市场综述
截至3月21日，美国三大股指继续上涨，再创历史新高，道指涨超300点。美股交易结算周期自5月28日起从T+2变为T+1。美元指数涨0.58%报104.01，非美货币普遍下跌，离岸人民币对美元跌106个基点报7.2218。国际油价全线下跌；LME期铜涨0.4%报8963.5美元/吨，COMEX黄金期货涨1.03%报2183.3美元/盎司，COMEX白银期货跌0.75%报24.915美元/盎司。ICE原糖期货合约涨1.3%，结算价报22.06美分/磅。ICE 5月期棉期货合约涨0.03%，结算价报92.21美分/磅。
消息回顾
- 瑞士央行意外降息：将关键政策利率下调25个基点，从1.75%降至1.5%，成为G10国家央行降息的“第一枪”。
- 美国经常账户赤字：2023年第四季度经常账户赤字1948亿美元，预期2090亿美元，前值2003亿美元。
- 美国PMI数据：3月标普全球制造业PMI初值52.5，预期51.7；服务业PMI初值51.7，预期52.0；综合PMI初值52.2，预期52.2。
- 美国失业数据：截至3月16日当周初请失业金人数21.0万人，预期21.5万人；截至3月9日当周续请失业金人数180.7万人，预期182.0万人。
- 英国央行政策：连续第五次维持基准利率在5.25%不变，符合市场预期。
- 英国PMI数据：3月制造业PMI初值49.9，为2022年7月以来新高；服务业PMI初值53.4；综合PMI初值52.9。
- 欧元区PMI数据：3月制造业PMI初值45.7，预期47；服务业PMI初值51.1，预期50.5；综合PMI初值49.9，预期49.7。
- 欧元区经常账户：1月未季调经常账户盈余248.7亿欧元，季调后经常账户盈余393.54亿欧元。
- 德国PMI数据：3月制造业PMI初值41.6，预期43.1；服务业PMI初值49.8，预期48.8；综合PMI初值47.4，预期47.0。
- 法国PMI数据：3月制造业PMI初值45.8，为2个月新低；服务业PMI初值47.8，为2个月新低；综合PMI初值47.7，为2个月新低。
- 日本PMI数据：3月制造业PMI初值为48.2；服务业PMI初值为54.9；综合PMI初值为52.3。
- 澳大利亚就业数据：2月就业人口增11.65万人，预期增4万人；季调后失业率为3.7%，预期4%。
今日关注
- 美元指数：美国PMI数据表现强劲，欧元区制造业PMI显著回落，瑞士央行意外降息提振美元指数。短期内，美国与非美国家经济走势差异可能使市场提高非美央行提前降息的预期，美元指数或持续走强。
- S&P500：美股周四收高，三大股指均再创历史最高收盘记录。市场继续评估美国通胀状况与美联储的降息前景。策略上，逢低试多。
- 富时中国A50：政策平稳落地，与市场预期一致，财政政策力度中性，房地产延续弱势，经济持续修复但结构性改善仍需时间。市场对经济基本面预期边际改善，短期市场焦点可能转向经济基本面改善情况。策略上，短线观望为主。
- 铜：瑞士央行意外降息提振美元，叠加美国经济表现强劲，隔夜美元指数快速走强。库存方面，LME铜库存环比下降，上海期货交易所阴极铜库存环比上升。外盘持仓方面，非商业多头持仓增加。基本面看，铜矿端供应偏紧，需求预期转好。操作上，建议COMEX铜2405合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：美国PMI数据表现强劲，瑞士央行意外降息提振美元指数。外盘持仓方面，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量持平。短期内，美国与非美国家经济走势差异可能使市场提高非美央行提前降息的预期，美元指数及美债收益率或持续走强，黄金价格或相对承压。操作上，建议日内轻仓做空。
- 原油：美国EIA报告称上周原油库存意外下降，汽油供应量减少。以色列监狱中的巴勒斯坦人押注令油价承压。美联储维持利率在5.25%-5.50%区间，但仍维持今年三次降息的预期。3月美国商业活动保持稳定，但物价全面上涨，通胀可能继续保持高位。分析师表示，乌克兰袭击俄罗斯炼油厂可能导致俄罗斯炼油能力下降。操作上，建议关注短期高位震荡走势。
- ICE原糖：ICE原糖期货周四收高，自逾一周低位反弹。操作上，建议5月ICE原糖短期暂时观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货周四小幅收高，受美国农业部积极的出口销售数据及其他市场上涨支撑。操作上，建议5月ICE期棉短期暂时观望为宜。
