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豆粕每日报告

2024-11-20余兰兰、林贞磊、王海峰、洪辰亮、刘悠然建信期货杨***
豆粕每日报告

行业日期 豆粕2024年11月20日 研究员:余兰兰 021-60635732 yulanlan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F0301101 研究员:林贞磊 021-60635740 linzhenlei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3055047 研究员:王海峰 021-60635727 wanghaifeng@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F0230741 研究员:洪辰亮 021-60635572 hongchenliang@ccb.ccbfutures .com 期货从业资格号:F3076808 研究员:刘悠然 021-60635570 liuyouran@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F03094925 农产品研究团队 请阅读正文后的声明 一、行情回顾与操作建议 表1:行情回顾 合约 前结算价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量变化 豆粕2501 2942 2952 2978 2949 2963 210.71% 349732 1116372 -38147 豆粕2505 2821 2823 2844 2815 2836 150.53% 768469 1888405 7928 数据来源:Wind,建信期货研究中心 近期宏观面影响较大,在十一月上旬特朗普当选美国总统后,市场偏向利多计价豆粕,主要是参议院、众议院预计也将由共和党派上任,后续特朗普预计将会执行对内降个人税、企业所得税,对外加重关税的政策,贸易摩擦的可能性愈发加大。然而在消化了这一情绪过后,市场逐步回归理性,特朗普正式入驻白宫需要等到明年1月,而在此期间贸易题材相对是处于熄火状态。基本面来看,巴西大豆生长正常,在国庆节之后,降雨回归南美,大部分主产区再近一至两个月内维持较好的天气状况,巴西丰产的压力逐步体现在美豆及豆粕价格上。而USDA11月的月度供需平衡表虽然调低了300多万吨的新季产量,但美豆还是维持丰产格局,基本面偏空。操作上,由于政策不确定性加大,难度较大,建议短期观望为主,四季度后续的主要交易逻辑可能还是视南美天气情况而定,而一旦过渡到明年的合约,则不宜过分看低价格,贸易摩擦题材随时可能出现带来一波向上的反弹。 二、行业要闻 USDA出口销售报告:截至11月7日当周美国大豆出口销售合计净增 155.54万吨,符合预期。当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增 155.54万吨,较之前一周减少24%,较前四周均值减少24%。市场预估为净增100-220万吨。其中,对中国大陆出口销售净增118.11万吨。当周,美国下一年度大豆出口销售净增0万吨。市场预估为净增0-10万吨。当周,美国大豆出口装船234.14万吨。较之前一周减少3%,但较前四周均值增加2%。其中,对中国大陆出口装船161.13万吨。当周,美国当前市场年度大豆新销售166.47万吨,下一市场年度大豆新销售0万吨。 CONAB:截至11月17日,巴西大豆播种率为73.8%,上周为66.1%,去年同期为65.4%。 Secex:巴西11月前三周出口大豆1,481,911.72吨,日均出口量为148,191.17吨,较上年11月全月的日均出口量259,809.51吨减少43%,上年11月全月出口量为5,196,190.18吨。 三、数据概览 图1:豆粕出厂价格(元/吨)图2:豆粕01合约基差(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图3:豆粕1-5价差(元/吨)图4:豆粕9-1价差(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图5:美元兑人民币中间价图6:美元兑雷亚尔汇率 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明: 本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120 深圳分公司 地址:深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话:0755-83382269邮编:518026 山东分公司 地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014 广东分公司 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031 福清营业部 地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300 郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008 宁波营业部 地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000 总部金融机构业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075 浙江分公司 地址:杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话:0571-87777081邮编:310000 上海浦电路营业部 地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话:021-63097527邮编:200082 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话:0592-3248888邮编:361000 成都营业部 地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020 【建信期货联系方式】 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 邮编:200120全国客服电话:400-90-95533转5邮箱:khb@ccb.ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com

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