期指：短线受情绪驱动，静待技术性修复

2024年11月19日 期指：短线受情绪驱动，静待技术性修复 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3950.38 ↓0.46 4724.1 IF2412 3954.6 ↓1.14 4.22 1658.9 138646 ↑18323 180408 ↑2577 IF2501 3958.6 ↓1.04 8.22 52.9 4425 ↑4425 3935 ↑3935 IF2503 3960.4 ↓1.20 10.02 451 37628 ↑7366 78123 ↑1414 IF2506 3945.2 ↓1.29 -5.18 128.9 10791 ↑1811 22251 ↑1160 上证50 2678.27 ↑0.26 1279.9 IH2412 2685.2 ↓0.28 6.93 591.2 72886 ↑13861 86923 ↑8040 IH2501 2686.4 ↓0.24 8.13 10.1 1248 ↑1248 1057 ↑1057 IH2503 2690.8 ↓0.36 12.53 138.3 17014 ↑3071 30596 ↑779 IH2506 2693 ↓0.30 14.73 39.6 4869 ↑573 8545 ↑230 中证500 5833.04 ↓1.54 2964.2 IC2412 5822 ↓2.09 -11.04 1163.2 99016 ↓3840 147138 ↑170 IC2501 5805 ↓2.38 -28.04 41.2 3527 ↑3527 3437 ↑3437 IC2503 5759.6 ↓2.13 -73.44 329.2 28331 ↑687 68670 ↓21 IC2506 5672 ↓2.15 -161.04 107.6 9392 ↑1376 22662 ↑1707 中证1000 5974.56 ↓2.46 3740.1 IM2412 5954.2 ↓3.04 -20.36 2618.7 217824 ↓1056 200461 ↑678 IM2501 5928.8 ↓3.45 -45.76 74.8 6256 ↑6256 5669 ↑5669 IM2503 5855 ↓3.09 -119.56 662.1 56000 ↑2212 94007 ↓830 IM2506 5748.8 ↓3.09 -225.76 224.2 19327 ↑1677 36766 ↑1935 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 11月18日，四大期指当月合约涨跌互现。IF平盘报收，IH平盘报收，IC平盘报收，IM平盘报收。本交易日来看，期指总成交回升，显示投资者交易热情有所升温；具体来看，IF总成交增加16933 手，IH总成交增加9208手，IC总成交减少11172手。IM总成交减少13606手。持仓方面，IF总持仓增加9086手，IH总持仓增加10106手，IC总持仓增加5293手；IM总持仓增加7452手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 点当月下月当季下季 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 24-10-31 24-11-5 24-11-8 24-11-13 24-11-18 24-10-23 24-10-28 24-10-31 24-11-5 24-11-8 24-11-13 24-11-18 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 点当月下月当季下季 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 24-10-23 24-10-28 24-10-31 24-11-5 24-11-8 24-11-13 24-11-18 24-10-23 24-10-28 24-10-31 24-11-5 24-11-8 24-11-13 24-11-18 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2412 1989 3228 607 3270 IF2501 未公布 未公布 IF2503 409 1583 IF2506 830 1080 IH2412 6458 6513 IH2501 未公布 未公布 IH2503 472未公布 69305777090 IH2506 未公布 IC2412 1104 1614 59 1643 IC2501 未公布 未公布 IC2503 -836 -184 IC2506 1346 1768 IM2412-410-605 IM2501未公布 -1443 未公布 -1844 IM2503-1033-1239 IM2506未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 多地披露再融资专项债置换隐性债务发行计划，市场降准预期升温。随着多地新一轮存量隐性债务置换债券发行计划披露，市场关于降准的预期升温。据中国债券信息网统计，截至11月18日，已有河南省、贵州省、江苏省、大连市、青岛市五省市披露了特殊再融资专项债的发行计划，整体发债金额合计约2200亿元。（来源：华尔街见闻） 财政部：正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案。从财政部了解到，按照党中央决策部署，结合经济形势和宏观调控需要，国务院在每年第四季度确定并提前下达下一年度部分新增地方政府债务限额的具体额度。目前，财政部正在制定提前下达工作方案，更好保障重点领域重大项目资金需求，发挥政府债券资金对经济回升向好的重要作用。（来源：证券时报） 【A股收盘综述】上证指数跌0.21%报3323.85点，深证成指跌1.91%，创业板指跌2.35%，北证50跌3.64%，科创50跌1.84%，万得全A跌1.45%，万得A500跌0.61%，中证A500跌0.85%。A股全天成交1.8万亿元，环比略有缩量。 大盘早间分化后，午后再度单边下行，创业板指三日累跌近10%。盘面上，下午盘市场再度出现多头缺席的单边市，低空经济和上海国资概念短暂脉冲后也普遍回落，华为概念股在Mate70开启预约后大面积杀跌。全天超4100股下跌，跌停家数创月内次高。（来源：wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分