人民币期货周报
本周行情回顾 周五（9月6日）美元兑人民币中间价报7.0925，调升64个基点，较上周（8月30日）调升199个基点。港交所美元兑人民币期货主力合约CUSF2409收涨0.32%。新交所美元兑人民币期货主力合约UCU2409收跌0.05%。 美元兑在岸人民币收报7.0882，美元兑离岸人民币收报7.0944，较上周分别下调220和下调3个基点。欧元兑人民币报7.8723、英镑兑人民币报9.3331、人民币兑日元报20.0480，澳元兑人民币报4.7371，较上周分别升值94、贬值323，贬值4150和贬值833个基点。 本周央行公开市场累计进行了2102亿元逆回购操作，本周央行公开市场有14018亿元 逆回购到期，因此净回笼11916亿元。 消息回顾 1、中国8月外汇储备32882.15亿美元，较7月末上升318亿美元，升幅为0.98%。中 国8月末黄金储备7280万盎司，连续4个月保持不变。国家外汇管理局表示，8月受主要 经济体宏观数据和货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。 2、降准还有空间！央行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，年初降准效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约在7%，还有一定空间。利率方面，央行持续推动社会综合融资成本稳中有降，同时也要看到，受银行存款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。 3、美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16万人。此外，6月非农新增就 业人数从17.9万人修正至11.8万人，7月非农新增就业人数从11.4万人修正至8.9万人。两个月合计下修了8.6万新增就业人口。失业率降至4.2%，符合预期，为连续四个月上升以来首次下降，前值为4.3%。 4、美联储威廉姆斯称，准备开始降息进程。美联储政策在恢复价格稳定方面已取得成 效，货币政策可以根据数据调整为更中性的立场；预计通胀将进一步降温，今年通胀率为2.25%；就业市场降温，从过热状态回归至正常水平；长期预期失业率将在3.75%左右稳定；美国今年GDP预计在2%-2.5%之间，经济面临的风险包括全球增长放缓。 相关图表 图表1美元兑人民币中间价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表2港交所美元兑人民币期货CUSF2409收盘价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表3港交所美元兑人民币期货CUSF2409涨跌幅（%） 资料来源：Wind，瑞达国际 图表4新交所美元兑人民币期货UCU24收盘价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表5新交所美元兑人民币期货UCU24涨跌幅（%） 资料来源：Wind，瑞达国际 图表6在岸、离岸人民币及价差 资料来源：Wind，瑞达国际 后市展望 最新数据显示，美国8月ADP就业人数录得增加9.9万人，创2021年1月以来最小增幅；8月ISM制造业PMI录得47.2，低于预期的47.5，新订单指数降至2023年5月以来最低。两项PMI和7月营建支出数据均不及预期，市场重燃美国经济放缓担忧。此前“美联储降息交易”再添重磅信号，总体趋势仍未改变，但可能以25个基点而不是50个基点的速度降息。据CME工具显示，市场预计美联储9月降息25个基点的可能性为70%，降息50个基点的可能性为30%，美联储9月降息50个基点的预期下降，给美元指数提供了反弹动能。 纽约联储周一发布的一份报告显示，在当前物价压力持续回落的情况下，美国公众8月通胀 压力预期变化不大。本周需要关注周三将公布的8月份美国消费者物价数据和周四的生产 者物价指数。 国内方面，8月份我国PMI已第四个月回落，内需较弱掣肘生产意愿，产需两端双双放缓，内需不足的问题依旧严峻，经济动能偏弱；8月核心CPI环比由上月上涨0.3%转为下降0.2%，再度反应内需问题较为突出。综合影响下，直至降息时点到来前，美元兑人民币汇率料呈震荡趋势，直到美联储降息，美元支撑因素减弱，汇率稳中向下。短期来看，预计美元人民币波动范围7.10-7.15，需进一步关注美联储官员表态以及巴以停火协议进程。 △免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考 之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852-25342000/86-13603059885 24小时传真电话：00852-25632368客服邮箱：cs@ruida-int.com 客服QQ：203195058/2938472186 网址：www.ruida-int.com 地址:香港湾仔菲林明道8号大同大厦17楼05-06室
