我国低轨卫星互联网近况20241127

我国低轨卫星互联网近况20241127_导读 2024年11月28日13:52 关键词 华为卫星通信北斗卫星低轨卫星天通卫星新网马斯克通信卫星地面终端火箭发射产业链民营火箭发射组网卫星制造商业航天上海元炘汉信上海翰逊中科院卫生所机器布局 全文摘要 商业航天领域，尤其是卫星互联网的发展备受关注。华为在卫星通信技术上取得显著进步，其MateX6系列手机新添卫星通信功能，展示了卫星互联网应用的创新。国内卫星星座建设步伐加快，长征12号火箭的发射计划体现了发射能力的增强，与巴西运营商的合作则促进了国际市场的拓展。 我国低轨卫星互联网近况20241127_导读 2024年11月28日13:52 关键词 华为卫星通信北斗卫星低轨卫星天通卫星新网马斯克通信卫星地面终端火箭发射产业链民营火箭发射组网卫星制造商业航天上海元炘汉信上海翰逊中科院卫生所机器布局 全文摘要 商业航天领域，尤其是卫星互联网的发展备受关注。华为在卫星通信技术上取得显著进步，其MateX6系列手机新添卫星通信功能，展示了卫星互联网应用的创新。国内卫星星座建设步伐加快，长征12号火箭的发射计划体现了发射能力的增强，与巴西运营商的合作则促进了国际市场的拓展。卫星互联网产业链全面进步，涉及卫星制造、发射、终端制造和商业运行等多个环节，投资价值日益显现。未来，低轨卫星互联网被寄予厚望，不同技术路径的探索与比较为行业发展指明方向。技术进步与市场开拓并进，预示着卫星互联网将迎来更广阔的发展空间。 章节速览 ●00:00疾控卫星及新网建设项目进展汇报 在过去的一个多月里，对疾控卫星及相关投资机会进行了多次点评，强调年底是实践性和产业规划落地的催化期。星座建设进展顺利，应用端有新进展，预示明确的投资机会。近期热点包括Mate插座系列和三网卫星典藏版的使用，以及长12号火箭的发射，助力国内新网建设。天分星座完成出海，签订国外订单，显示整体项目按规划推进。电话会议旨在介绍终端产品情况及行业规划，以揭示未来几年的明确趋势，加速产业链相关核心环节的推荐。 ●03:19华为MateX6卫星通信手机发布，引领未来通信趋势 在最近的发布会上，华为发布了Mate系列的几款新产品，其中包括了Mate40系列、Mate70系列，以及全球首款支持北斗卫星通信、天通卫星通信和低轨卫星互联网的大众市场手机MateX6。MateX6的发布标志着华为在卫星通信技术方面取得的重大突破，它不仅提升了手机的用户体验，也预示着未来通信技术的发展趋势。这款手机在全球首次支持卫星寻呼，具备全球首发的卫星通信技术，包括120度的超广角、9秒的超快连接速度、0.7秒的超低延迟，以及持久的在线能力，体现了华为在卫星通信领域的技术创新和领先地位。此外，MateX6的发布还标志着低轨卫星互联网技术首次被大众市场手机支持，为未来的商业应用打开了新的可能。 ●08:04海外卫星通讯市场动态分析 讨论了马斯克的Starlink项目在海外卫星通讯市场的发展，以及中国新网和G60在卫星技术上的进展。Starlink通过批量发射卫星以提升性能，计划提供智能设备服务。同时，中国卫星项目加速，旨在形成与Starlink的错位竞争。分析了不同卫星通信技术路径和市场布局，强调了火箭发射技术的发展对于卫星通讯产业的重要性。 ●13:05明年民营火箭公司与卫星终端技术发展展望 明年，民营火箭公司将尝试首发中等规模、可回收试验的火箭，包括天兵科技的天龙三号、蓝天航天的朱雀三号和新核动力的制成新一号等。这些突破将促进民营公司参与新型网络和G60的建设，预示着火箭批量化发射的未来。同时，卫星终端技术也迎来进展，新网和G60在地面终端的开发上有新动作，包括重庆两江汇通的专利公布和中科新城的成立，这将推动终端销售和研发的快速发展。 ●16:11卫星互联网产业发展及投资思路 讨论了卫星互联网的产业链，包括卫星制造、发射、终端制造和商业化运行，强调了卫星制造和火箭发射的快速发展。预计明年我国商业航天将实现商业化发射和大规模组网，特别关注了卫星制造环节的市场空间。介绍了 G60项目和智商科技等具体标的，讨论了针对特定用户和消费用户的星座项目，以及数字相控阵技术在低轨宽带卫星中的应用，为投资者提供了选股思路。 ●19:54中低轨卫星终端市场发展趋势与投资机会 随着卫星发射瓶颈的解决，市场对卫星相关终端的关注度持续提升，预计未来一年终端行情将持续演绎。中低轨卫星终端分为消费端与特定行业用户端，消费端强调手机直连卫星的便捷性，但面临制造成本高、频谱共享等问题。国内企业如华为等正探索升高手机频率以兼容高频卫星通信，但需克服能耗与散热难题。特定行业用户则更需定制终端以满足通信可靠性要求，市场对这类专用终端需求增加。海格通信等公司已深度参与特定用户终端的研制，有望获得订单，显示终端领域投资机会。 ●24:39卫星产业链投资建议 目前重点关注卫星制造和终端制造两个环节。在卫星方面，推荐其他科技、海信、谷歌电子和家居科技，以及复旦微电。订阅设备推荐海德通信强化音乐。穿越火线环节，推荐伯利特，关注国科军工。运营服务建议关注中国卫通和用户图。详细分析和具体标的推荐可参考外发点评，如有需要，可联系文学伟和陈卓获取更详细汇报。 ●26:10手机直联卫星通信方式介绍 讨论了手机直联卫星通信的三种方式：MOMNO模式、MSS模式和5GNTN模式。MOMNO模式无需更换手机，但频率低、带宽小；MSS模式频率高、带宽大，但用户需更换手机，存在信号可靠性低和功耗散热问题；5GNTN模式为未来趋势，可无缝切换网络，但需卫星和地面网络一体化及技术标准统一。 ●31:37手机检验方式及射频芯片的未来发展方向 讨论集中在手机检验方式的比较以及射频芯片在手机中的应用和未来发展方向。特别强调了高频高功率需求下，化合物射频芯片的重要性，以及国内军工企业在此领域的发展潜力和可能的消费市场切入。同时探讨了卫星通讯技术在手机中的应用方式，指出未来可能会出现专门针对消费者的宽带卫星通讯终端和通过定制或改装手机来实现宽带卫星通讯的两种途径。还提到了华为和马斯克在宽带卫星通讯技术方面的探索，以及相控阵技术在低轨卫星通信中的潜在应用。 ●36:57华为Mate70系列与Mate60卫星通信技术差异讲解 和新功能，如超广视角、快速连接卫星和持久在线等。同时，还介绍了MateX6系列的技术特点，强调了Mate70 系列在卫星通信技术上的进展，以及与上一代产品的区别，特别是低轨卫星宽带功能的全球首发突破。 ●41:48探讨5G技术及其应用 讨论了降频和升频在5G技术中的应用优势与劣势，指出降频用户群体会更广泛但改造成本高，升频则可能增加终端设备的能耗和功率需求。此外，提出了5G与NTN（Non-TerrestrialNetworks）一体化的长远发展方向。还提及了实现特定网速和延迟要求下，除了卫星数量，硬件上的其他核心差距，以及相控阵天线和终端功率在提高网络性能中的作用。 ●45:08商业航天和低空经济成为投资新热点 电话会议总结了最近对行业动态的跟踪情况，重点讨论了商业航天领域的积极前景，认为随着更多终端产品落地和星座建设的推进，将为商业航天带来更大的投资空间。同时，也看好低空经济等新生产力领域的潜力。此外，会议还推荐了几家专注于新材料和信息化的公司，如火炬电子和海关通信。对于未能在会议中详述的内容，鼓励投资者与研究团队进一步交流，并预告未来将举办更多调研活动。 要点回顾 在过去的一个多月里，为什么关注疾控卫星这一块的投资机会较多？ 在过去的一个多月时间里，我们强化了疾控卫星领域的投资机会点评，主要是由于年底期间产业层面出现了较多的实践性催化事件和规划落地进展。例如星座建设方面，各个项目都在如期推进，并且在应用端也取得了新的进展，这些都支撑了我们看好该方向并在年底预见到会有明确的投资机会。 这次电话会议的主要目的是什么？ 这次电话会议的核心议题是讨论终端产品的发展情况及其对未来新网规划的影响。通过分析华为Mate系列中推出的带有卫星通信功能的产品，可以观察到行业发展趋势和未来几年的新网规划相对清晰，同时也在验证后续整体情况是否有望进入提速趋势。 徐伟将对整个行业的情况做哪些汇报？ 徐伟将介绍目前重点关注的时间节点、关键新闻以及相关行业的整体情况，包括一些关键节点和重要事件的进展。 MateX63网卫星典藏版的重要性体现在哪些方面？ MateX63网卫星典藏版的重要性主要体现在两个层面：一是时间节点确定性，它预示着在2025年上半年将开启针对商业市场的卫星互联网应用阶段，满足用户测试需求；二是材料环节发展优先级的确定性，表明下游终端运营服务与上游卫星研发测试同步进行，使得在卫星上线后产业链能迅速响应并实现蓬勃发展的趋势。 SpaceX的智能设备服务将在何时开始，其初始版本的服务对象和性能如何？新网和G60在卫星端的发展进展如何？ SpaceX的智能设备服务预计会在下个月，即12月份启动。初始版本主要面向少量数据和短信业务，其整体性能在当下可能并不比华为的产品更优，但这可以视为马斯克技术路径下提高外延性方案的一个重要路径。新网已发射了3颗高轨卫星，并完成了四批次九颗卫星的发射。预计在今年年底或明年年初将完成首批批产卫星的发射。而G60的规划是在今年实现108颗卫星发射组网，未来几年将持续增加卫星数量直至2030年达成15000颗卫星的发射组网目标。目前，G60星座已完成两批次共36颗卫星的发射，剩余的四批次72颗卫星将在接下来的时间里发射。 新网和G60是否开始拓展海外市场？ 是的，新网已经开始在海外市场布局，与巴西运营商签订了合作合同，计划提供卫星通信和宽带互联网服务，并预计在六年后开始商业化运营。随着服务拓展，新网将逐步进入更多国家，与Starlink形成错位竞争。 火箭端的发展情况如何？ 火箭端方面，长征二号改进型火箭已成功首飞，长征12号火箭也将于本月底进行首次发射。此外，长征八号改进型卫星和已用于960星座的长征六号火箭可用于帝国卫星发射，不同火箭型号适用于不同场景和需求，尤其是民营火箭公司在未来参与火箭批量化发射方面值得期待。 关于手机终端方面的新进展有哪些？ 新网和G60在手机终端方面有新动向。重庆两江汇通最近公布了一个地面终端专利，且新网持股的重庆两江卫通与相关研究机构深度参与其中，该终端研发已进入重要阶段，未来可能成为批产角色。同时，中科新城公司成立，专注于终端销售和研发，上海岸信等公司也开始布局该领域，预计在未来会有快速发展。 卫星互联网产业链中哪个环节市场空间更大，以及商业航天发展趋势如何？ 卫星互联网产业链中，卫星制造环节由于低轨卫星寿命短而更新需求大，市场空间相对可观。预计明年随着我国在卫星、火箭和发射场瓶颈的突破，商业航天将开始大规模组网，卫星制造环节的基本面将逐步释放，从目前的事件驱动转向主题和金融链双轮驱动的局面。 在具体投资标的方面，哪个项目进展较快且具备商业航天领域的技术实力？ G60项目进展较快，由上海元炘运营，其与上海瀚信有共同股东，并依托中科院背景的技术实力和渠道资源，在商业航天领域布局广泛。随着G60发射量的提升，该项目将明显体现订单和收入增长。而对于特定用户星座项目，虽然规模较小但可靠性要求高，大部分核心环节由体制内单位完成，市场对此类项目的普遍担心价值量偏低，因此市场更倾向于选择市值较小的上市公司。 手机直连的几种方式能否具体说明一下？ 手机直连目前主要有两种模式。一种是通过与店面运营商签订合作协议，共享特定频率，实现手机不需改造即可连接卫星，但这种方式会因频繁切换工作频率而增加能耗和散热问题，并且提供的服务主要为窄带通信，如短信、语音等。另一种模式是通过提升手机频率，增大带宽，以提供卫星互联网服务，但这需要增加功率，加大能耗，并在恶劣天气条件下通讯可能减弱。 针对手机直连终端的投资和厂商情况如何？ 手机直连终端的投资主要集中在设备供应商，例如华为等公司，以及射频配套厂商，如小米、O