中国市场ESG的重点和难点
ESG理念与投资发展
- ESG关注：环境、社会、治理三个方面对企业进行全面评价，不单纯关注财务绩效。
- 发展背景：与国际上的可持续发展、包容性发展等概念一脉相承，强调系统、全面、定量可比。
- 特点：
- ESG是经济发展到一定阶段的产物，具有奢侈品特征。
- ESG投资具有“0”“1”状态的台阶效应，注重关键事件而非细节。
- ESG重视多元标准下的非财务绩效，需要结合时代特征进行政治性选择。
ESG投资现状
- 全球趋势：2020年1月至7月，全球以ESG为主题的ETF类产品流入资金388亿美元，同比增长2.13倍。
- 国内市场：截至2019年底，国内共有95只关注ESG的公募基金，规模约485亿元，当前增至1000亿元。
中国市场ESG发展难点
- 认知与重视不足：企业对ESG的重视仍停留在政策层面，执行力和具体举措披露较少。
- 信息披露不充分：A股发布社会责任报告比例低于30%，披露标准不一，定量指标覆盖率低。
- 评价专业整合能力不足：不同行业和地区间数据可比性差，定量数据较少，依赖专家评分。
- 实际应用难题：平衡财务与非财务指标，股东与全人类视角差异，短期回报与长期绩效矛盾。
- 形成良性循环：推动企业践行ESG理念，形成投资与企业之间的良性互动。
未来发展重点
- ESG融入企业：ESG指标要与企业自身成长和经济发展共融。
- 内部化外部性：提高环保和社会责任管理水平，增强执法透明度。
- 完善信息披露：扩大ESG信息披露范围，制定可操作的披露指引细则。
- 技术数据库建设：搭建标准化、共享化的基础数据库。
- 发展专业中介机构：完善中国的ESG评级体系和指数编制，形成可靠的第三方数据和服务。
结论
ESG必定会促进中国企业更好地关注环境、社会和公司治理，推动企业可持续发展，使之与高质量发展更好地契合。通过多方努力，中国ESG投资将迎来更大发展，推动中国经济迈向更高层面。
