量化回测漫谈系列报告之三：唐奇安通道

唐奇安通道突破策略回测总结

一、策略简介

唐奇安通道突破策略由Richard Donchian发明，通过寻找一定时间内的最高价和最低价设定上下轨道，中轨道为上下轨道的平均值。策略规则为价格突破上轨道做多，突破下轨道做空。海龟交易系统提供两种交易系统：交易系统1（短周期，N=20）和交易系统2（长周期，N=60）。

二、策略回测

（一）回测设置

回测覆盖2015年1月1日至2024年11月15日，75个期货品种，初始资金为被回测品种合约价值，手续费万分之三，对比基准为多头持有策略。

（二）交易系统1回测

• 结果：35个品种正收益，夏普比率0.4，胜率低，盈亏比大。
• 表现好的品种：氧化铝（夏普1.78，收益率78.1%）、铝、豆油等。
• 特点：震荡行情无效，单边行情效果显著，适合趋势追踪，有滞后性，抓不住底顶，但能抓住趋势中段。

（三）交易系统2回测

• 结果：35个品种正收益，夏普比率0.42，胜率低。
• 表现好的品种：生猪（夏普1.13，收益率72.6%）、豆1、棉花、集运指数等。
• 特点：更适合长期趋势追踪，抓不住震荡行情，但能抓住大的单边行情。

三、总结

1. 震荡行情无效：两种系统均对震荡行情无效。
2. 单边行情效果显著：适合长期趋势追踪，短周期系统抓单边行情一侧，长周期系统抓整体趋势。
3. 滞后性：不能抓住底顶，但能抓住趋势中段。
4. 胜率与盈亏比：低胜率、高盈亏比。

四、未来展望

1. 开仓优化：使用ATR逐笔加仓。
2. 止损优化：设置中轨道止损或动态止损。
3. 仓位管理：根据市场波动性控制仓位。
4. 行情识别：结合RSI、KDJ等技术指标过滤震荡信号。