国泰集团机构调研纪要

调研日期: 2024-10-16 江西国泰集团股份有限公司成立于2006年12月，2016年11月在上海证券交易所成功实现首发上市，2018年收购江铜民爆、威源民爆100%股权，实现全省民爆生产企业整体上市。公司发展成为民爆和非民爆产业双核驱动的综合型、现代化企业集团，现有下属企业40余家，资产总额50亿元，净资产34亿元。公司核心业务主要涵盖民爆、轨交自动化及信息化、军民融合、矿山及矿山智慧物流、稀有金属冶炼五大产业板块。民爆产业现有9个民爆生产点，7家爆破公司，具有爆破施工一级和矿山总承包等专业资质，工业炸药生产许可17.4万吨/年，工业雷管生产许可4980万发/年。民爆产业整体实力位列全国民爆行业前八强，信息化产业-党建信息化全国领先，轨交电力控制系统全国前三，进入军事模拟仿真和军工新材料领域。公司是第一批江西省军民融合企业，首批国民经济动员中心，工信部智能制造试点示范企业，两化融合管理体系贯标试点企业，24家主要下属单位均为高新技术企业，旗下新余国泰是国务院国资委“科改示范企业”，北京太格时代成为国家级专精特新“小巨人”企业。建有博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心等科研创新平台。 首先向投资者简要介绍公司2024年三季度经营业绩情况,民爆业务、军工新材料业务、轨交自动化及信息化业务情况,随后针对投资者关心的重点问题作了具体交流如下: 1、公司前三季度业绩下降的主要原因,对第四季度的预期? 答:公司前三季度实现营业收入17.04亿元,同比下降5.92%;实现归属于上市公司股东的净利润2.19亿元,同比下降3.16%。公司民爆一体化产业受行业波动影响,收入有所下降,但受益于原材料下跌因素影响,利润略有增长;轨交信息化产业及军工新材料产业收入确认集中反映在四季度。四季度公司将进一步抓经营、强管理、提质增效,推动公司全年经营业绩稳中向好。 2、浙赣粤大运河的最新进展情况如何,对公司业务有何影响,公司做了哪些准备? 答:根据公开资料显示,赣粤运河是推进长江、珠江两大水系运河连通的战略性工程,是国家高等级航道网“四纵四横两网”中的纵三——浙赣粤通道的重要组成部分。赣粤运河沿线规划13个梯级枢纽,按内河Ⅱ级航道标准规划建设。2024年10月9日,江西公共资源交 易网发布了[江西省交通运输厅赣粤运河工程预可行性研究采购项目]中标结果,中标单位为中交水运规划设计院有限公司、交通运输部规划研究院、华设设计集团股份有限公司、广东省交通运输规划研究中心。 公司将持续关注项目建设进展情况,充分发挥区域、产能及一体化优势,积极与有关方面洽谈,争取民爆相关业务,为浙赣粤大运河的开建作准备。 公司民爆器材产品除在省内全覆盖外,广东、浙江地区也是公司民爆器材产品销售的重点区域之一。随着浙赣粤大运河项目的推进,对公司未来几年工业炸药、雷管销售及爆破工程业务构成显著利好,对工业炸药及雷管的需求预计出现显著增长,对公司利润提升将产生积极作用。 3、目前民爆行业集中度的变化趋势情况如何,公司未来如何应对? 答:随着民爆企业重组整合稳步推进,行业集中度持续提升。根据中国爆破行业协会数据,2023年,行业排名前20家企业集团合计生 产总值达352亿元,约占行业总产值的81%,所占比例比2022年增长约5个百分点。行业排名前20家企业集团合计炸药产量达381万吨,约占行业总产量的83%,所占比例比2022年增长约5个百分点。在产业政策的引领下,我国民爆行业企业数量不断压缩,一批中小产能被淘汰,行业集中度不断提升。在政策的长期引领下,预计未来民爆行业集中度将继续提升。江西省是全国率先完成省内民爆资产整合的省份之一,未来公司将顺应民爆行业结构调整及重组整合政策导向,落实公司“一体两翼”发展战略,以市场和客户需求为导向,持续优化业务结构,进一步加大民爆产业开拓,持续推进一体化经营,推动民爆一体化产业做强做优做大。 4、公司含能材料项目建设最新进展情况如何? 答:公司含能材料项目于今年5月初取得国家有关部门核准批文后,6月19日公司完成对项目实施主体江西九江国泰新材料有限公司注册资本金增至3.5亿元工作。目前该项目进展顺利,具体情况详见公司于2024年10月9日披露的《关于全资子公司江西九江国泰新材料有限公司建设含能新材料生产线项目进展情况的自愿性信息披露公告》(2024-临045号)。 5、公司小型固体火箭发动机业务发展情况? 答:公司全资子公司新余国泰自主研发生产的小型固体火箭发动机应用于固定翼无人靶机的发射,使其迅速飞离发射器并加速达到预定飞行速度。该产品具备结构紧凑、体积小、推力大、操作简单、响应快速等特点。其发射技术和产品已经系列化,市场需求量巨大。新余国泰已取得武器装备质量体系认证及二级保密资质证书,目前已定型8KNs型、14KNs型、17KNs型、20KNs型、28KNs型等共6种型号,可满足不同型号的无人靶机发射需求。今年初,新余国泰成立了军工防务事务部,将此业务进行专业化管理和独立化经营。 6、公司有哪些重要的技术创新或研发成果? 答:10月30日,国家工信部公示了“2024年跨行业跨领域工业互联网平台动态评价结果”,共计49家行业优秀的工业互联网企业入选。国泰集团再度入选“双跨”平台企业,并获评B级。 另外,公司拥有国家级博士后科研工作站,建有多个省级企业技术中心、江西省民爆器材与爆破技术工程研究中心等创新平台。公司是首批国民经济动员中心、工信部智能制造试点示范企业,两化融合管理体系贯标试点企业,江西省制造业单项冠军企业,具有国内领先的技术研发能力。 未来,国泰集团将持续提升以民爆一体化产业为主体、以军工新材料产业和轨交自动化及信息化产业为支撑的“一体两翼”发展格局。坚持目标导向,着力深化改革,坚持把创新引领作为第一动力,不断推动公司高质量跨越式发展。