上海谊众医保入围后最具弹性的困境反转标的1整体谈判情况

【上海谊众】-医保入围后最具弹性的困境反转标的 1）整体谈判情况：国家医保局发布2024年版国家医保药品目录，今年在谈判/竞价环节，共有117个目录外药品参加，其中89个谈判/竞价成功，成功率为76%，平均降价63%，成功率和价格降幅与之前年度基本相当。 其中，创新药的谈判成功率超过了90%，较总体成功率高16个百分点。今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种， 【上海谊众】-医保入围后最具弹性的困境反转标的 1）整体谈判情况：国家医保局发布2024年版国家医保药品目录，今年在谈判/竞价环节，共有117个目录外药品参加，其中89个谈判/竞价成功，成功率为76%，平均降价63%，成功率和价格降幅与之前年度基本相当。 其中，创新药的谈判成功率超过了90%，较总体成功率高16个百分点。 今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种，38个是“全球新”的创新药。其中，上海谊众：注射用紫杉醇聚合物胶束成功入围 2）为什么医保谈判结果对上海谊众是影响最大的？ 上海谊众只有一款核心产品“注射用紫杉醇聚合物胶束”上市在售，并且产品还未纳入国家医保，所以2024年全年业绩挣扎。 原因在于，由于上海谊众的主要核心客户（医院）受政策影响，自费药房关停，紫杉醇胶束无法进行医院准入，严重冲击产品的实际销量，拖累业绩。 2024年上半年，上海谊众实现营收1.22亿元，同比下降39.17%，归母净利润3450.89万元，同比下降66.85%。 医保谈判决定了上海谊众的单一大品类能否突围重新覆盖全国入院，而今天的医保目录验证了这一结果，同时据产业方透露，本次品类价格远超预期，预计在400-500元/支。 可以说进入医保放量谊众就能新生而且面目一新，这可不是大的biopharama例如恒瑞能享受到的事件驱动弹性 3）困境反转后的上海谊众到底有多少估值弹性？#核心产品紫杉醇胶束是化疗关键配合用药。 紫杉醇胶束针对肺癌、乳腺癌等高发癌症，22年被列入中华医学会肺癌临床诊疗指南，较普通紫杉醇、白蛋白紫杉醇技术高一代、适应症广、副作用极小。 #公司已通过医保谈判，25.1.1起进入医院医保系统，执行价按照400元/支算，成历史毛利率95%，按照产品未放量时(23年销量25万支)和2022年净利率数据，近两年平均净利率逾55%。 目前，公司已达产产能200万支，规划产能500万支（2025年6月投产），在建产能400万支。