浙商大制造邱世梁周艺轩上海沿浦大涨持续看好重点推荐公

浙商大制造邱世梁|周艺轩【上海沿浦】大涨持续看好，重点推荐！公司连续5年年线收阳，长期看好！ #一句话逻辑 国产汽车座椅骨架龙头，平台化转型打开增长空间，预计单车价值及市场份额提升驱动业绩超预期。 #目标市值与空间：72.5亿元 逻辑一：公司已经成功开启平台化转型，未来预期有更多合作落地。逻辑二：独供华为问界M7，未来华 浙商大制造邱世梁|周艺轩【上海沿浦】大涨持续看好，重点推荐！ 公司连续5年年线收阳，长期看好！ #一句话逻辑 国产汽车座椅骨架龙头，平台化转型打开增长空间，预计单车价值及市场份额提升驱动业绩超预期。 #目标市值与空间：72.5亿元 逻辑一：公司已经成功开启平台化转型，未来预期有更多合作落地。逻辑二：独供华为问界M7，未来华为链有较大合作空间。 逻辑三：汽车座椅市场广阔，国产替代空间巨大。 逻辑四：铁路专用集装箱/高铁座椅等增量业务有望加速释放。 盈利预测：我们预计公司2024-2026年营收分别为23.9、29.9、37.3亿元，同比增速分别为57.3%、24.9%、25.1%；归母净利润分别为1.6、2.5、3.6亿元，同比增速分别为80.4%、52.5%、43.3%。 目标市值与空间：我们预计公司24-26年归母净利润复合增速为58.0%，以PEG0.5为基准，给予其25年29倍PE估值，结合公司25年预期归母净利润2.5亿元，上海沿浦目标市值为72.5亿元。 风险提示：整椅进度不及预期、下游整车厂销量不及预期等。