宏信证券一周市场回顾

2024年09月23日 一周市场回顾 证券研究报告-一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 · 一周市场回顾 · （2024.09.18—2024.09.20） A股市场： 本周A股上证指数上涨1.21%，收于2736.81点，深证成指上涨1.15%，收于8075.14点，创业板指上涨0.09%，收于1536.60点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨1.24%、上涨1.30%、上涨1.32%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨0.59%、上涨1.07%、上涨1.14%。 本周两市A股日均成交金额为5626.38亿元，较上周增加8.33%。 本周涨幅靠前的行业有：房地产（6.86%）、有色金属（5.21%）、家用电器（4.30%）、计算机（4.00%）、煤炭（3.64%）。跌幅靠前的行业有：医药生物（-0.79%）、国防军工（-0.78%）、农林牧渔（-0.37%）、电力设备（-0.37%）、电子（-0.17%）。 融资融券： 截止9月20日，全市场两融余额为13711.49亿元，较上周减少0.22%；全市场两融余额占A股流通市值为2.23%，较上周减少1.50%。 本周全市场两融交易额为1306.81亿元，较上周减少31.30%。全市场两融交易额占A股成交额为7.74%，较上周增加5.70%。 分市场，截止9月20日，沪市、深市、北交所两融余额分别为7246.66亿元、6455.30亿元、9.54亿元，较上周末分别变化-0.25% -0.19%、-0.96%。 分行业，截止9月20日，两融余额增长前五的行业为：国防军工 （2.49亿元）、化工（2.44亿元）、计算机（2.29亿元）、通信（2.14亿元）、有色金属（1.79亿元），两融余额减少前五的行业为：食品饮料（-9.33亿元）、银行（-4.46亿元）、公用事业（-4.32亿元）、房地产（-4.17亿元）、传媒（-4.17亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：国防军工（2.41亿元）、化工（2.39亿元）、计算机（2.21亿元）、通信（2.12亿元）、有色金属（1.81亿元），本周两融净卖出额前五行业为：食品饮料（- 8.86亿元）、房地产（-4.40亿元）、公用事业（-4.04亿元）、银行（-3.72亿元）、电子（-3.17亿元）。 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 市场流动性周报（2024.09.18-2024.09.20） 2024.09.23 一周市场回顾（2024.09.09— 2024.09.13） 2024.09.18 市场流动性周报（2024.09.09-2024.09.14） 2024.09.18 本周A股上证指数上涨1.21%，收于2736.81点，深证成指上涨1.15%，收于8075.14点，创业板指上涨0.09%，收于1536.60点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别上涨1.24%、上涨1.30%、上涨1.32%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨0.59%、上涨1.07%、上涨1.14%。 图1：主要指数涨跌幅（%） 1.30 1.32 1.21 1.24 1.15 1.14 1.07 0.59 0.09 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 40 29 24 20 21 20 12 13 10 11 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为5626.38亿元，较上周增加8.33%。图3：两市A股日成交金额 20,000. 15,000. 10,000. 5,000. 0. A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：房地产（6.86%）、有色金属（5.21%）、家用电器（4.30%）、计算机（4.00%）、煤炭（3.64%）。跌幅靠前的行业有：医药生物（-0.79%）、国防军工 （-0.78%）、农林牧渔（-0.37%）、电力设备（-0.37%）、电子（-0.17%）。 图4：各主要行业涨跌幅（%） 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 房有家计煤商汽社建建非交银轻机传基石综纺公钢通食美环电电农国医地色用算炭贸车会筑筑银通行工械媒础油合织用铁信品容保子力林防药 产金电机零属器售 服材装金运制设务料饰融输造备 化石服事饮护 工化饰业料理 设牧军生备渔工物 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止9月20日，全市场两融余额为13711.49亿元，较上周减少0.22%；全市场两融余额占A股流通市值为2.23%，较上周减少1.50%。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2015/07 2015/12 2016/05 2016/10 2017/03 2017/08 2018/01 2018/06 2018/11 2019/04 2019/09 2020/02 2020/07 2020/12 2021/05 2021/10 2022/03 2022/08 2023/01 2023/06 2023/11 2024/04 2024/09 0 5.00 融资融券余额(亿,左) 两融余额占A股流通市值(%,右) 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为1306.81亿元，较上周减少31.30%。全市场两融交易额占A股成交额为7.74%，较上周增加5.70%。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额(亿,左) 两融交易额占A股成交额(%,右) 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2015/07 2015/12 2016/05 2016/10 2017/03 2017/08 2018/01 2018/06 2018/11 2019/04 2019/09 2020/02 2020/07 2020/12 2021/05 2021/10 2022/03 2022/08 2023/01 2023/06 2023/11 2024/04 2024/09 0 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止9月20日，沪市、深市、北交所两融余额分别为7246.66亿元、 沪市融资融券余额(亿) 深市融资融券余额(亿) 北交所融资融券余额(亿) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 6455.30亿元、9.54亿元，较上周末分别变化-0.25%、-0.19%、-0.96%。图7：分市场两融余额变化 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止9月20日，两融余额增长前五的行业为：国防军工（2.49亿 元）、化工（2.44亿元）、计算机（2.29亿元）、通信（2.14亿元）、有色金属（1.79亿元），两融余额减少前五的行业为：食品饮料（-9.33亿元）、银行（-4.46亿 融资融券余额变化(亿) 融资融券余额变化率(%，右) 4.00 0.01 2.00 0.01 0.00 0.00 -2.00 -0.01 -4.00 -6.00 -0.01 -8.00 -0.02 -10.00 -0.02 国化计通有交纺电钢综建商轻休机建家农采医汽非电传房公银食防工算信色通织气铁合筑业工闲械筑用林掘药车银子媒地用行品军机金运服设 工属输装备 材贸制服设装电牧生金料易造务备饰器渔物融 产事饮 业料 元）、公用事业（-4.32亿元）、房地产（-4.17亿元）、传媒（-4.17亿元）。图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：国防军工（2.41亿元）、化工（2.39亿元）、计算机（2.21亿元）、通信（2.12亿元）、有色金属（1.81亿元），本周两融净卖出额前五行业为：食品饮料（-8.86亿元）、房地产（-4.40亿元）、公用事业（-4.04亿元）、银行（-3.72亿元）、电子（-3.17亿元）。 期间净买入额(亿) 两融交易额占比(%，右) 4.00 12.00 2.00 10.00 0.00 8.00 -2.00 6.00 -4.00 -6.00 4.00 -8.00 2.00 -10.00 0.00 图9：分行业两融期间净买入额变化 SW国防军工 SW化工SW计算机SW通信 SW有色金属SW电气设备SW交通运输SW纺织服装 SW钢铁SW综合 SW建筑材料SW机械设备SW商业贸易SW轻工制造SW休闲服务SW医药生物SW建筑装饰SW农林牧渔 SW传媒SW家用电器 SW汽车SW采掘 SW非银金融 SW电子SW银行 SW公用事业SW房地产SW食品饮料 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明： 本报告仅供宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户参考使用，本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，如接收人并非本公司客户，请取消阅读并及时删除。报告中的信息来源于已公开的资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资