化工周报：生物质能源（SAF）再迎政策利好，氯化钾价格上涨

行业研 究基础化工 化工周报（11/25-12/1）： 生物质能源（SAF）再迎政策利好；氯化钾价格上涨 2024年12月2日 行业周报 看好/维持基础化工 走势比较 报告摘要 24/8/6 30% 18% 太6% 23/10/23 24/1/3 平(6%) 洋(18%) 证(30%) 24/10/17 券股份 24/3/15 24/5/26 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 生物质能源（SAF）再迎政策利好。财政部、国家税务总局发布 《关于调整出口退税政策的公告》，宣布自2024年12月1日起，取消化学改性动、植物或微生物油、脂的出口退税。由于可持续航空燃料（SAF）主要生产原料工业级混合油取消出口退税，出口企业积极性将受到影响，国内SAF及生物柴油生产企业预计更易获取原料，国内 SAF生产企业有望受益。短期来看，国内主要企业取得重要的业务进 有相关研究报告 限 公<<周期行业供需格局有望改善，优选司高景气新材料产品>>--2024-09-06证 券 研证券分析师：王亮 究 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522120001 报证券分析师：王海涛 告E-MAIL：wanght@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523010001 展。11月，海新能科生物航煤产品正式取得民航局HEFA-SPK适航认证，同时其20万吨/年生物柴油异构项目有望于2025年上半年投产；11月，嘉澳环保成功产出合格SAF产品，预计其适航认证工作也将有序推进。从中长期来看，欧盟通过《ReFuelEU航空法规》，强制规定了自2025年起欧盟机场所用燃油必须混掺一定比例SAF，且对SAF所采用的技术路线也做出一定要求。其长期目标为最晚到2050年，SAF掺混比例需达63%。未来市场空间广阔。 氯化钾价格上涨。国储库存水平正常，但冬季发运困难，导致目前国产钾市场供应略紧。边贸方面，11月到货量少，到货速度慢，货源紧张状况未改。根据百川盈孚数据，截至12月1日，尿素价格为 1835元/吨，较上周五上涨了2元/吨；氯化钾的价格为2578元/吨，较上周五上涨了3.04%。 2.核心观点 生物质能源（SAF）：与传统石油航煤相比，SAF全生命周期的二氧化碳排放量可减少50%以上，是未来航空领域环保减排的重要选择。根据欧洲相关法规，未来SAF市场增长潜力巨大。近期受财政部、国家税务总局《关于调整出口退税政策的公告》的影响，国内SAF及生物柴油生产企业预计更易获取原料，国内SAF生产企业有望受益。建议关注：卓越新能（暂未评级）、嘉澳环保（暂未评级）、海新能科（暂未评级）等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌、安全环保风险等。 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)聚氨酯：MDI价格下跌，TDI价格小幅上涨6 (三)农化：草甘膦价格下跌，氯化钾价格上涨6 (四)氟化工：三代制冷剂价格、毛利上涨8 (五)轮胎：天然橡胶价格上涨，欧线海运费环比上涨10 (六)食品及饲料添加剂：赖氨酸价格持续上涨13 (七)民爆：供需格局改善，景气度不断提升，硝酸铵价格持平15 (八)化学原料：纯碱价格持平，PVC价格持续下降17 (九)钛白粉：钛白粉价格保持平稳19 (十)化学纤维：涤纶长丝价格下跌20 二、行情表现22 (一)行情表现22 (二)行业内个股涨跌幅情况24 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪25 (一)重点公司公告25 (二)行业要闻25 四、大宗原材料28 五、重点标的30 图表目录 图表1：重点化工品价格跟踪5 图表2：聚合MDI、纯MDI价格6 图表3：TDI价格6 图表4：草甘膦价格7 图表5：草甘膦毛利7 图表6：草甘膦行业产量7 图表7：草甘膦行业库存7 图表8：磷矿石价格8 图表9：磷酸一铵、磷酸二铵价格8 图表10：尿素价格8 图表11：氯化钾价格8 图表12：萤石、氢氟酸价格9 图表13：萤石产量及库存情况9 图表14：制冷剂各牌号价格10 图表15：含氟聚合物价格10 图表16：合成橡胶、天然橡胶价格11 图表17：普钢价格11 图表18：防老剂、促进剂价格11 图表19：炭黑价格11 图表20：中国-全球海运价格12 图表21：轮胎开工率12 图表22：商用车销量12 图表23：乘用车销量12 图表24：轮胎出口金额12 图表25：轮胎出口数量12 图表26：三氯蔗糖价格14 图表27：安赛蜜价格14 图表28：甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格14 图表29：赖氨酸价格14 图表30：维A、维E价格14 图表31：蛋氨酸价格14 图表32：猪肉批发价格15 图表33：白条鸡批发价格15 图表34：民爆行业生产总值16 图表35：民爆行业生产总值分地区情况16 图表36：工业炸药生产情况16 图表37：工业雷管生产情况16 图表38：工业炸药成本构成16 图表39：硝酸铵价格走势16 图表40：轻质纯碱、重质纯碱价格及价差17 图表41：纯碱开工库存情况17 图表42：各工艺路线盈利情况18 图表43：平板玻璃、光伏玻璃价格及库存18 图表44：PVC（电石法）价格、毛利18 图表45： PVC（乙烯法）价格、毛利.................................................... 18 图表46： PVC行业库存................................................................ 19 图表47： PVC行业产量、开工率........................................................ 19 图表48： 钛白粉价格及毛利、钛精矿价格............................................... 19 图表49： 钛白粉开工库存情况......................................................... 19 图表50： POY、FDY、DTY价格走势...................................................... 20 图表51： 涤纶长丝库存情况........................................................... 20 图表52： 涤纶长丝月度产量........................................................... 21 图表53： 涤纶长丝月度开工率......................................................... 21 图表54： 粘胶价格走势............................................................... 21 图表55： 氨纶价格走势............................................................... 21 图表56： 本周中信一级子行业涨跌幅................................................... 22 图表57： 本月中信一级子行业涨跌幅................................................... 23 图表58： 本周基础化工下属三级子行业涨跌幅........................................... 23 图表59： 化工板块个股市场表现....................................................... 24 图表60： 重点公司公告............................................................... 25 图表61： 国际油价................................................................... 28 图表62： 烯烃价格................................................................... 28 图表63： 美国原油产量、库存情况..................................................... 28 图表64： 全球/美国油井钻机数........................................................ 28 图表65： 煤价....................................................................... 29 图表66： 秦皇岛长协价格............................................................. 29 图表67： 天然气价格................................................................. 29 图表68： 欧洲天然气库存............................................................. 29 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 在重点监测的58个产品中，本周（11/25-12/1）甲醇（3.03%）、氯化钾（2.84%）、R134a （2.63%）、醋酸（2.33%）等产品价格涨幅居前；辛醇（-3.24%）、氢氟酸（-2.79%）、安赛蜜 能源 WTI 68.72 68.77 美元/桶 -0.07% -0.22% -3.36% -8.20% 中国石油、中国石化、中国海油 布伦特 72.83 72.81 美元/桶 0.03% 0.03% -7.09% -8.94% 中国石油、中国石化、中国海油 LNG 4739.00 4763.00 元/吨 -0.50% -0.34% -4.78% -10.64% 周转能力：广汇能源（500）、新奥股份（800） 动力煤 709.00 709.00 元/吨 0.00% -0.42% -7.92% -8.75% 核定产能：中国神华（34000）、兖矿能源（18000）、陕西煤业（14300） 烯烃 乙烯 7513.00 7488.00 元/吨 0.33% 0.85% 5.98% -0.12% 中国石化（1248） 聚乙烯 8606.00 8624.00 元/吨 -0.21% -0.05% 4.79% 9.77% 中国石化（902）、中国石油（660）、宝丰能源（90） 聚丙烯粒料 7509.00 7511.00 元/吨 -0.03% -0.19% -0.01% 0.12% 中国石化（930）、中国石油（454）、宝丰能源（60）、卫星化学（45） 丙烯酸 6600.00 6675.00 元/吨 -1.12% -1.49% 9.09% 9.54% 卫星化学（66）、万华化学（30） 丙烯酸丁酯 8750.00 8750.00 元/吨 0.00% -0.28% -6.42% -1.13% 卫星化学（62）、万华化学（36） 丁二烯 9700.00 9725.00 元/吨 -0.26% 2.11% 9.92% 2.92% 齐翔腾达（20）、华锦股份（10） 聚酯 PX 6729.00 6730.00 元/吨 -0.01% -1.62% -19.11% -17.05% 荣盛石化（620）、中国石化（619.5）、恒力石化（475） PTA 4720.00 4735.00 元/吨