欧盟 UCITS 的持续收费 ， 2020 年

UCITS管理费在欧盟的变化（2020年）

关键发现

• 股票型UCITS：自2013年以来，平均管理费用持续下降。2020年，股票型UCITS的平均管理费比2013年低17%，从1.49%降至1.24%。
• 固定收益型UCITS：同样，固定收益型UCITS的平均管理费也有所下降，降幅为26%，从2013年的0.98%降至2020年的0.73%。
• 混合型UCITS：混合型UCITS的平均管理费相对稳定，2020年为1.40%，与2013年的1.45%基本持平。

详细分析

• 固定收益型UCITS：2020年平均管理费下降了5个基点，从2019年的0.78%降至0.73%。
• 股票型UCITS：尽管需求增加导致管理成本上升，但平均管理费在2019年至2020年间保持不变，仍为1.24%。
• 投资者集中度：投资者倾向于将资产集中在较低成本的UCITS中。2020年，所有股票型UCITS的简单平均管理费为1.46%，而加权平均管理费则为1.24%。
• 分销成本：零售投资者即使在管理费不包含分销成本的情况下，仍需支付分销成本。

其他发现

• 主动管理和指数跟踪型股票型UCITS：2020年，主动管理型股票型UCITS的平均管理费降至1.34%，相比2013年的1.56%有所下降；指数跟踪型股票型UCITS的平均管理费降至0.28%，相比2013年的0.40%也有所下降。
• 跨境UCITS：跨境UCITS为欧洲投资者提供了更广泛的资产选择，但通常会增加额外的营销或注册成本。2020年，跨境股票型基金的平均固定成本占总管理费的24%，而单一国家基金则为18%。

以上是对UCITS管理费在欧盟变化情况的总结。