中州国际证券港股晨报

2024年12月5日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 19,742 0.0% 15.8% H股指數 7,085 0.2% 22.8% 中國股市 上海綜合指數 3,365 -0.4% 13.1% 深證成份指數 10,604 -1.0% 11.3% 滬深300指數 3,931 -0.5% 14.6% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 126,032 -0.1% -6.1% 亞洲股市 日經指數 39,276 0.1% 17.4% 韓國綜合指數 2,464 -1.4% -7.2% 富時新加坡指數 3,800 0.4% 17.3% 歐美股市 道鐘斯工業指數 45,014 0.7% 19.4% 標普500指數 6,086 0.6% 27.6% 納斯達克指數 19,735 1.3% 31.5% 英國富時100指數 8,336 -0.3% 7.8% 德國DAX指數 20,232 1.1% 20.8% 法國CAC40指數 7,303 0.7% -3.2% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Dec-23 Feb-24 Apr-24 Jun-24 Aug-24 0.0 Oct-24Dec-24 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 中国神华(1088) 34.05 4.1% 35.8% 中国石油股份(0857) 5.81 3.2% 21.5% 中国宏桥(1378) 12.08 2.9% 102.9% 表現最差前三 申洲国际(2313) 57.85 -3.0% -25.6% 长江基建集团(1038) 53.80 -2.5% 31.3% 7,000 新世界发展(0017) 6.41 -2.3% -45.9% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港金鐘夏愨道18號海富中心一座13樓1304室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數1,312.09.00.93 H股指數506.68.00.84 科技指數336.320.82.49 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Dec-23 Mar-24 Jun-24 Sep-24 0.0 Dec-24 市場判斷 恆指近日反覆回升至近19,700點水平；11月8日，全國人大宣佈將連續5年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元人民幣，專門用於化債。再加上批准6萬億元債務限額，直接增加地方化債資源10萬億元;9月27日，人民銀行下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供約1萬億元人民幣流動性；中國11月維持5年期以上LPR至3.60%，維持1年期LPR至3.10%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲11月減息0.25基點，至4.50%-4.75%區間，會後聲明稱，實現通脹目標面臨的風險大致平衡，就業市場條件已大致放鬆；日本央行7月31日宣佈加息0.15%,至0.25%；英倫銀行11月7日宣佈減息0.25%，至4.75%；美國10月CPI同比2.6%，符於預期的2.6%；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指低開24點或0.12%，報19,722點，隨即跌幅擴大，最多跌約131點，其後跌幅收窄並轉升，最多升約77點，最終恆指半日報19,763點，升16點或0.08%；午後反覆倒跌，最終恆指全日收19,742點，跌4點，或0.02%，大市成交1,312億港元。 國企指數前收報7,085點，升12點或0.18%。恆生科技指數前收報4,404點，跌13點或 0.32%。 即月期指前收報19,786點，高水44點。 A股，上證收報3,365點，跌14點或0.42%;深成指收10,604點，跌110點或1.02%。 外圍市況 美國11月ADP非農就業人數變化14.6萬，低於預期的16.6萬，11月ISM非製造業PMI52.1，低於預期的55.5，美元指數維持至近106.3，美國十年期國債收益率跌至近4.182%。美股周三上升，道瓊斯工業平均指數收45,014點，升309點或0.69%;標普500指數報 6,086點，升37點或0.61%;納斯達克指數報19,735點，升254點或1.30%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 19.88 0.00 20.10 19.89 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 72.12 0.14 26.51 72.20 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 4.39 -0.14 17.57 4.38 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 13.87 0.07 15.01 13.90 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 403.50 0.65 26.05 407.30 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 482.00 -0.84 4.10 482.00 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 41.02 -0.58 6.88 41.14 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 222.60 1.41 25.79 222.94 2840.HK SPDR金 倫敦黃金定盤價 1897.50 -0.16 26.50 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.67 2.62 4.55 6.66 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 市場靜待石油出口國組織及盟友(OPEC+)開會結果，國際油價周三轉升為跌。不過，美國原油庫存減幅高於預期，限制油價跌幅。 紐約期油收市跌1.4美元或2%，報68.54美元。倫敦布蘭特期油收市跌1.31美元或1.78%， 報72.31美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 6.09 4.31 41.14 56.37 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 72.50 43.60 66.29 46.72 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 73.60 41.51 77.30 82.59 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 35.10 43.65 -19.59 -40.37 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 57.50 73.59 -21.86 -16.57 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 17.80 8.30 114.54 119.83 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 9.60 7.75 23.93 9.26 1929.HK 周大福 2022年9月20日 7.15 13.16 -45.66 -52.00 9988.HK 阿里巴巴-W 2023年1月4日 84.00 85.59 -1.86 0.14 2840.HK SPDR金 2022年6月17日 1897.50 1339.00 41.71 47.00 平均 27.59 25.30 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 243.01 171.33 41.83 -2.07 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 437.42 310.43 40.91 -3.00 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 174.37 132.10 32.00 -11.91 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 145.14 43.50 233.63 189.72 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 357.93 246.53 45.19 1.28 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 829.84 520.82 59.33 15.43 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 610.79 501.83 21.71 -22.19 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 94.45 52.32 80.51 36.60 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 521.14 388.25 34.23 -9.68 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 170.56 80.25 112.55 68.64 平均 70.19 26.28 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年12月2日評級：未評級 中國移動(0941.HK) 中國移動截於2024年9月30日的首三季度業績，營運收入按年增2.0%，至7,915億元人民幣，其中通信服務收入按年增2.0%，至6,780億元人民幣，銷售產品及其他業務收入按年增2.2%，至1,134億元人民幣，股東應佔利潤按年增5.1%，至1,109億元人民幣，每股基本盈利按年增4.9%，至5.18元人民幣。整體財務表現維持穩健。 中國移動於移動業務中，擁有客戶總數達到10.04億，較2024年6月30日增0.40%，淨增 客戶數量1,298萬。5G網絡客戶數為5.39億，較2024年6月30日增4.86%，平均每月每 戶收入(ARPU)為49.5元人民幣，較2024年6月30日跌2.94%，總通話分鐘數為20,140億 分鐘，較2024年6月30日增50.1%。平均每月每戶通話分鐘數225分鐘，與2024年6月 30日持平，手機上網流量為1,239億GB，較2024年6月30日增52.77%。 寛帶業務中，有綫寛帶客戶總數為3.14億戶，較2024年6月30日增0.32%，淨增有線寬帶 客戶數為1,536萬。 中國移動各業務表現維持良好，客戶規模繼續錄得增幅。 以股價72.30港元來算，TTM市盈率約為10.12倍，略高於近5年平均的8.98倍，由2003年至今，每年亦有派發股息，過往平均股息收益率約為4.6%，2024年上半年共派發股息每股2.60港元，目前股息收益率約為6.68%，高於過往平均表現，亦較以往吸引。 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 12月 5 6 9 10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 27 2570 重塑能源 2586 多點數智 1318 毛戈 平 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 1318 毛戈平 美容護膚產 品 12月10日 26.30-