周报：择时模型转向多头，量价因子表现亮眼

2024-09-27 陆豪,康作宁,陈阅川国联证券亓qí

宏观环境：国债收益率反转下行，CPI指数上行，宏观Logit预测值停止下降，表明宏观环境有所改善。
中观景气度：景气指数略微下降，银行、医药生物、房地产、建筑装饰行业景气度上升，风电设备、交通运输、装修建材行业景气度下降。
微观结构：各宽基指数估值大幅上升，沪深300为代表的大盘价值股优于中证1000小盘股。
衍生品择时信号：市场情绪转向多头，基于沪深300股指期货基差的衍生品择时信号为1。
多维度择时模型：综合宏观、微观、中观和衍生品信号，最终合成多维度择时信号为多头信号。
资金流：融资资金本周继续净流入47.37亿元。
风格配置：模型偏好均衡成长，大小盘轮动信号为0，成长价值轮动信号为1。
行业轮动组合：本期行业轮动配置银行、电子、非银金融、电网设备、种植业。
选股因子组合：沪深300指数增强组合本周超额收益6.54%，中证500、中证1000和中证全指指数增强组合本周超额收益分别为2.50%、3.49%和2.27%。