贵金属周报：“特朗普交易”和鲍威尔鹰派表态令金价遭遇三年来最大单周跌幅

摘要

本周“特朗普交易”提振强美元，美联储主席鲍威尔鹰派言论加剧美元买盘，金银继续大跌。COMEX黄金2412合约下跌4.73%（-127.4美元/盎司），收报2567.4美元/盎司；COMEX白银2412合约下跌3.54%（-1.114美元/盎司），收报30.335美元/盎司。

重要资讯

• 美国CPI数据：10月CPI环比增长0.2%，同比上涨2.6%，核心CPI同比增长3.3%，均高于美联储2%目标，显示通胀放缓可能减少美联储降息次数。
• 美联储主席鲍威尔讲话：表示经济强劲无需急于降息，市场预期12月降息概率降至67.3%。
• 特朗普胜选影响：关税预期推高美元，市场猜测美联储将放缓降息步伐。

操作建议

• 黄金短线走跌，跌破多个关键低点，中长线需考虑涨势反转，多头应控制仓位，若跌破8月下旬至9月上旬整理带，确认跌势。
• 白银短线走跌，跌破10月和9月低点及120日均线，中长线需考虑转势，多头应注重仓位管理。

宏观分析

• 特朗普胜选引发贸易战担忧，推高美元需求，市场预期美联储降息放缓。
• 美国经济强劲，鲍威尔鹰派言论打击金价，12月降息概率下降。
• 通胀数据高于预期，削弱美联储宽松预期，黄金机会成本上升。

CFTC非商业持仓及ETF持仓情况

• 黄金非商业净多头头寸减少，SPDR黄金ETF持仓减少16吨。
• 白银非商业净多头头寸减少，iShares Silver Trust持仓减少约177吨。

技术分析

• 黄金跌破10月上旬和9月下旬低点，中长线需考虑反转，跌破120均线确认跌势。
• 白银跌破10月和9月低点及120日均线，中长线需考虑转势。

下周重要财经事件

• 美国住房数据、初请失业金人数、PMI等数据发布，关注美联储政策动向。