阳光诺和机构调研纪要

阳光诺和机构调研报告 调研日期:2024-11-15 北京阳光诺和药物研究股份有限公司成立于2009年,是国内较早提供药物研发服务的CRO公司之一。公司通过组织具有高度专业化和丰富经验的研究队伍,帮助医药制造企业加快药物研发进展、降低研发费用,实现高质量的研究。公司近年来取得了显著的成绩,已累计取得147项药品临床批件或临床备案号、1项创新药进入Ⅲ期临床试验、95项药品上市注册受理号,以及6项仿制药首家取得药品注册批件或首家通过一致性评价。公司在“药学+临床”综合型CRO公司中具有较强的市场影响力。未来,公司将继续坚持打造“仿创结合”、“全流程一体化”药物研发服务平台的发展战略,致力于协助国内医药企业加速实现进口替代和自主创新。 2024-11-19 董事、财务总监张执交,董事会秘书魏丽萍 2024-11-15 特定对象调研,线下会议- 中金证券 证券公司 - 国投瑞银 基金管理公司 - 华杰高景 - - 海绵投资 - - 一、公司介绍环节 公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务CRO,为国内医药企业和科研机构提供全方位的一站式药物研发服务,致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新。服务内容主要包括药物发现、药理药效、药学研究、临床研究和生物分析。 公司2024年前三季度业绩稳定增长,实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47%。实现归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元,同比增长21.40%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.02亿元,同比增长20.19%。2024年第三季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20%。实现归属于上市公司股东的净利润为5911.73万元,同比增长11.37%。2024前三季度研发投入1.20亿元,同比增长43.76%,本期研发费用5041.19万元,较上年同期增长69.38% 二、问答环节1.公司的研发投入和进展情况? 公司一直将研发作为企业发展的核心驱动力,保持了持续增长的研发投入。公司近年来研发投入占营收的比重一直维持在10%-15% 之间,从绝对值来看,研发费用是逐年增长的。公司前三季度研发费用1.20亿元,同比增长43.76%,第三季度研发费用5041.19万元,较上年同期增长69.38%,第三季度研发投入总额占营业收入的比例为14.25%,增加1.36个百分点。为了保持产品的技术领先,前三季度加大了研发投入力度,研发人员数量、研发材料费用等均较去年同期有较大幅度增长。 公司的研发投入主要用于自主立项的创新药、改良型新药和仿制药项目。在创新药方面,公司在研产品主要应用在镇痛、肾病与透析、肿瘤辅助、心脑血管、抗菌用药等适应症领域;在改良型新药方面,公司在药物传递系统上开展技术研发及产业转化研究,以长效微球制剂、缓控释制剂等为研发重点;在仿制药方面,公司在研产品重点包括复杂注射剂、多肽制剂、局部递送与透皮吸收药物、儿童用药、罕见病用药及其他特殊制剂等。目前公司内部在研项目累计已超450项,截止2024年半年度研发投入发生额合计数占比超过60%的在研 项目超50项。随着在研管线药物数量的进一步增长和临床前、临床早期在研管线药物的向后推进,将对公司业绩提供更大的支撑。2.对于当前外部环境的激烈竞争,请问公司采取了哪些应对措施? 针对当前外部环境的激烈挑战,公司一方面持续加大研发投入力度,通过技术创新和产品差异化来提升市场竞争力,同时,公司拓展新的业务 领域,除了传统的药物研发服务外,积极探索新的业务增长点,比如在特定疾病领域的深入研究和服务扩展,以满足市场的多样化需求。除此之外,公司将继续紧密跟踪政策动态和市场趋势,以便迅速调整市场战略,确保能够灵活应对任何潜在的市场变动。我们将以合法合规的经营为前提,通过加强研发和技术创新来提升自身的技术水平。 3.公司目前的募投项目情况? 公司目前正运营多项募集资金投资项目,具体包括“药物创新研发平台项目”、“临床试验服务平台建设项目”及“创新药物PK/PD研究平台项目”。近年来,以司美格鲁肽、替尔泊肽等为代表的GLP-1RA多肽药物,在糖尿病、减重等适应症领域取得了突破性进展,其销售收入屡破新高,推动了中国多肽类药物行业市场规模的快速增长。鉴于此,公司致力于提升募集资金使用效率,稳步推动“药物创新研发平台项目”的进展,旨在增强创新药研发服务能力。随着公司临床试验服务业务团队的持续壮大,我们正积极构建覆盖全国的营销网络。同时,公司创新药物PK/PD研究平台不仅为公司内部药物研发提供必要的配套服务,也为外部医药企业提供专业的PK/PD研究服务。未来,公司将依据战略规划和业务发展需求,稳步有序地推进各项募投项目的建设工作。 4.未来是否有收并购的计划? 公司基于对发展战略的考量,在夯实现有主业的基础上,逐步寻求拓展上下游产业链的机会,提高公司可持续经营能力。后续若有相关重组计划,公司会及时履行相应的决策流程并对外披露。 5.公司是否有计划通过银行借款进行增持计划? 公司目前没有需要披露的增持计划,未来若有相关计划将根据法规和信息披露要求及时披露,请您后续关注公司相关公告。6.公司未来有无维护二级市场股价的意愿? 公司董事会与管理层一直高度重视市值管理工作,坚持高质量发展,聚焦主业,提质增效,保证信息披露真实、准确、完整,今年以来持续通 过业绩说明会、机构路演与反路演、投资者热线、上证E互动、邮箱等多种方式加强与资本市场的沟通交流,并通过加强媒体宣传等方式提高公司产品及服务的曝光度和美誉度。未来,公司将继续秉持长期主义理念,坚持服务中国医药,点亮中国研发的发展战略,加强研发创新能力,培养新质生产力,精益运营提升公司内在价值,以推动市值稳定向好,为股东创造更多价值。