苹果周报：新果入库不及往年，果价有上涨趋势

苹果周报：新果入库不及往年果价有上涨趋势 银河大宗农产品 研究员：刘倩楠 期货从业证号：F3013727咨询从业证号：Z0014425 第一部分逻辑分析及交易策略 内容摘要 现货分析 供给分析 需求分析 交易策略 苹果现货分析 晚富士地面交易基本收尾，出库工作逐步展开，果农开始存惜售情绪。山东产区果农入库进度加快，奶油富士较去年量大，周内集中入库，果脯果及后期通货少量入库，外调货源仍有流入。陕西入库及出库同步展开，甘肃、辽宁产区陆续少量出库，调货及电商走货为主。销区市场成交氛围仍显一般，整体走货不快。 本周山东地区纸袋富士80#以上一二级货源成交加权平均价为3.30元/斤，较上周上涨0.01元/斤，环比涨幅0.30%，同比下滑1.16元/斤，跌幅26.01%；本周四加权收盘价格为3.41元/斤，较上周四上涨0.12元/斤，涨幅3.65%。陕西地区纸袋富士70#以上货源成交加权平均价为3.11元/斤，较上周上涨0.22元/斤，环比涨幅7.61%，同比下滑0.88元/斤，跌幅22.06%；本周四加权收盘价格为3.14元/斤，较上周四上涨0.07元/斤，涨幅2.28%。 其他地区来看，甘肃产区继续出库，当地陕西及山东客商增加，静宁庄浪以客商发自存为主，庆阳周边客商按需调果农货现发市场。山西产区入库基本结束，零星出库多以小果为主。辽宁产区陆续出库，调货客商数量尚可，多以果农通货出库为主。 栖霞一、二级纸袋80# 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 洛川半商品纸袋70# 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1-1 1-13 1-25 2-6 2-18 3-2 3-14 3-26 4-7 4-19 5-1 5-13 5-25 6-6 6-18 6-30 7-12 7-24 8-5 8-17 8-29 9-10 9-22 10-4 10-16 10-28 11-9 11-21 12-3 12-15 12-27 1-1 1-14 1-27 2-9 2-22 -7 栖霞一二级纸袋80#（元/斤） 洛川半商品纸袋70#（元/斤） 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 01周 03周 05周 07周 09周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 供应分析 库存量监测：据统计，截止到2024年11月14日全国冷库库存比例约为63.37%，环比增加1.07个百分点，同比低3.57个百分点。近段时间冷库货源有进有出，各冷库库存数仍旧存在变动，当期仍旧处于库存修正阶段。其中山东地区冷库库容比为61.52%，环比增加2.58个百分点；陕西冷库库容比为62.14%，环比下降0.07个百分点。本周陕西产区冷库入库和出库同时进行，入库主要为部分客商从其他产区采购之后，运往陕西存储。陕西冷库货也有少量货源陆续出库，发往市场销售。陕西产区入库完成之后，库内提价采购的情况比较多，成交之后继续存储为主，未能有效发往市场销售。使得部分货源成本提高，刺激果农惜售情绪加强，此种情况不利于苹果后期销售。其他地区情况来看，甘肃冷库入库工作完成，环比略有增加；山西产区本周冷库存储量稍有增加，主要集中在运城地区纸加膜富士，当地今年总体入库量不及去年；新疆产区苹果市场销售状况良好，目前销往市场的货源多为未能入库存储的地面货，价位不高；辽宁产区冷库入库逐渐进入后期，有部分货源运往山东存储。 2020/21年 2019/20年 2024/25年 2016/17年2017/18年2018/19年 2021/22年2022/23年2023/24年 1200 1000 800 600 400 200 0 全国冷库苹果库存趋势 全国冷库苹果库存 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 山东冷库库存量 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西地区冷库库存情况 陕西冷库库存量 钢联数据：截至2024年11月13日，全国主产区苹果冷库库存量为854.78万吨，环比上周增加41.34万吨，同比去年减少10.68%。山东、陕西产区仍有部分货源在继续入库，甘肃、辽宁等产区陆续有出库。 1-1 1-13 1-25 2-6 2-18 3-2 3-14 3-26 4-7 4-19 5-1 5-13 5-25 6-6 6-18 6-30 7-12 7-24 8-5 8-17 8-29 9-10 9-22 10-4 10-16 10-28 11-9 11-21 12-3 12-15 12-27 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1-1 1-15 1-29 2-12 2-26 3-11 3-25 4-8 4-22 5-6 5-20 6-3 6-17 7-1 7-15 7-29 8-12 8-26 9-9 9-23 10-7 10-21 11-4 11-18 12-2 12-16 12-30 需求分析 最近一周槎龙、江门、下桥合计苹果每日到货量处于51-65车之间，到货量比前一周有所减少。 广东三大市场早间到车辆较上周略有减少，性价比较合适的低价货源走货尚可，苹周内槎龙市场批发价格变化不大，目前晚富士洛川80#筐装批发价格2.8-3.5元/斤，75#筐装批发价格2.5-3.2元/斤，实际以质论价。 替代品价格：根据农业农村部数据显示，11月14日6种重点检测水果平均批发价为7.10元/公斤，虽然较一周前略有下跌，但仍处于最近几年历年同期的高位。 200 批发市场到货量 150 100 50 0 2023 2024 2024 2023 2022 2021 2020 2019 9.5 8.5 7.5 6.5 5.5 4.5 6种水果价格 2019/20年 2018/19年 2023/24年 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 70 60 50 40 30 20 10 0 全国冷库苹果出库趋势 6种水果价格 冷库出货量（万吨） 槎龙、江门、下桥合计苹果到货量 本周市场苹果到货量逐渐减少，主流成交价格维持稳定。随着产新之后比库外货源逐渐结束，低价货源逐渐减少，部分客商销售货源从库外逐渐转移至库内。库内货源成本略有提高，市场销售速度放缓，客商发货量也随之减少。市场整体销售速度略有放缓，受价格和时令水果等多重因素共同影响。低价位货源市场销售速度尚可，高价货销售速度偏慢。优于今年苹果总体质量良好，高端货与中等货质量差异不大，因此中等质量货源性价比更高，销售速度也优于高端货。近期市场反馈新疆货在市场销售速度良好，价格不高且存在品牌效应，各地市场销售速度表现良好。柑橘类水果逐渐开始供应市场，价格优势明显，冲击苹果市场需求。 交易策略 交易逻辑：供应端苹果本周入库工作陆续进入收尾阶段，当前市场入库量明显低于去年同期，预计今年苹果产量大概率低于往年。近期手中货少的客商有拿货意愿但目前果农出货意愿不强，冷库果价格有走高迹象；需求端近期苹果走货尚可，替代品方面近期柑橘、鸭梨等其他水果价格表现较强，对苹果价格形成一定支持。综上所述，预计短期苹果价格震荡略偏强走势。 1、单边：受冷库库存低影响，预计短期内苹果价格走势震荡略偏强，中长期来看，春节后市场交易逻辑可能逐渐向消费端转移。 2、套利：观望。 3、期权：观望。(姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425，观点仅供参考，不作为买卖依据) 第二部分周度数据追踪 苹果供需情况 苹果种植面积（万亩） 苹果产量（万吨） 苹果消费苹果出口（万吨） 新鲜苹果：消费量：中国（年） 苹果：深加工量：中国（年） 201820192020202120222023 4500万吨 4000万吨 3500万吨 3000万吨 2500万吨 2000万吨 1500万吨 1000万吨 500万吨 0万吨 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 库存及出货（mysteel） 全国冷库苹果库存趋势 1200 1000 800 600 400 200 0 2015/16年 2020/21年 2016/17年 2021/22年 2017/18年 2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 全国冷库苹果出库趋势 70 60 50 40 30 20 10 0 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 全国冷库库存（万吨）全国出库量 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 山东冷库库存（万吨）陕西冷库库存（万吨） 10-24 10-30 11-5 11-11 11-17 11-23 11-29 12-5 12-11 12-17 12-23 12-29 1-4 1-10 1-16 1-22 1-28 2-3 2-9 2-15 2-21 2-27 3-5 3-11 3-17 3-23 3-29 4-4 4-10 4-16 4-22 4-28 5-4 1-18 1-26 2-3 2-11 2-19 2-27 3-7 3-15 3-23 3-31 4-8 4-16 4-24 5-2 5-10 5-18 5-26 6-3 6-11 6-19 6-27 7-5 7-13 7-21 7-29 8-6 8-14 8-22 8-30 9-7 9-15 5-20 5-29 6-7 6-16 6-25 7-4 7-13 7-22 7-31 8-9 8-18 8-27 9-5 9-14 9-23 10-2 10-11 10-20 10-29 11-7 11-16