北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2024）

北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2024） 公共融资部邵一静 经济实力：北京市是我国的首都，地理位置优越，属东北平原和内蒙古高 原进入黄淮海平原和黄土高原的交通要道，在“京津冀一体化”战略和“一带一路”倡议中占有重要地位。北京市地区经济规模和人均GDP在全国排名前列，经济发展水平较高。2023年全市实现地区生产总值4.38万亿元，排名与上年相同，位居全国各省市第13位，单一城市第2位；按不变价格计算，比上年增长 5.2%，增速较上年提升4.5个百分点。按常住人口计算，当年人均GDP为20.0万元，保持全国省级地区最优水平。2023年全市三次产业结构调整为0.2:14.9:84.8，第三产业地位不断提升，金融业、信息服务业、科技服务业等是全市经济的主导产业。2024年前三季度，全市经济运行总体平稳，当期实现地区生产总值3.35万亿元，同比增长5.1%，三次产业结构进一步调整为0.2:14.2:85.6，当期服务业实现增加值28632.5亿元，按不变价格计算，同比增长5.1%，拉动地区生产总值增长4.4个百分点；不过消费市场略有疲软，全市实现社会消费品零售总额10306.3亿元，同比下降1.6%。 北京市各区发展较不均衡，中心城六区产业基础良好，经济发展水平较高，其中海淀区、朝阳区和西城区各项经济指标居于各区域前列；城市发展新区是承接中心城区适宜功能、服务保障首都功能的重点地区，受益于积极推进城市副中心建设，大兴机场通航等利好因素，加之政府对城南地区的扶持，城市发展新区面临良好的发展机遇；生态涵养区是京津冀西北部涵养区的重要组成部分，经济发展水平不及中心城区，投资、消费和出口规模也相对较低。2023年海淀区、朝阳区和西城区GDP别为11020.2亿元、8387.2亿元和6002.7亿元，遥遥领先于其他区域；东城区、顺义区、丰台区、昌平区、通州区、石景山区和大兴区GDP亦超过千亿元。从增速看，2023年仅东城区GDP增速较2022年小幅回落，其余各区均有所提升，其中平谷区以9.6%增速领先，连续两年增速居全市第一；大兴区GDP增速为-3.8%，受医药行业影响，大兴区连续两年增速为负值。2024年上半年度，海淀区、朝阳区和西城区GDP分别为5754.7亿元、4108.7亿元和2909.9亿元，仍处于领先地位。 财政实力：北京市财政实力和自给能力均较强，2023年，随着一系列稳预期促发展政策落地见效，当年实现一般公共预算收入6181.10亿元，同比增长 8.17%，其中税收占比86.67%，财政收入质量连续三年保持全国第一。不过全市政府性基金预算收入受土地市场行情影响，有一定下降，2023年完成政府性 基金预算收入2110.31亿元，同比下降5.26%。当年一般公共预算收入自给率和政府性基金预算自给率分别为77.54%和77.10%。2024年上半年度，北京市一般公共预算收入完成3481.6亿元，同比增长3.1%，当期北京市加快土地供应进度，土地收入增长带动政府性基金预算收入大幅增长50.2%至1123.0亿元。 朝阳区、海淀区和西城区三产发达，税收基础相对较好，2023年一般公共预算收入分别为563.49亿元、548.92亿元和452.68亿元；东城区、顺义区、丰台区、昌平区和大兴区一般公共预算收入亦超过百亿元；从增速来看，大多数区域财力恢复增长，当年仅怀柔区和门头沟区一般公共预算收入增速为负值。从基金收入看，城市功能拓展区和城市发展新区政府性基金预算收入规模较大，2023年朝阳区、海淀区、大兴区、昌平区、丰台区和石景山区基金收入处于 100-250亿元之间，其余区域基金收入不超过百亿元。当年大兴区、石景山区、昌平区、平谷区和丰台区政府性基金预算收入对一般公共预算收入的比率均超过100%，基金收入对地区财力贡献较大。2024年上半年度，海淀区一般公共预算收入规模超过朝阳区，跃居全市首位，顺义区超过东城区升至第四位，当期海淀区、朝阳区、西城区和顺义区一般公共预算收入分别为325.33亿元、 309.35亿元、242.85亿元和106.67亿元。 债务状况：近年来北京市政府债务持续增长，不过由于政府债券发行量缩减，政府债务增速趋缓，2021-2023年末政府债务余额分别为8770.68亿元、 10565.33亿元和11376.08亿元，同比增速分别为44.65%、20.46%和7.67%，依托较强的经济和财政实力，整体债务负担可控。 下辖区中，2023年末东城区和房山区政府债务余额小幅缩减，其余各区均有不同幅度增长，其中海淀区、大兴区和朝阳区债务增量较高，分别较2022年末增加187.78亿元、152.51亿元和152.03亿元。从绝对值看，2023年末丰台区、大兴区和朝阳区政府债务余额居前三位，分别为1382.85亿元、1315.09亿元和1063.37亿元。与一般公共预算收入相比，大兴区、怀柔区、丰台区和延庆区政府债务偿付压力相对较大。 北京市城投债发行规模在全国各省市处于中游水平，发行主体主要分布于市本级、西城区、昌平区和大兴区，2023年发债规模分别为130.6亿元、95.0亿元、71.0亿元和58.7亿元。截至2024年9月末北京市城投债存续余额1335.64 亿元，位列全国各省市降序排序第17位，其中市本级、西城区、大兴区和昌平区城投债余额合计占比约87%；与一般公共预算收入相比，下辖区中，大兴区、昌平区和平谷区城投债务负担相对较重。 一、北京市经济与财政实力分析 （一）北京市经济实力分析 北京市是我国首都，第三产业发达，全市支柱产业多元且保持较强的竞争力。2023年北京市总体经济持续回升向好，当年GDP增速较上年提升4.5个百分点，地区生产总值位居全国各省市第13位，单一城市第2位，排名与上年相同，人均GDP保持全国省级地区最优水平。2024年前三季度，全市经济运行总体平稳，不过消费市场略有疲软。未来北京市将持续有序疏解非首都功能，同时积极推动城市副中心和河北雄安新区“两翼”高质量建设发展。 北京市是我国首都，是东北平原和内蒙古高原进入黄淮海平原和黄土高原的交通要道，地理位置优越。北京市国土面积1.64万平方公里，占全国的 0.17%，下辖16个行政区，2023年末全市常住人口2185.80万人，比上年末增加1.50万人，城镇化率为87.8%。 基础设施方面，北京市是全国铁路、公路和航空的交通枢纽，区域内交通发达。截至2023年末，全市公路里程22433.2公里，比上年末增加70.4公里， 其中高速公路里程1211.1公里，增加14.8公里；城市道路里程6256公里，比上 年末增加47公里。年末轨道交通运营线路27条，较上年末持平，运营线路长 度836公里，增加38.7公里，全年客运总量34.5亿人次，增长52.6%；2023年 首都国际机场和大兴机场旅客吞吐量分别为5287.92万人次和3941.08万人次， 分别排名全国第3位和第11位。 北京市旅游业发达，拥有故宫博物院、八达岭长城、恭王府景区、颐和园、香山等文化和旅游景点，此外2021年9月北京环球度假区正式开园，2022年2月北京市举办冬奥会，进一步带动全市旅游业发展。受益于旅游行业回暖，2023年全市接待旅游总人数3.29亿人次，比上年增长80.2%；实现旅游总收入 5849.7亿元，增长1.3倍。北京市教育资源丰富，拥有清华、北大等众多知名学府，“211”院校、“985”院校、“双一流”建设高校等高校数量在全国占比靠前。 从政策环境来看，北京市作为全国的政治、文化、国际交往和科技创新中心，在经济发展过程中其产业布局和资源配置方面得到国家政策支持的力度较大。随着“京津冀一体化”战略和“一带一路”倡议的落地实施，北京市产业结构正在进一步升级，产业素质将进一步提高，北京市高能耗、高污染和劳动密集型产业正逐步实现产业转移，而重点发展“高精尖”产业。2017年，中共中央、国务院决定设立雄安新区，承接北京非首都功能转移。同时计划将通州 打造为城市副中心，2019年北京市级行政中心正式迁入通州。近年来，北京市紧紧抓住疏解非首都功能“牛鼻子”，扎实推进京津冀协同发展，基本完成一般制造业企业集中退出、区域性批发市场大规模疏解任务，同时城市副中心框架全面拉开，主动支持雄安新区建设，“两翼”格局加快构建。虽然短期内产业转型升级会对北京经济增长产生一定的负面影响，但是长期来看，产业的转型升级对缓解其人口压力和带动区域经济持续发展具有较强的促进作用。 从经济规模来看，2021-2023年北京市地区生产总值分别为4.10万亿元、 4.16万亿元和4.38万亿元，近三年均位居全国各省市第13位；从单一城市经济规模看，北京市位居第2位，仅低于上海市。近三年北京市GDP同比增速分别为8.8%、0.7%和5.2%，受客观因素影响，2022年北京市GDP增速明显偏低，2023年总体经济持续回升向好。此外产业转型升级一定程度上缓解了其人口压力，2021-2023年末全市常住人口分别为2188.6万人、2184.3万人和2185.8万人，在北京主动疏解非首都功能，将低端产业迁往郊区乃至迁往周边城市的背景下，2017-2022年北京市常住人口规模已经“六连降”，合计减少11.1万人，仅2023年人口小幅净流入，但仍低于2021年水平；按常住人口计算，2023年全市人均地区生产总值为20.0万元，保持全国省级地区最优水平。 图表1.2016-2023年北京市地区生产总值及增速变动情况 数据来源：北京市统计公报等公开资料，新世纪评级整理 图表2.2023年北京市与全国其他省市GDP及增速对比 数据来源：Wind，新世纪评级整理 从经济结构来看，从90年代起北京市就进入了以第三产业为主的发展阶段，2023年全市三次产业结构调整为0.2:14.9:84.8，第三产业占比保持在80%以上。近年来，北京市在把握首都城市战略定位的基础上，推进非首都功能有序疏解，经济发展质量和效益持续提升。 北京市工业经历了从化工、冶金等传统产业为主的工业结构转向以汽车、电子、医药等符合首都发展方向的现代工业结构。近年来积极培育形成了新一代信息技术、科技服务业两个万亿级产业集群，医药健康、智能装备、人工智能、节能环保、集成电路五个千亿级产业集群。2023年工业生产止跌回升，全市实现工业增加值5008.5亿元，比上年增长0.3%，其中规模以上工业增加值增长0.4%，装备、电力、汽车行业贡献突出。 北京市第三产业地位不断提升，金融业、信息服务业、科技服务业等是全市经济的主导产业，2023年全市第三产业增加值为3.71万亿元，增长6.1%，高于地区生产总值增长水平，是经济恢复的主要动力。当年全市实现数字经济增加值1.88万亿元，占地区生产总值比重达到42.9%，比上年提高1.3个百分点。 北京市打造智慧城市，实施“光网之都，万兆之城”行动计划，截至2023年末累计建成5G基站10.7万个，每万人拥有5G基站数居全国各省（区、市）第一。 投资方面，随着城市建设从快速扩张转入平稳推进，北京市投资增长步伐逐步放缓，进入提质增效的新阶段，投资结构持续优化。2023年北京市固定资产投资同比增长4.9%，分领域看，基础设施投资增长0.9%，制造业下降1.6%，房地产开发投资增长0.4%；高技术产业投资增长16.2%，快于全部投资11.3个百分点。 2023年北京市消费市场企稳回升，当年北京市市场总消费额比上年增长 10.2%。其中，服务性消费在交通、文体娱乐等领域带动下增长14.6%；实现社会消费品零售总额14462.7亿元，增长4.8%。不过进出口受内需走弱、外需不足等因素影响，增速大幅回落，当年北京地区进出口总值36466.3亿元，比上年 增长0.3%，增速下降了19.4个百分点。其中，进口30466.3亿元，与上年持平；出口6000.1亿元，增长2.0%。 2024年前三季度，北京市经济运行总体平稳，当期实现地区生产总值 33462.0亿元，同比