股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-18 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861投资咨询号：Z0021365 联系人 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（11月15日），大盘在最后一个小时单边下跌，创业板指连续两日跌幅超过3%。盘面上，午后市场一度在中字头带领下蓄势反弹，中国联通一度再摸涨停板；随后早盘即有跳水迹象的券商股跌幅扩大，同花顺大跌超14%，指数反攻势头戛然而止掉头向下。全天不足1000股飘红，创业板指规律K线组合遭到破坏。截至收盘，上证指数跌1.45%报3330.73点，深证成指跌2.62%，创业板指跌3.91%，北证50跌0.75%，科创50跌3.94%，万得全A跌2.08%，万得A500跌1.92%，中证A500跌1.92%。A股全天成交1.86万亿元，环比持平。本周沪指累跌3.52%，深成指跌3.7%，创业板指跌3.36%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为134万张，沪市300ETF期权成交量为142万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.77，近90日分位数为34.44%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报1.23，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.14，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.06%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为20.72%，近90日分位数为65.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为20.09%，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.22%，沪市300ETF期权为21.77%，深市 300ETF期权为21.88%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报14.31点，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 行情观点 周五（11月15日），大盘在最后一个小时单边下跌，创业板指连续两日跌幅超过3%。盘面上，午后市场一度在中字头带领下蓄势反弹，中国联通一度再摸涨停板；随后早盘即有跳水迹象的券商股跌幅扩大，同花顺大跌超14%，指数反攻势头戛然而止掉头向下。全天不足1000股飘红，创业板指规律K线组合遭到破坏。截至收盘，上证指数跌1.45%报3330.73点，深证成指跌2.62%，创业板指跌3.91%，北证50跌0.75%，科创50跌3.94%，万得全A跌2.08%，万得A500跌1.92%，中证A500跌1.92%。A股全天成交1.86万亿元，环比持平。本周沪指累跌3.52%，深成指跌3.7%，创业板指跌3.36%。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，国家互联网信息办公室发布《移动互联网未成年人模式建设指南》,《指南》提�未成年人模式建设的整体方案，鼓励和支持移动智能终端、应用程序和应用程序分发平台等，共同参与未成年人模式建设，将分散的功能集成化，将分段保护一体化，筑牢未成年人网络保护的“三重防线”。《指南》共7章，细化不同主体的具体建设任务，统一“三方联动”“一键启动”等技术标准，为企业履行未成年人网络保护义务提供指引。 2.中新网报道，河南省印发《支持郑州经济技术开发区发展新质生产力打造高质量发展新高地若干政策》，将对郑州经济技术开发区打造经济发展主阵地、主战场、主引擎给予多项支持。官方数据显示，2023年，该区实现地区生产总值1328.4亿元，是十年前的4.3倍，百亿级企业14家，成为河南全省百亿级企业最多、最集中的区域。 3.中国证券报报道，银行2024年三季报显示，今年前三季度，绝大部分上市银行对公贷款增速高于个人贷款增速，对公贷款增量大多投向科技、绿色和小微企业等领域。适应当前经济结构变化，平衡零售业务增长放缓局面，银行持续发力对公业务。多家银行在接受机构投资者调研时表示，接下来将引导信贷资金向发展前景好、政策支持的领域倾斜，优化信贷结构，持续提升对实体经济领域的资产投放力度与客户经营能力。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为134万张，沪市300ETF期权成交量为142万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 PCR方面，50ETF期权报0.77，近90日分位数为34.44%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.23，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.14，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.06%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为20.72%，近90日分位数为65.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为20.09%，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.22%，沪市300ETF期权为21.77%，深市300ETF期权为21.88%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报14.31点，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
