股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-15 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（11月14日），大盘早间缩量震荡，午后单边下跌，创业板指创逾1个月最大跌幅。盘面上，下午盘市场乏善可陈，多数行业呈多头缺失的单边走弱行情，上汽集团、通富微电打造资金标计划失败，四川长虹、海能达等老龙反抽亦未能带动情绪。全天仅不足500股飘红，涨跌比创10月11日以来最差表现。截至收盘，上证指数跌1.73%报3379.84点，深证成指跌2.83%，创业板指跌3.4%，北证50跌2.25%，科创50跌3.21%，万得全A跌2.43%，万得A500跌2.04%，中证A500跌2.14%。A股全天成交1.87万亿元，终结连续2万亿成交纪录。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为122万张，沪市300ETF期权成交量为104万张，深市300ETF期权成交量为12万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.78，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报1.00，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为38.89%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为22.12%，近90日分位数为66.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为23.61%，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为22.67%，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为22.22%，沪市300ETF期权为21.75%，深市 300ETF期权为22.02%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报14.02点，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 行情观点 周四（11月14日），大盘早间缩量震荡，午后单边下跌，创业板指创逾1个月最大跌幅。盘面上，下午盘市场乏善可陈，多数行业呈多头缺失的单边走弱行情，上汽集团、通富微电打造资金标计划失败，四川长虹、海能达等老龙反抽亦未能带动情绪。全天仅不足500股飘红，涨跌比创10月11日以来最差表现。截至收盘，上证指数跌1.73%报3379.84点，深证成指跌2.83%，创业板指跌3.4%，北证50跌2.25%，科创50跌3.21%，万得全A跌2.43%，万得A500跌2.04%，中证A500跌2.14%。A股全天成交1.87万亿元，终结连续2万亿成交纪录。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》，旨在推动“人工智能+”在医疗领域的创新应用。指引提🎧，通过图文、语音等人机交互方式，利用医学知识图谱和深度学习技术，提高诊疗精准性，优化医患沟通，减少患者候诊时间，改善就医体验。此外，指引还强调智能预问诊的应用，通过采集患者病史信息辅助生成电子病历，提高医生诊疗效率和医疗质量。 2.香港万得通讯社报道，印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯：当前全球经济正经历前所未有的动荡和高波动性，与早期的“大稳定”时期形成鲜明对比；疫情、供应链中断、战争、地缘政治冲突和气候变化的复杂影响正严重影响全球经济；尽管美元强劲和债券收益率高企，传统相关资产如黄金和石油的价格仍显韧性；新兴市场经济体展现�更强的韧性，印度凭借稳健的宏观经济基本面和稳定的金融体系成功应对这些挑战；全球贸易预计在今年将超过去年的水平。 3.香港万得通讯社报道，财政部发布《关于扩大启运港退税政策实施范围的通知》，对符合条件的�口企业从启运地启运报关�口，由中国国家铁路集团有限公司及其下属公司承运，从铁路转关运输直达离境地离境的集装箱货物，实行启运港退税政策。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为122万张，沪市300ETF期权成交量为104万张，深市300ETF期权成交量为12万张。 PCR方面，50ETF期权报0.78，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.00，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为38.89%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为22.12%，近90日分位数为66.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为23.61%，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为22.67%，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为22.22%，沪市300ETF期权为21.75%，深市300ETF期权为22.02%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报14.02点，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
