传媒行业周报：10月全球AI应用流量环比增长13.64%，腾讯元宝2.0发布

证券研究报告|行业周报 2024年11月24日 传媒 10月全球AI应用流量环比增长13.64%，腾讯元宝2.0发布 行情概览：本周（11.18-11.22）中信一级传媒板块下跌1.54%。本周市场整体调整，传媒板块内部AI应用板块表现抢眼。并购重组在政策刺激下预计为未来一段时间传媒最核心主线，同时在国资委明确国企市值考 核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，特别需要 增持（维持） 行业走势 重视国企投资机会。长期看AI产业加速发展，国产模型能力也在不断提传媒沪深300 升性能，AI产业处于持续稳健发展中，应用逐步落地过程中，建议持续关注。 板块观点与推荐标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：昆仑万维、汤 姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、豆神教育、盛通股份等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特，关注困境反转的完美世界；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）有边际变化公司：博纳影业、果麦文化、华立科技、奥飞娱乐等；6）教育：学大教育、盛通股份等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 20% 8% -4% -16% -28% -40% 2023-112024-032024-072024-11 作者 【10月全球AI应用流量环比增长13.64%，总访问量超60亿】根据伽马数据最新报告，2024年10月全球AI应用流量实现了13.64%的环比增长，总访问量超过60亿次。AI应用被细分为15个功能品类，其中14 个品类的流量呈现增长，只有图像设计品类出现了0.17%的环比下降。在Chat助手类产品中，流量环比增长了17.64%，增长超过6亿次，Top10产品均实现了增长。尽管如此，图像设计品类中的Remove.bg依然以超过7000万次的访问量领跑，显示出行业功能差异化的趋势。 【腾讯元宝2.0发布，“工具人”升级为“全能小助手”】近日，腾讯推出一款全面升级的AI助手——腾讯元宝2.0。该产品界面焕新，集成AI搜索、AI阅读、创意绘画、灵感图库、AI美照�大应用，能够多维度的满足 搜、读、写、画等创作需求。这一产品基于“混元turbo”大模型，性能和推理效率翻倍，图像理解能力增强，并与腾讯文档、电脑管家、搜狗输入法等生态产品深度捆绑，融入多种应用场景，写作和输入效率提升。不仅是工具，更是提升工作效率和生活质量的智能助手。 【《2024中国电影观众变化趋势报告》发布，观影需求趋于多元化】近日，《2024中国电影观众变化趋势报告》发布，揭示中国电影观众结构和偏好变化。报告显示，青少年及20—24岁观众占比从2018年的38%降 至2023年的24%，而30岁以上观众占比从36%增至53%。观众对电影质量和观影体验要求提高，尤其00后群体对社交、互动有新需求。观众喜好转向喜剧、悬疑、科幻、动作四大类型，喜剧片供给和票房贡献突出。2024年国庆档票房突破5亿元，显示观众热情依旧。2025年春节档预期将创票房新高，多部重磅大片定档，包括《封神第二部：战火西岐》和《射雕英雄传：侠之大者》。中国电影市场期待春节档为全年市场开好头，为观众期待奠定基础。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 分析师顾晟 执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com 分析师刘书含 执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com 相关研究 1、《传媒：10月中国游戏市场规模同比增长14.40%，学前教育法将于2025年实施》2024-11-17 2、《传媒：腾讯开源大型moE模型，北京市发文鼓励民办教育发展》2024-11-10 3、《传媒：前三季度整体业绩承压，Q3游戏、互联网利润环比回升》2024-11-07 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1投资聚焦3 1.1行情概览3 1.2本周子板块观点4 2重点事件回顾6 AIGC6 3子板块数据跟踪7 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.11.18-2024.11.22）3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.11.18-2024.11.22）4 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.11.18-2024.11.22）4 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/11/22）5 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况7 图表6：本周票房统计（2024.11.18-2024.11.22）8 图表7：剧集周排名（2024.11.18-2024.11.22）8 图表8：综艺周排名（2024.11.18-2024.11.22）9 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（11.18-11.22）传媒板块下跌1.54%。涨跌幅前三的板块分别是：商贸零售（3.33%）、轻工制造（0.57%）、纺织服装（0.51%）；涨跌幅后三的板块分别是：食品饮料（-4.08%）、消费者服务（-6.16%）、综合金融（-6.56%）。 -1.54% 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.11.18-2024.11.22） 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 商轻纺电有贸工织力色 基综房煤础合地炭 钢银机交传铁行械通媒 石建电油筑力 汽建家车材电 医农国药林防 计电通算子信 非食消综银品费合 零制服公金化产 运石设 牧军机 行饮者金 售造装用属工 输化备 渔工 金料服融 事 新 融务 业 能源 资料来源：WIND，国盛证券研究所 传媒板块本周涨幅前🖂：生意宝（38.3%）、广博股份（33.5%）、天神娱乐（23.3%）、富春股份（22.3%）、利欧股份（18.9%）。 传媒板块本周跌幅前🖂：因赛集团（-14.8%）、天威视讯（-15.2%）、天地在线（-15.3%）、思美传媒（-16.3%）、中广天择（-19.3%）。 教育&人服板块本周涨幅前🖂：华夏视听教育（34.0%）、勤上股份（14.1%）、中国科培 （6.4%）、有道（6.4%）、传智教育（6.0%）。 教育&人服板块本周跌幅前🖂：科德教育（-12.5%）、中公教育（-13.2%）、凯文教育（-15.0%）、粉笔（-16.4%）、*ST豆神（-23.0%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（11.0%）、快手（-13.7%）、猫眼娱乐 （-3.8%）、爱奇艺（-8.9%）、腾讯控股（-0.1%）、心动公司（8.3%）、网易-S（1.8%）、 哔哩哔哩（-0.4%）、阅文集团（-4.4%）、腾讯音乐（4.2%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.11.18-2024.11.22）图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.11.18-2024.11.22） 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 38.3% 18.9% 23.3%22.3% 33.5% -14.8%-15.2%-15.3%-16.3%-19.3% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 11.0% -3.8% 8.3% -0.1% -8.9% 1.8% -0.4% -4.4% 4.2% 生广天 意博神 宝股娱 份乐 富利因天天思中春欧赛威地美广股股集视在传天份份团讯线媒择 泡-13快.7%猫泡手眼 玛娱 特乐 爱腾心 奇讯动 艺控公 股司 网哔阅腾易哩文讯哔集音 -S 哩团乐 资料来源：WIND，国盛证券研究所资料来源：WIND，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、豆神教育、盛通股份等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、 吉比特，关注困境反转的完美世界；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）有边际变化公司：博纳影业、果麦文化、华立科技、奥飞娱乐等；6）教育：学大教育、盛通股份等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 行业公司名称 周涨跌幅 总市值 净利润（亿元） PE （亿元） 2024E 2025E 2024E 2025E 完美世界 0.9% 229 -1.3 8.3 -178.9 27.5 三七互娱 -6.4% 357 26.8 30.3 13.3 11.8 恺英网络 -1.9% 283 17.7 21.2 15.9 13.3 吉比特 -7.5% 143 9.2 11.1 15.5 12.9 神州泰岳 -10.3% 239 13.2 14.0 18.1 17.1 盛天网络 5.0% 65 1.0 2.0 66.9 33.3 宝通科技 3.9% 85 3.9 4.5 21.7 18.8 腾讯控股 -0.1% 34,318 1,838.6 2,064.1 18.7 16.6 网易 1.8% 4,048 290.1 311.5 14.0 13.0 心动公司 8.3% 110 6.3 7.8 17.4 14.0 猫眼娱乐 -3.8% 86 6.1 8.6 14.2 10.0 万达电影 -4.1% 254 4.3 12.5 58.6 20.4 影视院线光线传媒 -6.4% 248 5.8 10.5 42.4 23.7 华策影视 -9.0% 142 4.1 4.8 35.0 29.8 博纳影业 -2.2% 85 -2.4 4.2 -35.3 20.3 华扬联众 -6.0% 32 0.0 0.0 - - 遥望科技 -1.9% 61 -3.1 -0.2 -19.9 -289.8 营销紫天科技 -1.6% 28 0.0 0.0 0.0 0.0 蓝色光标 4.5% 262 3.0 5.0 87.1 52.1 分众传媒 -3.4% 1,011 53.2 57.8 19.0 17.5 芒果超媒 -0.5% 514 18.7 21.3 27.4 24.1 爱奇艺 -8.9% 135 14.5 21.7 9.3 6.2 快手 -13.7% 1,768 149.9 199.9 11.8 8.8 掌阅科技 1.2% 90 - - - - 行动教育 -9.1% 38 2.7 3.2 14.1 11.8 学大教育 -10.8% 51 2.2 2.9 23.3 17.5 教育传智教育 6.0% 46 -0.4 0.1 -111.1 358.0 中公教育 -13.2% 187 0.0 0.0 - - 佳发教育 6.0% 46 -0.4 0.1 -111.1 358.0 泡泡玛特 11.0% 1,036 24.2 32.6 42.9 31.8 华立科技 7.6% 31 0.8 1.1 38.3 29.1 视觉中国 -6.4% 97 1.4 1.7 67.2 56.9 中信出版 -5.3% 59 1.6 1.8 36.9 32.1 风语筑 -1.2% 53 -0.4 2.4 -135.0 22.1 阜博集团 8.3% 76 0.5 0.9 159.1 82.4 新媒股份 0.2% 96 6.1 6.5 15.7 14.9 粉笔 -16.4% 49 4.5 5.4 11.0 9.1 新东方 4.0% 667 - 4.7 - 142.3 好未来 -1.1% 423 - 0.5 - 797.1 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/11/22） 游戏 互联网 其他 资料来源：Wind，