储能全景图新兴市场崛起小储千帆竞发20241121

储能全景图：新兴市场崛起，小储千帆竞发20241121_导读 2024年11月22日07:17 关键词 平安证券储能全景图户储工商储全球市场新型储能装机规模中国欧洲美国欧洲储能协会逆变器出口德国市场乌克兰市场美国光伏协会亚洲拉丁美洲南亚市场东南亚市场菲律宾 全文摘要 平安证券最新发布的储能全景报告揭示，全球储能市场迎来快速增长，2023年全球新型储能新增装机量达到46吉瓦，同比增长130%。报告强调，户储和工商储市场需求在全球范围内持续扩大，中国、欧洲和美国作为主要市场，展现了不同的增长态势。值得注意的是，亚非拉新兴市场，尤其是东南亚和南亚，因光伏产业链成本下降，分布式光储需求显著提升。 储能全景图：新兴市场崛起，小储千帆竞发20241121_导读 2024年11月22日07:17 关键词 平安证券储能全景图户储工商储全球市场新型储能装机规模中国欧洲美国欧洲储能协会逆变器出口德国市场乌克兰市场美国光伏协会亚洲拉丁美洲南亚市场东南亚市场菲律宾 全文摘要 平安证券最新发布的储能全景报告揭示，全球储能市场迎来快速增长，2023年全球新型储能新增装机量达到46吉瓦，同比增长130%。报告强调，户储和工商储市场需求在全球范围内持续扩大，中国、欧洲和美国作为主要市场，展现了不同的增长态势。值得注意的是，亚非拉新兴市场，尤其是东南亚和南亚，因光伏产业链成本下降，分布式光储需求显著提升。工商储市场虽处于探索初期，但中国市场已显现高增长潜力，欧洲和美国则处于验证阶段。报告建议投资者关注深耕户储及积极探索工商储市场的公司，凸显新兴市场对储能行业增长的关键作用。 章节速览 ●00:00新兴市场崛起，户储与工商储市场分析 平安证券研究员张志尧分享了储能全景图最新报告，聚焦户储与工商储市场，指出全球储能市场持续向好，户储 与工商储市场表现分化，欧洲市场待回暖，新兴市场增长强劲。工商储市场以国内市场为引领，全球处于商业模式探索阶段。报告详细分析了各市场的供需情况与产业链，邀请感兴趣的客户获取完整报告。 ●01:46全球新型储能市场快速发展 新型储能作为电力系统的关键组成部分，广泛应用于原网侧和用户侧，包括居民、工商业等用电方。主要驱动因素为节约用电成本和保障用电稳定。预计到2025年，全球新型储能新增装机将分别达到73和97吉瓦，年复合增速分别为59%和33%。中国、欧洲和美国为主要市场，其中中国以大储为主，欧洲以户储为主，美国则两者并重。新兴市场，尤其是亚非拉地区，在光伏产业链降价的推动下，分布式光储需求增长迅速。 ●04:32互储系统市场前景及欧洲需求动态 互储系统，即用于家庭用户的储能系统，结合互用光伏能有效降低用电成本，确保用电稳定性。这类系统在电力 系统中的应用，能减少光伏对电力系统的冲击，提升系统灵活性，并增强用户在极端情况下的抗风险能力。全球户储装机规模预计在2024年小幅上升至10.9G瓦，2025年进一步增长至13.4G瓦。尽管欧洲市场需求整体偏弱，新兴市场如亚非拉及乌克兰等国家的需求增长显著。从逆变器出口数据看，欧洲市场的装机需求有下降趋势，这与补贴退坡、能源价格下降等因素有关。尽管如此，欧洲分布式光伏市场仍有待回暖，特别是在德国和荷兰等地，新兴的阳台光伏及微储需求可能成为新增长点。乌克兰市场由于电力恢复需求，成为互储系统需求的亮点。 ●08:59美国和亚非拉市场户储装机预测及趋势分析 预计2024-2025年美国户储新增装机分别为1.5和1.7G瓦，增速分别为110%和15%。美国户储市场虽基数相对较 小，但增速强劲，各州配储电费政策差异为其提供了广阔的渗透空间。加州NEM3.0政策生效导致纯互用光伏系统收益率下降，促进了互用光伏加储能模式的需求增长。尽管2024年全美互用光伏装机可能下滑，但配储率将大幅增长。亚非拉市场因其发展中国家的社会经济状况、丰富的可再生能源资源以及对能源独立的诉求，成为我国光储逆变器出口的重要目的地，特别是在巴基斯坦、东南亚和南非等地。 ●11:57亚非拉市场光储需求旺盛 亚非拉市场需求，特别是分布式和互用储能领域需求增长显著。用户对高性价比产品敏感，对离网和并网产品需 求并存。新兴市场中，南亚、东南亚和中东地区表现亮眼，其中印度光伏装机和逆变器需求增长迅速，巴基斯坦的储能需求也受到电价上涨和断电影响。东南亚市场，特别是菲律宾、越南和缅甸，对互用储能需求增长明显，这得益于当地能源缺口和电网压力，以及政策和经济条件的支持。预计未来，东南亚将成为G瓦级户储新兴市场。 ●18:01非洲逆变器市场：南非停电改善及新市场增长 非洲逆变器市场在前三季度出口规模同比下滑，但环比趋势向好。南非作为主要互储市场，虽然断电情况有所改 善，但高收入人群为主要客户，户主产品需求强劲。新兴市场如尼日利亚、摩洛哥、肯尼亚等快速成长。南非电网薄弱和贫富差距大的特性导致逆变器出口单价较高，但随着停电情况改善和电力系统改革，互储需求和分布式光伏市场有望扩大。电价上涨压力虽存在，但对保供电形式的户储需求影响不大，整体上光伏市场仍有发展空间。 ●20:56全球户储市场格局及企业布局分析 户储产业中，电池和逆变器为核心环节，终端产品以储能分体机和一体机为主。附属电池及系统包括电芯、电池 系统和一体机，国际锂电池企业通过向集成商、安装商或终端客户提供电池及逆变器产品参与市场竞争。中国企业在互齿电互储电池领域占优，但市场竞争激烈。小储电信出货前五企业竞争激烈，市场布局侧重欧洲、东南亚及南非等新兴市场。预计2024年全球户储市场增长放缓，新兴市场增速优于欧洲，建议重点关注新兴市场市占率领先的企业。 ●23:12逆变器及储能系统市场分析 在逆变器领域，企业主要产品分为储能逆变器和光储混合逆变器，两者市场应用各有侧重。市场参与者通过提供 逆变器和储能电池包来满足不同需求。光伏并网逆变器与储能逆变器是逆变器产品的主要类型。德业和有能源的业务更侧重储能技术，而锦浪和顾德威则在光伏领域深耕。就地域市场而言，专注于户储的公司倾向于海外市场，而光伏业务重心则在全球范围内扩展。 ●24:23全球工商储市场商业模式探索与增长展望 全球工商储市场当前处于商业模式探索阶段，供给端竞争激烈。国内市场快速增长，装机类型以大厨集装箱为 主，政策推动分时电价机制完善，以鼓励工商业储能装机。经济性良好，主要收益模式为峰谷套利。海外市场规模较小，需求主要驱动因素为降成本和保供电。欧美市场增速有限，而美国市场需求参差不齐。预计未来中国和全球工商储市场将持续增长，但商业模式仍需探索。 ●29:172023年用户侧储能市场竞争格局与投资建议 当前用户侧储能市场格局分散，竞争激烈，CR10约为50%，排名第三至第十的厂商市场份额相近。市场内卷导致价格竞争激烈，但政策端对安全性的重视提升，尤其是火灾事故后浙江地区对工商储项目的消防整改加强。投资方面，户储市场增长潜力大，新兴市场成重要增长点，工商储市场发展早期，国内市场高增长，竞争激烈，海外验证阶段。推荐深耕户储与工商储的公司，包括沪储经济、德业股份、景安科技和艾罗能源，以应对市场挑战。 问答回顾 发言人问：储能全景图报告主要聚焦的板块和市场是什么？ 发言人答：我们报告主要聚焦于户储和工商储这两个板块，标题是“新兴市场崛起，小楚千帆进发”，并且持续看好全球储能市场的前景。 发言人问：报告对用户侧储能市场（户储和工商储）进行了怎样的分析和预测？ 发言人答：报告详细介绍了用户侧储能在全球范围内的供需情况，分别对户储和工商储市场进行了分场景、分市场和地区的大数据分析预测，并欢迎客户获取完整报告内容。 发言人问：户储在全球不同市场的表现如何？ 发言人答：户储在全球市场表现分化，其中欧洲市场以户储为主，而美国市场仍以大储为主，但户储和工商储在各市场中正在持续渗透。新兴市场如亚非拉地区由于光伏产业链降价，分布式光储需求快速增长，户储在东南亚和南亚等市场迎来快速渗透。 发言人问：全球新型储能市场现状如何？未来发展趋势是什么？哪些国家和地区占据了全球储能装机的主要份额？ 发言人答：全球新型储能需求正在蓬勃增长，2023年新增装机为46G瓦，同比增速130%。预计2024至2025年，全球新增装机将分别达到73和97G瓦，增速分别为59%和33%。中国、欧洲和美国是全球储能装机的主要市场，2023年这三大市场的装机量占全球总装机的88%。 发言人问：对于欧洲户储市场的现状和未来展望如何？ 发言人答：欧洲户储市场需求呈现分化态势，传统市场如欧洲需求偏弱，而新兴市场增长强劲。预计2024年全球户储装机规模稳定，小幅上升至10.9G瓦，2025年增长至13.4G瓦。欧洲市场的户储装机可能有所下降，需求受到补贴退坡、电价水平下降及市场渗透率高等因素影响。 发言人问：美国户储市场的前景如何？ 发言人答：美国户储市场预计2024至2025年新增装机分别为1.5和1.7G瓦，增速分别为110%和15%。虽然基数相对较小，但增速强劲，且由于各州电费政策的差异，未来的渗透空间广阔。 发言人问：美国户储装机市场的情况如何？ 发言人答：美国户储装机市场中，加州是主要市场。今年4月实施的NEM3.0政策导致纯互用光伏系统的收益率下降，促使互用光伏加储能自发自用模式的经济性增强，进而推动了户主需求的增长。尽管预计2024年全美互用光伏装机量会有所下滑，但互用光伏配储率将大幅增长，因此整体的互动光储需求仍有望大幅增加至1.5G，同比增长约110%。 发言人问：我国光伏逆变器出口市场有哪些变化？ 发言人答：从前三季度数据来看，欧亚和拉丁美洲是我国逆变器出口的前三大市场，出口金额占比分别为41%、33%和13%。今年亚洲和拉美的市场同比增速优于欧洲市场，新兴市场的重要性提升，成为我国光储逆变器出海的重要目的地。 发言人问：亚非拉地区的主要互储市场有哪些特点？ 发言人答：亚非拉的主要互储市场包括亚洲的巴基斯坦、东南亚各国以及非洲的南非等。这些市场社会经济状况以发展中国家为主，人口密度大，经济增速高于发达市场，存在较大的电力缺口。同时，这些地区通常拥有优良的光照资源，可再生能源发展潜力大，化石能源供应不足，需要进口并寻求能源独立，输配电基础设施较差，供电稳定性不足，用户常受到断电困扰。 发言人问：新兴市场对光伏产品的需求特征是什么？ 发言人答：新兴市场对光伏产品的需求主要来自分布式领域，包括互用储能和互用光伏。用户对价格敏感，追求高性价比产品，并且由于供电保障为首要诉求，离网和并网产品的需求同时存在。此外，后厨与柴发等电力产品也存在替代和互补关系。 发言人问：南亚、东南亚和中东地区市场的表现如何？ 发言人答：南亚市场中，巴基斯坦和印度市场需求亮眼，尤其是巴基斯坦和印度的光伏和储能需求强劲。东南亚市场整体也迎来亮眼增长，主要由菲律宾、越南和缅甸三大市场引领，这些市场因电网薄弱、电力需求快速增长以及光伏资源丰富，对互用储能产品的需求以高性价比和离网型产品为主。中东地区则由于具体市场的特性未详述。 发言人问：非洲市场的情况怎么样？ 发言人答：非洲市场中，由于南非是非洲最主要的互储市场，其电力供需改善导致需求下滑，然而尼日利亚、摩洛哥、肯尼亚等新兴市场则实现了快速增长。南非市场的户储需求依然存在，但由于停电情况大幅改善，加上电力系统改革推进，未来电力供应能力有望提升，对互用光伏和储能产品的需求将有所调整。 发言人问：南非雇主市场在电价上涨背景下，户储需求会有何变化？南非户储市场的主要产业链环节是什么？ 发言人答：由于南非电网公司申请电价在25年内上涨36%，虽然最终增幅可能不会达到这个水平，但仍会有一定上涨压力。这将推动互储和分布式光储在刚需或下沉市场中出现较大需求空间。户储市场的关键环节包括电池和逆变器，终端产品分为储能分体机和一体机两种模式。附属电池及系统方面，目前主要有电芯、电池系统和一体机三类。国际主流锂电池企业参与的方式主要有向集成商提供电芯、向安装商提供电池系统以及直接向终端客户提