基金市场周报：大指数集体走低，港股市场大幅回撤各板块基金皆收负

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 三大指数集体走低，港股市场大幅回撤各板块基金皆收负 ——基金市场周报2024.11.15 2024.11.16 熊婧妍 证券分析师执业证书编号：S0740523110005邮箱：xiongjy01@zts.com 投资要点 A股市场：A股市场本周整体下跌，大中小盘宽基指数跌幅皆超过3%，沪深300相对跌幅较低。各大风格指数跌幅也超过3%，金融跌幅达到5.33%。本周A股板块呈现下跌的大趋势，大部分子行业皆收负，医药生物和周期板块内部子行业跌幅皆在3%以上。军工和高端装备上周涨幅超过10%，但在本周产生超过8%的大幅回撤。在整体下跌市场中，传媒板块虽然涨幅很低，但成为唯一正收益板块。 基金市场：本周收益率中位数最高为国际(QDII)债券型，收益率为0.28%；最低为偏股混合型，收益率为-3.52%。 主动权益基金：从板块上看，本周板块基金也随股票市场一同下跌，跌幅皆在3%以上。金融地产和港股板块跌幅较高，其余板块差异不大。由于港股市场本周回撤较明显，基金跌幅也达到5.15%。从风格标签上来看，大市值和低估值有相对优势。 新发基金：本周新成立基金25只，总规模592.13亿元：内地主动权益型基金3只，发行规模6.9亿元；被动指数型基金14只，发行规模433.99亿元。本周首发基金共14只，其中被动指数型基金最多，为6只。下周共有17只首发基金，其中中长期纯债型基金最多，为5只。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 TS 所 目 CONTENTONT 中泰 一 N本周市场涨跌 ｜领先｜深度 A股市场本周整体下跌，大中小盘宽基指数跌幅皆超过3%，沪深300相对跌幅较低。各大风格指数跌幅也超过3%，金融跌幅达到5.33%。 债券市场上，国债和金融债略有上涨，转债在股票市场的拉动下下跌0.91%。 港股市场下跌6.28%，美股市场跌幅也超过2%。 代表性商品中，黄金下跌4.52%，农产品相对跌幅较低。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股板块呈现下跌的大趋势，大部分子行业皆收负，医药生物和周期板块内部子行业跌幅皆在3%以上。军工和高端装备上周涨幅超过10%，但在本周产生超过8%的大幅回撤。在整体下跌市场中，传媒板块虽然涨幅很低，但成为唯一正收益板块。 本周行业主题表现 本周涨幅最高的五个概念为拼多多合作商、Kimi、智能音箱、Sora、抖音平台，其中拼多多合作商的涨幅达到10.9%。跌幅最高的五个概念为通用航空、中航系、大飞机、航母、炒股软件，其中通用航空的跌幅达到-10.5%。 本周概念指数涨跌前五 来源：Wind，中泰证券研究所 本周交易热度最高的五个概念为国企综合、上涨点位贡献、基金重仓、核心资产、5G应用，其中国企综合的日均交易量达到610.41亿股。相比于上周，热度上升前五的概念为时空大数据、拼多多合作商、TWS耳机、数字孪生、Sora；热度下降前五的概念为稀土、炒股软件、券商、稀土永磁、中航系。 本周概念指数热度 近1周收益率中位数最高为国际(QDII)债券型，收益率为0.28%；最低为偏股混合型，收益率为-3.52%。近1月收益率中位数最高为增强指数型，收益率为5.59%；最低为商品型，收益率为-1.81%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为股票多空，上涨比例为4.35%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为商品型，最大回撤为-7.07%。 TS 所 目 CONTENTONT 中泰 二 N主动权益基金跟踪 ｜领先｜深度 从板块上看，本周板块基金也随股票市场一同下跌，跌幅皆在3%以上。金融地产和港股板块跌幅较高，其余板块差异不大。由于港股市场本周回撤较明显，基金跌幅也达到5.15%。 从风格标签上来看，大市值和低估值有相对优势。 细分基金表现 板块层面，医药板块近1周分化程度最低，收益率极差为6.51%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到20.72%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差15.52%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到65.39%。 板块内部分化 风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，收益率极差为9.24%；分化程度最高为均衡市值，收益率极差达到20.72%。近1月分化程度最低为高市值，收益率极差为34.51%；分化程度最高为均衡盈利质量，收益率极差达到65.39%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 TS 所 目 CONTENTONT 中泰 三 N新发基金梳理 ｜领先｜深度 本周新成立基金25只，总规模592.13亿元：内地主动权益型基金3只，发行规模6.9亿元；被动指数型基金14只，发行规模433.99亿元。 本周新成立基金 本周新成立基金25只，总规模592.13亿元：内地主动权益型基金3只，发行规模6.9亿元；被动指数型基金14只，发行规模433.99亿元。 本周新成立基金（续） 本周首发基金共14只，其中被动指数型基金最多，为6只。 本周首发基金 下周共有17只首发基金，其中中长期纯债型基金最多，为5只。 下周首发基金 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 20 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 21