周报：衍生品择时信号保持空头，量价因子表现优异

2024-11-15 陆豪,康作宁,陈阅川国联证券 dede

主动量化策略跟踪：国联金工量化策略本周有一定回撤，多维度择时策略超额0.8%。期权增强策略本周超额0.14%。
宏观环境：国债收益率继续下行，人民币汇率指数反转下行。宏观状态事件预测模型最新Logit预测值为0.270，上月末值为0.228，近期回升。
中观景气度2.0：当前景气指数为1.122，本周高频企业盈利指数较上周有所上升。公用事业、石油石化、传媒行业景气度预测值较上周增幅前三；风电设备、玻璃玻纤、其他电源设备II行业降幅前三。
微观结构：本周各宽基指数估值均有所下降。A股整体结构性风险系数恢复至平稳位置，中证500当下结构风险较高。
衍生品择时信号：基于中证500股指期货基差构建的衍生品择时信号最新信号为-1，市场本周出现空头信号。
多维度择时模型：最终合成多维度择时信号为多头减弱（0.8）。
资金流和定量配置信号：两融资金本周累计净流入410.42亿元。
风格配置：大小盘轮动模型偏好大盘；成长价值轮动模型偏好成长板块。
行业轮动跟踪：电子、非银金融、银行、种植业、水泥行业表现较好。双剔除版因子轮动行业增强收益为0.80%，超额为-0.21%。
遗传规划指增跟踪：沪深300增强组合本周超额1.94%，今年以来超额收益22.06%。