镍品种
- 市场表现：沪镍主力合约延续震荡上行趋势，日线级别触底反弹，已完成10日均线及20日均线突破，来到40日均线及60日均线压力位置。连续四个交易日收小阳线，12合约和01合约成交量较前一交易日减少，12月份合约持仓量下降，显示多单在临近收市时离场。
- 现货市场：金川镍早盘报价上调1450元/吨，市场主流品牌报价均上涨。下游客户采购情绪不高，精炼镍现货成交一般。国内现货供应偏紧，金川资源升贴水大幅上升，精炼镍现货升水持平，其中金川镍升水上涨450元/吨至2850元/吨，进口镍升水下降50元/吨至-50元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。
- 库存情况：沪镍仓单减少125吨至27594吨，LME镍库存减少1362吨至158046吨。
- 观点：近期精炼镍基本面驱动不足，但下方有成本及现货升贴水支撑。上周震荡下行，已回落至全年低位附近，预计短期内难以向下突破全年低位，11月下旬预计将向上修复，但上方压制于120日均线之下，中长线维持逢高卖出套保思路。
- 策略：中性。
- 风险：国内相关经济政策变动，印尼政策变动，新任美国总统计划出台的一系列政策。
304不锈钢品种
- 市场表现：不锈钢主力合约全日窄幅震荡，日线级别有触底反弹迹象，但反弹力度较弱，收小阴线，结束三连阳。成交量大幅减少，持仓量由12月份合约逐渐转移至01合约及远月合约，显示多空分歧严重。
- 现货市场：佛山市场代理及贸易商小幅上调价格，午后现货坚挺，个别商家趁机出货，下游维持观望情绪，整体成交情况一般。
- 镍铁市场：镍铁市场报价整体持稳，供方报价位多在990-1000元/镍（到厂含税）。不锈钢弱势行情下，生产压力逐渐传导至镍铁端，预计镍铁价格短期内将小幅下行为主。
- 库存情况：前一交易日不锈钢基差小幅下降，无锡市场基差下降35元/吨至175元/吨，佛山市场基差下降35元/吨至225元/吨，SS期货仓单减少121吨至107138吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价下降3元/镍点至979.5元/镍点。
- 观点：下方有成本线支撑，上方有弱势基本面压制，预计短期内难以向下突破全年低位，11月下旬预计将向上修复，但上方压制于120日均线之下，中长线维持逢高卖出套保思路。
- 策略：中性。
- 风险：国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，新任美国总统计划出台的一系列政策。
