电力能源行业周报

行业研究 电力能源行业 2024年12月02日 最近一年走势 数据来源：iFind,英大证券研究所 分析师：黎顺尧 执业编号：S0990524110001电话：0755-83007043 E-mail：lisy@ydzq.sgcc.com.cn 相关报告 电力能源行业周报（2024.11.18-2024.11.24）电力能源行业周报（2024.11.11-2024.11.17）电力能源行业周报（2024.09.02-2024.09.08）电力能源行业周报（2024.08.26-2024.09.01）电力能源行业周报（2024.08.19-2024.08.25）电力能源行业周报（2024.08.12-2024.08.18）电力能源行业周报（2024.08.05-2024.08.11）电力能源行业周报（2024.07.29-2024.08.04）电力能源行业周报（2024.07.22-2024.07.28）电力能源行业周报（2024.07.15-2024.07.21） 电力能源行业周报（2024.11.25-2024.12.1） ——电力能源行业周报 指数表现：截至2024/11/29收盘，本周沪深300上涨1.32%，电力及公用事业指数上涨0.19%，落后沪深300指数1.13pct，电力设备及新能源指数上涨1.75%，跑赢沪深300指数0.43pct。 行业表现：本周在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.19%，排第26位；电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.75%，排第20位。中信三级行业，电力能源相关子板块中，风电指数、电机指数、太阳能指数涨幅位列前三位，分别为8.64%、5.67%、4.43%；综合能源设备指数、其他发电指数、燃料电池指数涨幅位列后三位，分别为-6.26%、-1.43%、-0.98%。 电力工业运行：2024年10月,全社会用电量为7742亿千瓦时，同比4.35%；2024年1-10月,全社会用电量累计为81836亿千瓦时，同比7.60%。2024年1-10月，新增发电装机容量27933万千瓦，同比增长11.67%；2024年1-10月份，全国发电设备累计平均利用2996小时，比上年同期减少116小时。2024年1-10月,电网投资4502亿元，同比20.66%；电源投资7181亿元，同比8.46%。 新型电力系统情况：光伏：上游环节原材料价格进入谷底横盘阶段，本周整体价格范围维持平稳。储能：根据CNESA全球储能数据库的不完全统计，截至2024年9月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模111.49GW，同比增长48%，比去年底增长29%。抽水蓄能累计装机占比首次低于50%。其中新型储能累计装机首次超过50GW，达到55.18GW/125.18GWh，功率规模同比增长119%，能量规模同比增长244%。锂电：碳酸锂价格低位波动，本周碳酸锂价格78180元/吨,下跌860元/吨。充电桩：截至2024年10月底，全国充电基础设施累计数量为1188.4万台，同比增加49.4%； 风险提示：（1）全球宏观经济波动风险：全球宏观经济波动背景下，新能源需求端可能产生变化，或将对行业景气度带来影响；（2）全球市场竞争加剧风险：储能及电池行业竞争日趋激烈，若未来行业低价竞争状况不断持续、劣质产品驱逐良品，将对相关企业盈利能力造成不利影响；（3）上游原材料价格波动风险：行业相关原材料价格随着市场波动而变动，如若价格上行，将对下游企业盈利能力产生较大影响；（4）风光装机不及预期风险：全球风光装机量受多方面因素影响，如若装机量不达预期，或将对产业链相关企业的盈利能力造成不利影响。 目录 一、市场表现3 二、电力工业运行情况4 三、新型电力系统情况7 （一）：光伏7 （二）：储能8 （三）：锂电9 （四）：充电桩10 四、风险提示11 图标目录 图表1：沪深300、中信电力设备与新能源指数、中信电力及公用事业指数走势（2022/12/1-2024/12/1）（%）3 图表2：中信一级行业各板块涨跌幅（2024.11.25-2024.12.1）（%）3 图表3：中信三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况（2024.11.25-2024.12.1）（%）4 图表4：全社会用电量当月数据/月度（亿千瓦时）4 图表5：全社会用电量累计数据/年度（亿千瓦时，%）4 图表6：各电源合计新增装机容量情况（万千瓦）5 图表7：火电新增装机容量情况/累计值（万千瓦）5 图表8：水电新增装机容量情况/累计值（万千瓦）5 图表9：风电新增装机容量情况/累计值（万千瓦）5 图表10：光伏新增装机容量情况/累计值（万千瓦）5 图表11：全国发电设备累计平均利用小时（小时）6 图表12：风光利用率情况/月度值（%）6 图表13：电网投资及电源投资情况（亿元）6 图表14：多晶硅料价格走势（元/kg）7 图表15：硅片价格走势（元/片）7 图表16：电池片价格走势（元/W）7 图表17：电池组件价格走势（元/W）7 图表18：光伏玻璃价格走势（元/平方米）8 图表19：国内储能装机规模（GW，%）8 图表20：碳酸锂价格走势（元/吨）9 图表21：正极材料价格走势（万元/吨）9 图表22：负极材料价格走势（元/吨）9 图表23：隔膜材料价格走势（元/平方米）9 图表24：电解液材料价格走势（万元/吨）10 图表25：全国充电基础设施整体保有量情况（台）10 图表26：全国充电基础设施整体增量情况（台）10 一、市场表现 指数表现：截至2024/11/29收盘，本周沪深300上涨1.32%，电力及公用事业指数上涨0.19%，落后沪深300指数1.13pct，电力设备及新能源指数上涨1.75%，跑赢沪深300指数0.43pct。 图表1：沪深300、中信电力设备与新能源指数、中信电力及公用事业指数走势（2022/12/1-2024/12/1）（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 行业表现：本周在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.19%，排第26位；电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.75%，排第20位。 图表2：中信一级行业各板块涨跌幅（2024.11.25-2024.12.1）（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 中信三级行业，电力能源相关子板块中，风电指数、电机指数、太阳能指数涨幅位列前三位，分别为8.64%、5.67%、4.43%；综合能源设备指数、其他发电指数、燃料电池指数涨幅位列后三位，分别为-6.26%、-1.43%、-0.98%。 图表3：中信三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况（2024.11.25-2024.12.1）（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 二、电力工业运行情况 图表4：全社会用电量当月数据/月度（亿千瓦时） 图表5：全社会用电量累计数据/年度（亿千瓦时，%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 2024年10月,全社会用电量为7742亿千瓦时，同比4.35%；2024年1-10月,全社会用电量累计为81836亿千瓦时，同比7.60%。 2024年1-10月，新增发电装机容量27933万千瓦，同比增长11.67%，其中，火 电新增装机容量为4218万千瓦，同比下滑3.52%；水电新增装机容量为887万千瓦，同比增长5.09%；核电新增装机容量为119万千瓦，同比持平；风电新增装机容量为4580万千瓦，同比增长22.76%；光伏新增装机容量为18130万千瓦，同比增长27.17%。 图表6：各电源合计新增装机容量情况（万千瓦） 数据来源：iFinD，英大证券研究所整理 图表7：火电新增装机容量情况/累计值（万千瓦） 图表8：水电新增装机容量情况/累计值（万千瓦） 数据来源：iFinD，英大证券研究所注：2月份数据为1-2月份累计数据 数据来源：iFinD，英大证券研究所注：2月份数据为1-2月份累计数据 图表9：风电新增装机容量情况/累计值（万千瓦） 图表10：光伏新增装机容量情况/累计值（万千瓦） 数据来源：iFinD，英大证券研究所注：2月份数据为1-2月份累计数据 数据来源：iFinD，英大证券研究所注：2月份数据为1-2月份累计数据 2024年10月，发电设备平均利用小时2880小时，比上年同期减少116小时。 2024年10月，风电利用率96.2%，光伏利用率95.8%。 图表11：全国发电设备累计平均利用小时（小时） 图表12：风光利用率情况/月度值（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 2024年1-10月,电网投资4502亿元，同比20.66%；电源投资7181亿元，同比8.46%。 图表13：电网投资及电源投资情况（亿元） 数据来源：iFinD，英大证券研究所整理 三、新型电力系统情况 （一）：光伏 截至2024/11/27，多晶硅料(致密料)平均价39.5元/Kg,下跌0.50元/Kg；单晶硅 片(182mm/150μm)平均价1.15元/片,与上周持平；单晶硅片(210mm/150μm)平均价 图表14：多晶硅料价格走势（元/kg） 图表15：硅片价格走势（元/片） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 图表16：电池片价格走势（元/W） 图表17：电池组件价格走势（元/W） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 1.7元/片,与上周持平；单晶PERC电池片(182mm/23.1%+)平均价0.275元/瓦,与上周持平；TOPCon电池片(182mm)平均价0.28元/瓦,上涨0.005元/W；单晶PERC电池片(210mm/23.1%+)平均价0.28元/瓦,与上周持平；单晶PERC组件(182mm)平均价0.68元/瓦,与上周持平；单晶PERC组件(210mm)平均价0.69元/瓦,与上周持平；TOPCon双玻组件(182mm)平均价0.71元/瓦,与上周持平；HJT双玻组件(210mm)平均价0.87元/瓦,与上周持平；光伏玻璃(2.0mm镀膜)平均价19.5元/平方米,下跌1.75元/平方米；光伏玻璃(2.0mm镀膜)平均价11.5元/平方米,下跌1.00元/平方米。 图表18：光伏玻璃价格走势（元/平方米） 数据来源：iFinD，英大证券研究所整理 （二）：储能 根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，截至2024年9月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模111.49GW(包括抽水蓄能、熔融盐储热、新型储能)，同比增长48%，比去年底增长29%。抽水蓄能累计装机占比首次低于50%。其中新型储能累计装机首次超过50GW，达到55.18GW/125.18GWh，功率规模同比增长119%，能量规模同比增长244%。 图表19：国内储能装机规模（GW，%） 数据来源：CNESA，英大证券研究所 （三）：锂电 截至2024/11/29，碳酸锂价格78180元/吨,下跌860元/吨；正极材料(磷酸铁锂) 价格3.42万元/吨,与上周持平；正极材料(三元6系)价格12.3万元/吨,与上周持平； 石墨电极(300mm)价格16000元/吨,与上周持平；隔膜(陶瓷涂覆12+4um)价格1.05元/平方米,与上周持平；隔膜(陶瓷涂覆9+3um)价格0.975元/平方米,与上周持平；隔膜(陶瓷涂覆7+2um)价格1.025元/平方米,与上周持平；电解液(三元圆柱)价格1.995 万元/吨,上涨0.02万元/吨。 图表20：碳酸锂价格走势（元/吨） 图表21：正极材料价格走势（万元/吨） 数据来源：Wind，英大证券研究所 数据来源：Wind，英大证券研究所 图表22：负极材料价格走势（元/吨） 图表23：隔膜材料价格走势（元/平方米） 数