IRA 共同基金投资者从基金费用比率下降中获益

个体退休账户（IRA）资产占美国退休市场总资产的最大份额，截至2023年6月总额达1.3万亿美元，其中42%由共同基金持有，投资者主要投资于股票基金。IRA共同基金投资者平均费用比率呈下降趋势，且倾向于集中投资于成本较低的共同基金。

关键数据与发现：

1. 费用比率趋势：IRA共同基金投资者的平均费用比率随时间推移呈下降趋势。
2. 资产集中：IRA投资者更倾向于将资产集中在成本较低的共同基金中。
3. 费用比率比较：2022年IRA零售共同基金的平均费用比率与行业平均水平更一致，而非401(k)零售共同基金的平均费用比率。
4. 与401(k)对比：
   • 选择差异：401(k)参与者因雇主计划规模经济效应及雇主分担成本，拥有更多低费用基金选择，平均费用比率更低。
   • 金融咨询影响：IRA投资者常通过支付12b-1费用的基金获得金融专业人士协助，而401(k)参与者较少获得此类服务，导致IRA费用比率相对较高。

数据说明：涵盖多种投资风格（主动/指数型）、投资类型（股票/混合/债券）、股东服务及费用安排（含12b-1费用），但不包括变额年金及免税共同基金。 资料来源：投资公司研究所、理柏、晨星。