股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-19 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861投资咨询号：Z0021365 联系人 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（11月18日），大盘早间分化后，午后再度单边下行，创业板指三日累跌近10%。盘面上，下午盘市场再度�现多头缺席的单边市，低空经济和上海国资概念短暂脉冲后也普遍回落，华为概念股在Mate70开启预约后大面积杀跌。全天超4100股下跌，跌停家数创月内次高。截至收盘，上证指数跌0.21%报3323.85点，深证成指跌1.91%，创业板指跌2.35%，北证50跌3.64%，科创50跌1.84%，万得全A跌1.45%，万得A500跌0.61%，中证A500跌0.85%。A股全天成交1.8万亿元，环比略有缩量。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为189万张，沪市300ETF期权成交量为165万张，深市300ETF期权成交量为21万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.97，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.12%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为20.79%，近90日分位数为65.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为20.14%，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.92%，沪市300ETF期权为22.82%，深市 300ETF期权为23.17%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报16.14点，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置。 行情观点 周一（11月18日），大盘早间分化后，午后再度单边下行，创业板指三日累跌近10%。盘面上，下午盘市场再度�现多头缺席的单边市，低空经济和上海国资概念短暂脉冲后也普遍回落，华为概念股在Mate70开启预约后大面积杀跌。全天超4100股下跌，跌停家数创月内次高。截至收盘，上证指数跌0.21%报3323.85点，深证成指跌1.91%，创业板指跌2.35%，北证50跌3.64%，科创50跌1.84%，万得全A跌1.45%，万得A500跌0.61%，中证A500跌0.85%。A股全天成交1.8万亿元，环比略有缩量。 重要资讯 1.券商中国报道，上海宣布取消普通住房和非普通住房标准。业内指🎧，上海房地产政策已进入历史最为宽松阶段，从去年“认房不认贷”政策开始，上海持续在行政、土地、金融、财税等领域调整优化政策，政策力度大、覆盖面广，有力支持刚性和改善型住房需求的释放。购房政策的黄金窗口期已开启。 2.新华社报道，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰在广东调研外贸集装箱码头发展工作。何立峰强调，要认真贯彻落实9月26日中央政治局会议精神，强化港口物流枢纽和综合服务能力建设，加快数字化智能化转型，推进区域港口一体化协同发展，提升外贸进�口的韧性和便捷性。何立峰指🎧，要进一步强化港口的综合枢纽作用，继续打造一流设施、一流技术、一流管理、一流服务，促进港口高质量发展，为持续提升交通运输综合保障能力、加快建设交通强国、畅通国民经济循环、服务构建新发展格局提供有力支撑。 3.证券时报报道，上交所总经理蔡建春表示，上交所将与港深两所携手并肩，在中国证监会和香港证监会的指导下，继续优化互通互联机制，深化两地金融合作开放，积极服务境内外投资者，让各类资金愿意来留得住，发展的好。为共同推动两地资本市场互利共赢，助力资本市场高质量发展，服务好中国式现代化进程作�新的贡献。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为189万张，沪市300ETF期权成交量为165万张，深市300ETF期权成交量为21万张。 PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.97，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.12%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为20.79%，近90日分位数为65.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为20.14%，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.92%，沪市300ETF期权为22.82%，深市300ETF期权为23.17%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报16.14点，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
