消费电子行业正经历第三轮技术变革,由AI终端推动,预计2025-2026年到来。奥普特作为机器视觉龙头,有望迎来戴维斯双击行情。
核心观点与逻辑:
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3C设备业务景气好转
- 公司3C设备业务含A量高,受益于客户技术变革,订单总量有望提升。
- AI检测推动降本,奥普特份额有望受益。
- 大客户推进下,国产龙头加速替代海外龙头。
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锂电业务触底回升
- 锂电行业持续下行后,头部企业率先扩产,CAPEX触底,公司深耕大客户有望受益。
- 固态电池、复合集流体等新技术迭代,对设备提出更高要求,机器视觉业务获增量订单。
关键数据:
- 根据Wind一致预期,公司2025-2026年净利润分别为2.6亿、3.4亿元,对应29倍、22倍估值。
- 公司历史估值中枢58倍,海外龙头基恩士2025年对应PE 39倍。
研究结论:
目前公司处于被低估阶段,经营拐点即将到来。