行情回顾
上周（11月4日至11月8日），A股市场普遍上行，金融各指数悉数上涨。具体来看：
- 沪深300指数上涨5.50%，全年涨幅为19.61%。
- 银行指数涨1.37%，全年上涨27.65%。
- 非银金融指数涨12.00%，全年上涨47.43%。
- 证券指数涨15.04%，全年上涨46.35%。
- 保险指数涨6.67%，全年涨幅至51.99%。
重点数据跟踪
- A股日均成交额：上周日均成交额为23987亿元，环比前一周增加14.86%。
- 两融余额：增至18048亿元，周度增幅为6.10%。
- 公募基金：截至2024年9月底，公募基金规模为32.07万亿元，环比增长3.77%。
- 十年期国债收益率：上周从11月1日的2.14%降至2.10%，仍在震荡区间。
行业动态跟踪
- 十四届全国人大常委会第十二次会议：表决通过了关于增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案，建议增加6万亿元的地方政府债务限额。
- 中国人民银行座谈会：听取外资金融机构的意见建议，推动金融业高水平对外开放。
- 10月出口数据：以美元计价出口同比增长12.7%，进口同比下降2.3%，贸易顺差为957.2亿美元。
- 央行第三季度货币政策执行报告：强调保持再贷款再贴现政策稳定性，推动证券、基金、保险公司互换便利与股票回购、增持再贷款落地生效。
上市公司动态
- 西部证券：拟约38.25亿元收购国融证券64.5961%股份。
投资建议
- 银行：化债背景下，银行投资性价比提升。资产质量改善和社会总体利率下行背景下，银行板块高股息投资价值进一步提升。关注国有大行和城农商行。
- 券商：资本市场成交及两融规模提升，券商四季度业绩有望回暖。关注并购重组方向明确的券商。
- 保险：看好上市险企投资端表现，建议关注基本面改善和资产价格提升的险企。
风险提示
- 政策不及预期风险。
- 资本市场改革风险。
- 资本市场波动风险。
- 业绩不及预期风险。
- 宏观经济不确定性风险。
- 黑天鹅等不可控风险。
- 数据统计偏差风险。
