二控四股年有中限期公报司告8 管理层讨论及分析 全球海运量除2020年受到新冠疫情意外冲击导致小幅下降外，其他年份均保持逐年增长态势。根据一家市场研究机构统计，2024年上半年全球干散货海运发运量约为26.4亿吨，同比增长5.8%，大大超出全球经济增长水平及年初业内预期。 2024年上半年，干散货运输船舶新船交付总计245艘、1,847万载重吨，运力拆解31艘、195万载重吨，运力净增214艘、1,652万载重吨。 2024年上半年，巴拿马型船市场承运的干散货发运量约6.763亿吨，同比增长约8.4%。在主要承运货类中，煤炭发运量约3.542亿吨，同比增长7.5%；农产品发运量约1.517亿吨，同比增长约5.2%；小宗散货发运量约9,438万吨，同比增长约9.8%。 业务回顾 本集团的船舶在2024年4月1日至2024年9月30日的营运中能够保持良好的状态，目前船队规模为150,187载重吨，船队的平均船龄为17岁。 船队上半年的平均出租率为92.2%，船队处于较高的营运率水平。船舶的平均单船日租金收入约为每天 11,132美元，比去年同期的租金水平上升了18.3%，所有运费和租金基本全额到帐，没有大额应收款项。 得益于船队取得了安全营运的好成绩，本期间没有发生恶性事故，各类停航事故较少，船队在本期间能够保持较高的营运率。 由于船队船龄和市场需求的变化，公司及时调整船队主要运力到澳洲和印尼煤炭航在线，受益于今年中国煤炭进口的大幅度增加，船队取得了较好的经营效果。在船队的管理中，本集团能够严格控制各项使费支出，尽力将各种航次使费减到最低，船舶的管理费支出也基本控制在预算之内。 于截至2024年9月30日止六个月期间，本集团于2024年7月出售名为“GHPower”的船舶。有关详情，请参阅本公司日期为2024年7月12日的公告及本公司日期为2024年8月23日的通函。 为了减少经营风险和争取较好的营运绩效，本集团将继续保持积极和谨慎的营运策略，尽力为船舶选择信誉较好的租家，同时也为租船人做好各项服务，使船队能够保持良好的市场形象。 9荣二零丰二亿四控年股中有期限报公告司 管理层讨论及分析 未来展望 展望下半年，美国大选给中美关系带来更大不确定性，俄乌冲突和中东紧张局势都面临新的转机。尽管全球海运需求保持增长，运力供给维持较低增速，但是上半年相对火爆的走势已经提前兑现大部分利好，在总体市场信心回落的情况下，下半年干散货航运市场有较大概率进入调整期。 下半年是南半球铁矿石、煤炭等矿产品的生产和出口旺季。大宗商品的生产和贸易与经济需求密切相关，鉴于上半年大宗商品贸易出现快速增长，下半年预期保持乐观。 目前全球钢铁行业扩张乏力，中国钢铁产能勉强维持。由于国内钢厂利润收缩迭加“降碳行动”，粗钢或面临调整压力。综合考虑国内后期粗钢产量面临较大的调控压力，下半年铁矿需求或承压下降。中国铁矿石进口需求仍将保持增长，但是增速会有所下降。整体来看，2024年下半年全球铁矿石需求有所承压，增幅会远低于上半年。 俄乌战争导致全球能源格局改变，加之极端天气增加，全球煤炭贸易活跃。东南亚及印度经济增长强劲，而这些国家和地区的能源结构相对单一，煤炭占据主要位置，新能源发展缓慢，其电力需求主要靠煤电来解决，这些国家煤炭需求将继续保持强劲。 全球各国均已制定减碳的目标，但是各国经济结构差异巨大，能够坚持执行减碳计画的国家偏少，一些发达国家在煤炭政策上出现反覆。综合来看，目前全球煤炭生产、消费及贸易的峰值尚未到来，2024年下半年煤炭贸易将保持乐观，对干散货运输市场的支持作用将继续。 粮食的生产与