非银行金融行业ETF市场周报：股票ETF逆势增长，市场降费步伐加速

ETF市场周报（20241111-20241115）

1. 市场概况

• 股票ETF：本周，股票ETF逆势增长，宽基、行业主题ETF份额增长显著。
• 整体规模：截至2024年11月15日，ETF市场总规模为3.63万亿元（环比下降2.6%，较年初增长76.9%），总份额为2.51万亿份（环比增长1.6%，较年初增长24.4%）。

2. ETF细分市场表现

• 宽基ETF：

  • 规模：2.15万亿元（环比下降3.2%，较年初增长155.6%），份额1.04万亿份（环比增长1.3%，较年初增长81.3%），占股票ETF规模75%（较年初提高18个百分点）。
  • 特别提到：首批A500ETF规模已超过100亿元，第二批华夏A500ETF规模已达47亿元。

• 行业主题ETF：

  • 规模：0.63万亿元（环比下降2.9%，较年初增长11.5%），份额0.75万亿份（环比增长0.9%，较年初减少1.4%）。
  • 增长较快的行业主题ETF包括酒ETF、医药ETF、半导体ETF和证券ETF。

• 风格策略ETF：

  • 规模：684亿元（环比下降2.4%，较年初增长51.6%），份额488亿份（环比下降0.2%，较年初增长53.1%）。
  • 头部产品华泰柏瑞红利ETF规模稳定，目前规模170亿元，占风格策略型ETF总规模的25%。

• 跨境ETF：

  • 规模：3991亿元（环比下降1.9%，较年初增长42.6%），份额4818亿份（环比增长3.5%，较年初增长11.8%）。
  • 资金主要流入恒生科技、互联网及医药ETF等。

3. ETF上市进程

• 本周共有4只ETF上市，包括银河上证国有企业红利ETF、万家上证科创板成长ETF、易方达中证家电龙头ETF和华夏中证A500ETF。
• 未来一周，将有3只宽基ETF上市：广发中证A500ETF（11月18日）、沪深300ETF永赢（11月18日）和易方达中证A500ETF（11月19日）。

4. ETF降费情况

• 降费步伐加快，多只ETF亮出3折管理费率、5折托管费率。
• 2024年下半年以来，共29只ETF下调管理费率，占全市场ETF数量的3%。
• 头部基金管理公司如华夏、易方达、博时等纷纷下调管理费率，其中股票ETF多数降至0.15%（ETF市场最低管理费率）。
• 托管费率下调更为普遍，28只ETF托管费率降至0.05%（ETF市场最低托管费率）。

5. ETF规模与持有人情况

• 规模前15的ETF联接基金：如易方达沪深300ETF联接、华夏沪深300ETF联接等。
• 中央汇金持有情况：截至2024年9月底，中央汇金持有多个沪深300ETF的比例较高，如华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等。

6. 投资建议

• ETF市场愈加成熟，规模较大的产品管理边际成本降低，为ETF降费创造了条件。
• 头部基金管理人频繁降费以增加产品竞争力，但需谨慎评估成本效益，避免过度竞争导致运营成本上升。