核心观点
- 汽车CIS份额持续提升:公司凭借先进紧凑的汽车CIS解决方案覆盖ADAS、驾驶室内部监控、电子后视镜等广泛汽车应用,优秀性能助力新设计方案导入。近期推出采用TheiaCel™技术不同规格汽车图像传感器产品,并发布用于ADAS和自动驾驶的高性能前置机器视觉摄像头新品。公司凭借近20年汽车行业经验及完善车规级验证体系,将不断丰富车规级产品矩阵,推动业绩和市场份额持续增长。随着高端驾驶摄像头配置向中低价车型拓展,市场将释放大量需求,公司在国内和国际市场均保持优势。
- 新兴市场应用逐步拓展:公司通过全局曝光技术领先优势,赋能终端设备实现眼球追踪、同步定位和制图(“SLAM”)功能。图像传感器产品在小尺寸及低功耗方面的优势适配AR/VR眼镜等终端客户需求,LCOS产品高解析度、外形紧凑、低功耗和低成本特点为AR/VR市场提供更多助力。
关键数据
- 最新收盘价:97.20元
- 总股本/流通股本:12.14亿股
- 总市值/流通市值:1,180亿元
- 52周内最高/最低价:117.92元 / 79.22元
- 资产负债率:43.1%
- 市盈率:206.81倍
- 第一大股东:虞仁荣
盈利预测
- 2024-2026年营收预测:260亿元 / 310亿元 / 370亿元
- 2024-2026年归母净利润预测:31亿元 / 43亿元 / 52亿元
- 2024-2026年PE倍数:38倍 / 27倍 / 23倍
研究结论
- 维持“买入”评级:当前股价对应公司2024-2026年PE分别为38倍、27倍、23倍,看好公司汽车CIS和新兴市场拓展潜力。
风险提示
- 下游需求不及预期
- 产品研发导入进展不及预期
- 客户拓展不及预期
- 市场竞争加剧
- 成本波动风险