AI应用专项20241114

AI应用专项20241113_导读 2024年11月14日06：59 关键词 方正证券AI应用投资机会微信公众号焦点科技金融财经投资窗口期全球AI投资建议法律权利金山办公复兴软件万兴科技当虹科技算力估值多模态AI应用收入汤姆猫AI产品 全文摘要 专业投资机构与受邀客户及第三方专家探讨了AI应用的投资机遇，强调遵守监管，不传播敏感信息。讨论聚焦于AI模型的全球流量数据、市场热度、低估值及安全投资环境，特别推荐了金山办公、焦点科技、复兴软件、万兴科技和当虹科技等标的。指出中国AI在下载量与收入方面与全球有差距，建议借鉴海外经验。 AI应用专项20241113_导读 2024年11月14日06：59 关键词 方正证券AI应用投资机会微信公众号焦点科技金融财经投资窗口期全球AI投资建议法律权利金山办公复兴软件万兴科技当虹科技算力估值多模态AI应用收入汤姆猫AI产品 全文摘要 专业投资机构与受邀客户及第三方专家探讨了AI应用的投资机遇，强调遵守监管，不传播敏感信息。讨论聚焦于AI模型的全球流量数据、市场热度、低估值及安全投资环境，特别推荐了金山办公、焦点科技、复兴软件、万兴科技和当虹科技等标的。指出中国AI在下载量与收入方面与全球有差距，建议借鉴海外经验。讨论还涵盖了多模态、Chatbot及办公应用的投资潜力，对相关领域公司进行了分析与推荐，展示了对AI应用前景的乐观态度及具体投资方向。 章节速览 ●00：00方正证券投资机会汇报 方正证券分享了对AI应用的投资机会和市场分析。强调了成交量保持活跃，指数风险不大，部分大市值公司涨幅 较小，为投资提供了有利环境。讨论集中在市场热度、估值、成交量等方面，提醒投资者注意投资风险，强调信息不构成投资建议，强调遵守监管规定。 ●02：08全球AI模型及应用的最新趋势与投资机会分析 在当前AI技术迅猛发展的背景下，通过对全球主流AI模型和应用在过去两年的流量及访问量变化进行梳理，结合 国内外经验，指出了AI变现的多种路径，包括模型及服务订阅等模式。强调了关注那些真正受益并展现出积极变化的公司，如金山办公、焦点科技、复兴软件、万兴科技、当虹科技等。同时，讨论了中国在AI应用的下载量和收入占比上与全球相比仍存在差距，强调了需以海外经验为参考，关注AI领域的投资机会。特别提到算力历史高位后的应用机会，以及GDP与AI应用收入占比的对比，表明中国AI市场潜力巨大。 ●04：52多模态领域投资机会与公司关注 分析指出，多模态领域在全球AI应用收入中占比53%，成为主要投资方向。重点推荐万兴科技与当虹科技，前者 在海外收入占比高，后者在传媒与泛安全领域有修复趋势。当虹科技还涉及卫星及智能座舱等创新业务，显示积极变化。多模态领域投资弹性较大，尤其是考虑到公司当前市值位置，被认为有较大增长潜力。 ●08：40全球AI应用收入细分领域分析 全球AI应用收入第二大细分领域来自chatbot，尤其在客服领域表现突出，焦点科技因其在AI应用及业务进展中的 积极变化，成为机构配置的优选标的。同时，跨平台AI产品推动付费渗透率提升，展现出远期空间。在陪伴场景中，汤姆猫因用户粘性强而被看好。整体而言，AI技术在客服和聊天机器人领域的应用展现出显著的商业潜力。 ●11：29全球AI应用收入构成及核心公司分析 讨论了全球AI应用收入的主要来源，包括多模态技术、chatbot应用和办公软件三大领域，指出这些领域内的核心 公司和它们的潜在增长空间。强调了AI技术在办公场景中的应用前景，特别是金山办公和复兴软件在该领域的地位。同时，对计算机板块的其他相关公司进行了简要分析，指出在当前市场环境下，关注这些公司的投资机会是合理的。 问答回顾 发言人问：在周一晚上的AI应用投资机会梳理中，您们重点关注了哪些方面？ 发言人答：我们梳理了全球主流AI模型和应用在过去两年的流量变化，包括访问量，并参考国外经验分析了它们的变现路径。我们研究了以模型及服务、按订阅模式、整体解决方案等四条变现路径，并对比了国内外定价差异。同时，我们重点推荐了最能真实受益且有积极变化的AI应用标的，其中金山办公是最为核心的投资标的。 发言人问：为什么推荐金山办公作为核心投资标的？ 发言人答：金山办公是最为核心的投资标的，因为它是最能真实受益于AI应用的公司，并且当前市场对于算力创新高的背景下，AI应用机会巨大，金山办公等公司将面临估值重估和积极变化。 发言人问：国内AI应用在全球的占比情况如何？ 发言人答：目前，中国在全球AI应用的下载量占比约为5%，收入占比不足6%，这与我国的GDP地位相比还较低，存在较大发展空间。 发言人问：国内AI应用与海外相比有何差距？ 发言人答：国内的AI模型和应用与海外相比确实存在较大的差距，因此，在炒AI应用的时候，投资者应按照海外映射的投资节奏来操作，尤其要注意海外积极变化带动的国内映射投资机会。 发言人问：在多模态领域有哪些投资机会？ 发言人答：多模态领域是全球AI应用收入的大头，占比达53%，如图像、视频等细分赛道尤为突出。在计算机AI领域，万兴科技和当虹科技是多模态领域的核心标的，尤其是当虹科技，在传统业务有修复增长的同时，创新业务在卫星、智能座舱等领域也展现出积极变化，当前市值位置较低，投资弹性较大，值得重点关注。 发言人问：在AI应用领域中，有哪些公司占据了较大的市场份额？ 发言人答：在多模态领域，当虹科技、万兴科技和美图公司占据了全球53%的AI应用内购收入来源。其中，当虹科技和万兴科技在海外市场收入占比较高，并且在多模态大模型方面推进顺利。 发言人问：全球AI应用收入的第二大细分领域是什么？AI应用收入的第三大来源是什么场景？发言人答：全球AI应用收入的第二大细分领域是chatbot，特别是在客服场景中的应用。焦点科技是这一领域的重要推荐对象，其估值相对较低，且随着AI技术的赋能，公司在客服领域的业务进展明显，付费渗透率也有所提升。AI应用收入的第三大来源是办公场景，占比约为15%，核心公司包括金山办公和复星软件。 发言人问：焦点科技在AI应用方面的具体表现如何？ 发言人答：焦点科技在中后台做了自然优化和结构调整，双十一之后已经具备全流程全业务链条的智能化agent能力。公司不仅在站内产品如选品、美工、上图、沟通、客服等方面实现了智能化，在跨平台也推出了新产品，展现出积极变化和远期发展空间。 发言人问：当前AI应用领域的主要投资配置选择有哪些？ 发言人答：核心投资配置选择包括当虹科技、万兴科技、焦点科技、汤姆猫、金山办公和复星软件这大约五六家核心公司，它们在位置、估值以及基本面修复等方面具有较大弹性，有望通过AI应用实现业务增长。 发言人问：对于计算机板块中与AI应用相关的投资机会，您怎么看？ 发言人答：在计算机细分板块中，借助AI应用实现收入增长以及基本面改善的公司值得关注，如金山办公和复星软件等。同时，也强调了当虹科技、万兴科技、焦点科技和汤姆猫等公司在各自细分领域的投资潜力和积极变化。