科技牛市回调或已充分择优布局核心方向及个股所有人1自

自主可控：

• 美国对中国制裁将密集加码，尤其针对核心先进制程设备，持续催化国产替代进程；国内政策也将加速自主可控。
• 继续推荐国产GKJ产业链，民营企业将加速产业0-1进程。
• 重点推荐：永新光学、茂莱光学、炬光科技；关注：福晶科技、福光股份、腾景科技、波长光电。

内需政策：

• Trump上台或加征关税，短期影响中国企业出海，但中长期趋势不可逆，中国企业竞争力增强，已进入全球巨头供应链。
• 国内政策宽松空间打开，设备更新、以旧换新、化债等政策或超预期落地。
• 市场关注焦点将逐步从自主可控转向内需政策，推荐直接跟政策相关且叠加国产化提升的科学仪器板块。
• 重点推荐：聚光科技（+化债）、永新光学、奕瑞科技、普源精电；关注：鼎阳科技、坤恒顺维、优利德、皖仪科技。

顺周期：

• 政策宽松刺激需求，以旧换新/设备更新加码，叠加明后年AI创新应用爆发，电子板块需求加速回升。
• 重点推荐alpha个股：洁美科技、三环集团、顺络电子；建议关注：法拉电子、泰晶科技、风华高科。

AI终端：

• 今年AI终端以个别爆款为主，明后年AI+手机（iPhone 17加入端侧AI）、AI+眼镜、AI+耳机密集发布，带动换机周期+创新周期。
• 最看好AI+眼镜，推荐产业链相关个股。
• 重点推荐：天键股份、奕瑞科技（视涯产业链、micro OLED衬底）、恒玄科技、佳禾智能。