长城汽车（601633）2024年11月12日公司点评
基本数据
- A股总股本：6,226.26百万股
- 流通A股股本：6,181.83百万股
- A股总市值：176,265.41百万元
- 流通A股市值：175,007.61百万元
- 每股净资产：9.01元
- 资产负债率：62.16%
- 一年内最高/最低股价：33.34元 / 19.11元
销量与市场表现
- 2024年10月销量：11.7万辆，同比下滑11.1%，环比提升7.8%
- 1-10月累计销量：97.1万辆，同比下滑2.5%
- 品牌细分：
- 哈弗：7.3万辆，同比下滑7.7%
- WEY：0.65万辆，同比提升187.5%
- 长城皮卡：1.3万辆，同比下滑25.6%
- 欧拉：0.56万辆，同比下滑48.6%
- 坦克：1.9万辆，同比下滑13.5%
- 新能源车：3.2万辆，同比增长4.9%，环比增长6.3%
- 1-10月累计新能源销量：24.4万辆，同比增长21.2%
- 高端化：10月20万元以上车型销量3.0万辆，同比增长12.7%
新品发布
- 魏牌全新蓝山：上市时间2024年8月21日，官方指导价29.98万元和32.68万元，销量6486辆，同比增长187.5%，连续两个月销量超6000辆。
海外市场
- 2024年1-10月海外销量：36.9万辆，同比增长25.7%
- 澳大利亚昆士兰区域配送中心：2024年10月底正式运营，提升了备件库存和物流效率。
战略合作
- 与面壁智能的战略合作：签署合作协议，共同研发汽车领域的AI大模型技术。
财务预测
- 2024-2026年归母净利润：129.2亿元、170.0亿元、189.7亿元
- 市盈率：2024年18.72倍，2025年14.23倍，2026年12.75倍
- 市净率：2024年3.14倍，2025年2.77倍，2026年2.44倍
股价走势
投资建议
风险提示
总结
长城汽车在2024年10月的销量有所下降，但整体仍保持稳定增长态势。新能源车销量持续上升，高端化车型销量也表现出色。公司在海外市场的表现尤为突出，销量屡创新高。此外，公司与面壁智能的战略合作将进一步推动智能化发展。基于上述情况，分析师维持对公司“买入”的评级。
