国泰集团机构调研纪要

调研日期: 2024-11-18 江西国泰集团股份有限公司成立于2006年12月，2016年11月在上海证券交易所成功实现首发上市，2018年收购江铜民爆、威源民爆100%股权，实现全省民爆生产企业整体上市。公司发展成为民爆和非民爆产业双核驱动的综合型、现代化企业集团，现有下属企业40余家，资产总额50亿元，净资产34亿元。公司核心业务主要涵盖民爆、轨交自动化及信息化、军民融合、矿山及矿山智慧物流、稀有金属冶炼五大产业板块。民爆产业现有9个民爆生产点，7家爆破公司，具有爆破施工一级和矿山总承包等专业资质，工业炸药生产许可17.4万吨/年，工业雷管生产许可4980万发/年。民爆产业整体实力位列全国民爆行业前八强，信息化产业-党建信息化全国领先，轨交电力控制系统全国前三，进入军事模拟仿真和军工新材料领域。公司是第一批江西省军民融合企业，首批国民经济动员中心，工信部智能制造试点示范企业，两化融合管理体系贯标试点企业，24家主要下属单位均为高新技术企业，旗下新余国泰是国务院国资委“科改示范企业”，北京太格时代成为国家级专精特新“小巨人”企业。建有博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心等科研创新平台。 首先向投资者简要介绍公司2024年三季度经营业绩情况,民爆业务、军工新材料业务情况,随后针对投资者关心的重点问题作了具体交流如下: 1、简要介绍民爆行业基本情况? 答:根据中国爆破行业协会公布的数据,2024年10月份,民爆行业继续呈现下行态势,但主要经济指标和炸药产量同比降幅有所缩小;由于主要原材料价格保持低位,使民爆行业利润维持稳定增长。 2024年1-10月份,全国民爆生产企业工业炸药累计产、销量分别为363.24万吨和361.28万吨,同比分别减少2.94%和3.11%;工业雷管累计产、销量分别为5.39亿发和5.30亿发,同比分别减少8.58%和10.45%。 2024年1-10月份,全国民爆生产企业累计完成生产、销售总值分别为337.11亿元和331.38亿元,同比分别下降5.76%和6.50%;累计实现主营业务收入356.96亿元,同比下降11.60%;累计实现利税总额103.08亿元,同比增长7.12%;累计实现利润总额79.32亿元,同比增长9.92%。 2、公司民爆一体化业务发展情况,各产品产能、销量情况? 答:公司现有工业炸药产能17.4万吨,其中包装炸药12.18万吨,现场混装炸药产能5.22万吨,2024年前三季度公司销售工业包装炸药86,720.16吨,营业收入54,406.00万元。 公司现有工业雷管产能3,027万发,其中电子雷管产能2,727万发。2024年前三季度公司销售电子雷管1,924.65万发,营业收入26,879.31万元。未来公司将不断加强民爆产品销售推广,进一步扩大市场份额。 3、公司民爆业务主要分布在哪些地区,是否有销售半径? 答:公司民爆产品及服务客户主要集中在江西省内及周边省份。民爆产品包括工业炸药、电子雷管、导爆索等。绝大多数省份民爆产品运至经销商及终端用户的运输费由生产企业承担,由于炸药的运输成本较高,导致工业炸药远距离跨区域销售难度较大。而电子雷管体积小, 重量轻,相较于工业炸药的运输成本可忽略不计,且不存在运输限制,跨区域销售制约因素较少。公司电子雷管布局较早,在省内外市场积累了较多客户资源。 4、现场混装炸药的适用范围有哪些,在民爆行业大力推广现场混装炸药的形势下公司是如何应对的? 答:相较于包装炸药,现场混装炸药可实现乳胶基质远程配送与现场混装,生产、运输、储存和使用的本质安全性得到大幅度提高。但同时,现场混装炸药受制于作业环境,主要应用在开阔的平原地带。公司全资子公司江铜民爆拥有4.4万吨现场混装炸药产能,服务于大型露天矿山——德兴铜矿。近年来,公司紧跟民爆行业主管部门的政策导向,不断开拓爆破服务,深化现场混装炸药业务,2024年推动高安生产点年产8200吨现场混装乳化炸药生产系统通过验收。此外,公司还大力推进“机械化换人、自动化减人、智能化无人”的技术改造和数字化建设,延伸开发了安全监管数字化平台、爆破远程监控等8个应用场景,全面提升本质安全水平。 5、公司含能材料项目建设最新进展情况如何? 答:公司含能材料项目于今年5月初取得国家有关部门核准批文后,6月19日公司完成对项目实施主体江西九江国泰新材料有限公司注册资本金增至3.5亿元工作,目前该项目进展顺利。截至目前已完成001线整体施工图设计及主要设备招采工作,预计2025年初首批设备进厂安装调试,2025年6月投产,未来将形成公司发展新动能。 6、公司数字化转型方面有哪些亮点? 答:近年来公司立足于数字化产业优势和数字化转型成功经验,沉淀和积累了一批个性化、定制化、高融合的工业互联网数字化解决方案。2024年国泰集团工业互联网平台顺利通过工信部动态评价,连续两年评为国家级“双跨”平台,成功入选“2024年工业互联网500强”榜单,为江西省首次入榜前50的工业互联网平台企业。此外,公司控股子公司融思科技、国泰利民、太格时代在精细化工、烟花爆竹、轨道交通等行业形成数字化转型案例,在智能仓储、安全管理、生产制造等领域孵化了一批工业应用App。融思科技、国泰利民还积 极参与各地中小企业数字化服务商遴选工作,累计为300多家制造业中小企业提供数字化诊断服务,构建了一批制造业和中小企业数字化转型新案例。