宏信证券一周市场回顾

2024年12月09日 一周市场回顾 证券研究报告-一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 · 一周市场回顾 · （2024.12.02—2024.12.06） A股市场： 本周A股上证指数上涨2.33%，收于3404.08点，深证成指上涨1.69%，收于10791.34点，创业板指上涨1.94%，收于2267.06点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨1.54%、上涨1.39%、上涨1.44%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨0.83%、上涨2.17%、上涨2.59%。 本周两市A股日均成交金额为17,246亿元，较上周增加13.23%。 本周涨幅靠前的行业有：钢铁（5.61%）、煤炭（5.39%）、机械设备 （5.31%）、传媒（5.29%）、综合（4.96%）。 融资融券： 截止12月6日，全市场两融余额为18642.48亿元，较上周增加1.08%；全市场两融余额占A股流通市值为2.34%，较上周减少1.38%。 本周全市场两融交易额为7988.19亿元，较上周增加17.51%。全市场两融交易额占A股成交额为9.26%，较上周增加3.78%。 分市场，截止12月6日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9587.85亿元、9014.03亿元、40.60亿元，较上周末分别变化0.60%、1.57%、5.38%。 分行业，截止12月6日，两融余额增长前五的行业为：有色金属 （32.70亿元）、计算机（32.52亿元）、电子（20.86亿元）、电气设备（17.91亿元）、汽车（15.43亿元），两融余额减少前五的行业为：银行（-16.57亿元）、非银金融（-5.16亿元）、交通运输（- 4.52亿元）、采掘（-3.94亿元）、建筑装饰（-2.73亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：机械设备（41.19亿元）计算机（32.38亿元）、电子（20.50亿元）、电气设备（18.02亿元）、汽车（15.40亿元），本周两融净卖出额前五行业为：银行（- 16.94亿元）、采掘（-8.68亿元）、交通运输（-5.19亿元）、非银金融（-4.71亿元）、建筑装饰（-2.93亿元）。 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 市场流动性周报（2024.12.02-2024.12.06） 2024.12.09 -周市场回顾（2024.11.25— 2024.11.29） 2024.12.02 市场流动性周报（2024.11.25-2024.11.29） 2024.12.02 本周A股上证指数上涨2.33%，收于3404.08点，深证成指上涨1.69%，收于10791.34点，创业板指上涨1.94%，收于2267.06点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别上涨1.54%、上涨1.39%、上涨1.44%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨0.83%、上涨2.17%、上涨2.59%。 图1：主要指数涨跌幅（%） 3.00 2.50 2.59 2.33 2.17 1.94 1.69 1.54 1.39 1.44 0.83 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 42 35 26 26 27 15 15 11 13 40 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为17,246亿元，较上周增加13.23%。图3：两市A股日成交金额 20,000. 15,000. 10,000. 5,000. 0. A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：钢铁（5.61%）、煤炭（5.39%）、机械设备（5.31%）、传媒（5.29%）、综合（4.96%）。 图4：各主要行业涨跌幅（%） 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 钢煤机传综社建汽商房公家环非交计银石通基建纺医电国有轻美农电食铁炭械媒合会筑车贸地用用保银通算行油信础筑织药子防色工容林力品 设服装 零产事电 金运机 石化材服生 军金制护牧设饮 备务饰 售业器融输 化工料饰物 工属造理渔备料 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止12月6日，全市场两融余额为18642.48亿元，较上周增加1.08%；全市场两融余额占A股流通市值为2.34%，较上周减少1.38%。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2016/12 2017/04 2017/08 2017/12 2018/04 2018/08 2018/12 2019/04 2019/08 2019/12 2020/04 2020/08 2020/12 2021/04 2021/08 2021/12 2022/04 2022/08 2022/12 2023/04 2023/08 2023/12 2024/04 2024/08 2024/12 0 5.00 融资融券余额(亿,左) 两融余额占A股流通市值(%,右) 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为7988.19亿元，较上周增加17.51%。全市场两融交易额占A股成交额为9.26%，较上周增加3.78%。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额(亿,左) 两融交易额占A股成交额(%,右) 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016/12 2017/03 2017/06 2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 2018/09 2018/12 2019/03 2019/06 2019/09 2019/12 2020/03 2020/06 2020/09 2020/12 2021/03 2021/06 2021/09 2021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06 2023/09 2023/12 2024/03 2024/06 2024/09 2024/12 0 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止12月6日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9587.85亿元、9014.03亿元、40.60亿元，较上周末分别变化0.60%、1.57%、5.38%。 沪市融资融券余额(亿) 深市融资融券余额(亿) 北交所融资融券余额(亿) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 图7：分市场两融余额变化 2015/12 2016/03 2016/06 2016/09 2016/12 2017/03 2017/06 2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 2018/09 2018/12 2019/03 2019/06 2019/09 2019/12 2020/03 2020/06 2020/09 2020/12 2021/03 2021/06 2021/09 2021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06 2023/09 2023/12 2024/03 2024/06 2024/09 2024/12 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止12月6日，两融余额增长前五的行业为：有色金属（32.70亿元）、计算机（32.52亿元）、电子（20.86亿元）、电气设备（17.91亿元）、汽车 （15.43亿元），两融余额减少前五的行业为：银行（-16.57亿元）、非银金融（- 5.16亿元）、交通运输（-4.52亿元）、采掘（-3.94亿元）、建筑装饰（-2.73亿元）。 融资融券余额变化(亿) 融资融券余额变化率(%，右) 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 0.07 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0.00 -0.01 -0.02 -0.03 -0.04 有计电电汽化传机食国家公通房轻医纺商综农钢建休建采交非银色算子气车工媒械品防用用信地工药织业合林铁筑闲筑掘通银行金机设设饮军电事产制生服贸牧材服装运金属备备料工器业造物装易渔料务饰输融 图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：机械设备（41.19亿元）、计算机（32.38亿元）、电子（20.50亿元）、电气设备（18.02亿元）、汽车（15.40亿元），本周两融净卖出额前五行业为：银行（-16.94亿元）、采掘（-8.68亿元）、交通运输（-5.19亿元）、非银金融（-4.71亿元）、建筑装饰（-2.93亿元）。 期间净买入额(亿) 两融交易额占比(%，右) 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 图9：分行业两融期间净买入额变化 SW机械设备SW计算机SW电子 SW电气设备 SW汽车SW化工SW传媒 SW食品饮料SW国防军工SW家用电器 SW通信SW公用事业SW房地产SW轻工制造SW有色金属SW医药生物SW纺织服装SW农林牧渔SW商业贸易 SW综合SW建筑材料SW休闲服务 SW钢铁SW建筑装饰SW非银金融SW交通运输 SW采掘 SW银行 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券