钢价企稳窄幅震荡反弹,关注市场冬储情绪 本报告中所有观点仅供参考,请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格:证监许可【2012】1087号黑色板块研究员:魏云期货从业资格证号:F3024460投资咨询资格证号:Z0013724电话:17752110915邮箱:497976013@qq.com报告日期:2024年11月25日星期一 摘要: 行情回顾:上周螺纹2505合约上涨0.3% 基本面:据中物联钢铁物流专业委员数据,11月钢铁行业PMI为50.6%,环比下降4%,结束连续2个月环比上升态势,但指数仍保持在扩张区间。据我的钢铁网数据,上周247家钢厂高炉开工率81.62%,环比减少0.31%,同比增加0.76%;高炉炼铁产能利用率87.8%,环比减少0.73%,同比增加0.17%;钢厂盈利率51.95%,环比减少2.60%,同比增加12.56%;日均铁水产量233.87万吨,环比减少1.93万吨。 后市展望:近两周黑色总体有所企稳,市场较为平静,关注市场冬储节奏,后市钢价建议震荡偏多对待。 交易策略:建议rb2505合约多单轻仓持有 【投资评级:★★★】 *特别声明:本报告基于公开信息编制而成,报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考,据此入市风险自负。 一、价格分析 (一)期货价格 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 11月25日—29日当周,螺纹2505合约上涨0.3%。 (二)现货价格 螺纹钢现货价 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 截止至2024年11月29日,上海地区螺纹钢的现货价格为3,470元/吨,较上一交易 日上升40元吨,天津地区螺纹钢的现货价格为3,280元/吨,较上一交易日上升30元/吨%。 (三)基差价差 上海螺纹基差 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 二、重要市场信息 据国家统计局数据显示,10月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升 0.3个百分点,制造业景气水平回升。 据中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的来看,2024年11月钢铁行业PMI为50.6%,环比下降4%,结束连续2个月环比上升态势,但指数仍保持在扩张区间。 国家统计局数据显示,1-10月份,全国规模以上工业企业利润总额同比下降4.3%。10月份规模以上工业企业利润同比下降10.0%,降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。 三、供应端情况 唐山高炉开工率 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 四、需求端情况 固定资产与房地产开发:投资完成额累计同比与实际累计同比 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 截止至2024年10月,固定资产投资完成额累计值为423,222亿元,累计同比3.4%,实际累计同比为2.73%;房地产开发投资完成额累计值为86,309亿元,累计同比-10.3%,实际累计同比7.12%。 建筑业:新开工、施工与竣工建筑面积:累计同比 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 商品房销售 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 上海终端线螺采购量 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 五、库存端情况 钢材五大品种社会库存 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 螺纹钢社会库存季节性分析 数据来源:Wind资讯、华龙期货投资咨询部 六、基本面分析 11月25日—29日当周,Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15046.89万 吨,环比降272.49万吨,45港日均疏港量335.87万吨,环比增8.89万吨,在港船舶数109 条,环比增13条。Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为15616.89万吨,环比降312.49 万吨;日均疏港量350.77万吨增10.99万吨。 Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.62%,环比减少0.31%,同比增加0.76%;高炉炼铁产能利用率87.8%,环比减少0.73%,同比增加0.17%;钢厂盈利率51.95%,环比减少2.60%,同比增加12.56%;日均铁水产量233.87万吨,环比减少1.93万吨。 螺纹钢周度产量227.88万吨,环比下降5.94万吨,钢厂库存145.25万吨,环比下降 3.47万吨,社会库存302.39万吨,环比上升6万吨,钢材五大品种周度产量881.5万吨,环比下降7.8万吨,库存合计1173.47万吨,环比下降16.01万吨,表观需求877.51万吨,环比下降6.1万吨。 七、后市展望 近两周黑色总体有所企稳,市场较为平静,关注市场冬储节奏,后市钢价建议震荡偏多对待。 八、操作策略 建议rb2505合约多单轻仓持有 Page6 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有,未经华龙期货股份有限公司的书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用,并不构成对任何人的投资建议,且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠,但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证,也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更,且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测,可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出,仅供参考,据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下,我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议,且不对任何投资及策略做担保,此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心(三期)4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国(上海)自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211