原油日报：EIA原油库存增加，油价整体持稳

市场要闻与重要数据

• 原油价格：WTI 12月原油期货上涨0.27美元，涨幅0.39%，报68.70美元/桶；布伦特1月原油期货上涨0.28美元，涨幅0.39%，报72.56美元/桶；上期所原油期货2412合约夜盘上涨0.54%，报525.30元人民币/桶。
• 美国经济数据：美国10月PPI同比涨2.4%，高于预期；首次申请失业救济人数降至21.7万人，低于预期。
• IEA预测：上调2024年全球石油需求增长预测至92.1万桶/日，下调2025年预测至99万桶/日。
• 中东局势：伊朗陆军司令称将回应以色列的行动，美国向黎巴嫩议会议长提交停火草案。
• EIA报告：美国原油出口增加59.0万桶/日至344.0万桶/日；国内产量减少10.0万桶至1340.0万桶/日；商业原油库存增加208.9万桶至4.3亿桶；战略石油储备（SPR）库存增加56.7万桶至3.878亿桶。
• 俄罗斯能源部：建议解除汽油出口禁令。

投资逻辑

• 主流机构对明年石油需求预估接近100万桶/日，但包含天然气液和可再生燃料需求，实际纯油需求增长幅度预计不超过50万桶/日，中国难贡献增量。

策略

• 短期维持观望，中期维持偏空配置。

风险

• 下行风险：沙特大幅增产，宏观黑天鹅事件。
• 上行风险：中东冲突升级导致供应中断或运输线路受阻。

数据与图表

• 报告包含多个图表，涵盖INE SC原油期货结算价、远期曲线、成交持仓量、与其他资产价格走势对比、跨期价差、成品油裂解价差等。