宏信证券一周市场回顾

2024年12月02日 一周市场回顾 证券研究报告-一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 · 一周市场回顾 · （2024.11.25—2024.11.29） A股市场： 本周A股上证指数上涨1.81%，收于3326.46点，深证成指上涨1.66%，收于10611.72点，创业板指上涨2.23%，收于2224.00点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨0.90%、上涨0.79%、上涨1.32%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨1.41%、上涨1.77%、上涨2.63%。 本周两市A股日均成交金额为15231亿元，较上周减少10.74%。 本周涨幅靠前的行业有：纺织服饰（7.65%）、商贸零售（7.28%）、轻工制造（5.35%）、社会服务（4.51%）、传媒（4.48%）。跌幅靠前的行业有：有色金属（-0.61%）、公用事业（-0.10%）、煤炭（-0.02%）。 融资融券： 截止11月29日，全市场两融余额为18444.07亿元，较上周增加0.65%；全市场两融余额占A股流通市值为2.37%，较上周减少1.39%。 本周全市场两融交易额为6797.90亿元，较上周减少12.72%。全市场两融交易额占A股成交额为8.93%，较上周减少2.21%。 分市场，截止11月29日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9530.89亿元、8874.65亿元、38.53亿元，较上周末分别变化0.40%、0.91%、3.47%。 分行业，截止11月29日，两融余额增长前五的行业为：计算机 （32.84亿元）、非银金融（28.90亿元）、公用事业（15.83亿元）机械设备（14.36亿元）、国防军工（10.77亿元），两融余额减少前五的行业为：电气设备（-10.94亿元）、银行（-10.25亿元）、通信（-5.12亿元）、房地产（-4.74亿元）、医药生物（-2.18亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：计算机（34.15亿元）、非银金融（28.22亿元）、传媒（23.25亿元）、公用事业（15.65亿元）、机械设备（14.93亿元），本周两融净卖出额前五行业为：银行（-11.51亿元）、电气设备（-11.34亿元）、国防军工（-7.54亿元）、通信（-5.02亿元）、房地产（-4.79亿元）。 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 市场流动性周报（2024.11.25-2024.11.29） 2024.12.02 -周市场回顾（2024.11.18— 2024.11.22） 2024.11.25 市场流动性周报（2024.11.18-2024.11.22） 2024.11.25 本周A股上证指数上涨1.81%，收于3326.46点，深证成指上涨1.66%，收于10611.72点，创业板指上涨2.23%，收于2224.00点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别上涨0.90%、上涨0.79%、上涨1.32%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨1.41%、上涨1.77%、上涨2.63%。 图1：主要指数涨跌幅（%） 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 2.63 2.23 1.81 1.66 1.77 1.32 1.41 0.90 0.79 0.50 0.00 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 41 34 26 26 26 14 15 10 12 40 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为15231亿元，较上周减少10.74%。图3：两市A股日成交金额 20,000. 15,000. 10,000. 5,000. 0. A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：纺织服饰（7.65%）、商贸零售（7.28%）、轻工制造（5.35%）、社会服务（4.51%）、传媒（4.48%）。跌幅靠前的行业有：有色金属（-0.61%）、公用事业（-0.10%）、煤炭（-0.02%）。 图4：各主要行业涨跌幅（%） 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 纺商轻社传美综计建机农房医食非电环国银电基钢交通建石汽家煤公有织贸工会媒容合算筑械林地药品银子保防行力础铁通信筑油车用炭用色 服零制服护 机材设牧产生饮金 军设化 运装石电事金 饰售造务理 料备渔 物料融 工备工 输饰化器业属 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止11月29日，全市场两融余额为18444.07亿元，较上周增加0.65%；全市场两融余额占A股流通市值为2.37%，较上周减少1.39%。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2016/11 2017/03 2017/07 2017/11 2018/03 2018/07 2018/11 2019/03 2019/07 2019/11 2020/03 2020/07 2020/11 2021/03 2021/07 2021/11 2022/03 2022/07 2022/11 2023/03 2023/07 2023/11 2024/03 2024/07 2024/11 0 5.00 融资融券余额(亿,左) 两融余额占A股流通市值(%,右) 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为6797.90亿元，较上周减少12.72%。全市场两融交易额占A股成交额为8.93%，较上周减少2.21%。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额(亿,左) 两融交易额占A股成交额(%,右) 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 2024/11 0 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止11月29日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9530.89亿元、8874.65亿元、38.53亿元，较上周末分别变化0.40%、0.91%、3.47%。 沪市融资融券余额(亿) 深市融资融券余额(亿) 北交所融资融券余额(亿) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 图7：分市场两融余额变化 2015/11 2016/02 2016/05 2016/08 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 2024/11 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止11月29日，两融余额增长前五的行业为：计算机（32.84亿元）、非银金融（28.90亿元）、公用事业（15.83亿元）、机械设备（14.36亿元）、国防军工（10.77亿元），两融余额减少前五的行业为：电气设备（-10.94亿元）、 银行（-10.25亿元）、通信（-5.12亿元）、房地产（-4.74亿元）、医药生物（-2.18亿元）。 融资融券余额变化(亿) 融资融券余额变化率(%，右) 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0.00 -0.01 -0.02 计非公机国化汽传商电纺建轻交综建有家食钢农休采医房通银电算银用械防工车媒业子织筑工通合筑色用品铁林闲掘药地信行气机金事设军贸服材制运装金电饮牧服生产设融业备工易装料造输饰属器料渔务物备 图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：计算机（34.15亿元）、非银金融（28.22亿元）、传媒（23.25亿元）、公用事业（15.65亿元）、机械设备（14.93亿元），本周两融净卖出额前五行业为：银行（-11.51亿元）、电气设备（-11.34亿元）、国防军工 期间净买入额(亿) 两融交易额占比(%，右) 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 （-7.54亿元）、通信（-5.02亿元）、房地产（-4.79亿元）。图9：分行业两融期间净买入额变化 SW计算机SW非银金融 SW传媒SW公用事业SW机械设备 SW化工SW汽车 SW商业贸易 SW电子SW纺织服装SW建筑材料SW轻工制造SW家用电器SW建筑装饰SW交通运输 SW综合SW有色金属SW食品饮料SW农林牧渔 SW钢铁SW休闲服务 SW采掘SW医药生物SW房地产SW通信 SW国防军工SW电气设备 SW银行 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国