【每日研报20240419】美元指数持续走强，央行重申以我为主

市 场 综 述 隔夜美股收盘涨跌不一，道指涨0.06%，标普500指数跌0.22%，纳指跌0.52%，标普500指数和纳指连续第五日下跌。美元指数涨0.21%报106.17，非美货币普遍下跌，离岸人民币对美元跌49个基点报7.2495。美债收益率集体收涨。国际油价小幅下跌，美油6月合约跌0.3%，报81.90美元/桶。布油6月合约跌0.37%，报86.97美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.25%报2394.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.28%报28.32美元/盎司。LME期铜涨1.67%报9743美元/吨。ICE5月原糖期货合约收涨1.4%，结算价报19.54美分/磅。ICE5月期棉期货合约收 跌0.89%，结算价报80.61美分/磅。 消 息 回 顾 【美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值自21.1万人修正至21.2万人；4月6日当周续请失业金人数181.2万人，预期181万人，前值自181.7万人修正至181万人。】 【美国4月费城联储制造业指数15.5，预期2.3，前值3.2；制造业就业指数-10.7，前值-9.6；制造业物价获得指数5.5，前值4.6；制造业新订单指数12.2，前值5.4；制造业物价支付指数23，前值3.7；制造业装船指数19.1，前值11.4。】 【美联储威廉姆斯表示，美联储不急于降息，甚至有加息的可能。美联储卡什卡利表示，美联储可能将降息推迟到2024年之后。】 【欧洲央行副行长金多斯表示，确信能在2025年实现2%的通胀目标。】 【欧洲央行管委西姆库斯表示，除非出现重大意外，否则6月份将降息，预计今年将有约3次降息。】 【欧洲央行管委霍尔茨曼表示，如果美联储不降息，今年无法预见欧洲央行将进行3-4次降息；欧洲央行无法对潜在的油价冲击视而不见；很可能会有多数人支持欧洲央行在6月份降息。】 【欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯表示，欧洲银行业净利息收入大幅增长不可持续，敦促各辖区尽快全面实施巴塞尔III协议。】 【欧元区2月季调后经常帐盈余294.5亿欧元，前值盈余393.5亿欧元；未季调经常帐盈余316.4亿欧元，前值盈余248.7亿欧元。欧元区2月建筑业产出同比下降0.4%，前值升0.8%；环比上升1.8%，前值升0.5%。】 【一季度，中国所有货物贸易跨境结算中，使用人民币结算占比近30%，人民币连续四个月成为全球第四位支付货币。环球银行金融电信协会（Swift）表示，3月人民币国际支付份额占比升至4.69%，创纪录新高。】 【国际资管巨头Ashmore减少印度股票头寸，将中国列为其新兴市场基金投资首选。该公司认为，印度股市被过度炒作且过度拥挤，而中国股市则有望反弹。】 【4月18日晚间，上期所发布调整黄金期货等品种相关合约交易手续费的通知：自2024年4月22日交易（即4月19日晚夜盘）起：第一，黄金期货AU2406合约日内平今仓交易手续费调整为30元/手；第二，黄金期货AU2408合约日内平今仓交易手续费调整为6元/手；第三，白银期货AG2408合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之零点三。】 【香港交易所宣布，将开发领航星衍生产品平台（ODP），为全球客户提供更佳的交易、清算和风险管理方案，从而提升集团作为全球交易所竞争力。据悉，该平台由港交所技术团队内部开发，预计将于2028年推出。】 【日本央行宣布维持对金融体系评估不变；日本银行业具备足够的资本基础和稳定的资金基础，能够抵御各种类型压力。】 【日本央行审议委员野口旭表示，将逐步加息，调整购债；加息将会经过谨慎审查，无法确定今年是否会再次加息；利率决策将取决于经济表现。】 【摩根士丹利预计，英国央行将于6月份开始降息，此前预计5月份；2024年英国央行将降息75个基点。】 【澳大利亚3月季调后失业率为3.8%，预期3.9%，前值3.7%；就业人口减少0.66万人，预期增1万人，前值增11.65万人。】 【瑞士3月贸易帐顺差35.42亿瑞郎，前值顺差36.62亿瑞郎；季调后实际进口环比下降2.3%，前值升3.8%；出口下降1.7%，前值升0.2%。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 五 ， 美 元 指 数 涨0.21%报106.17， 非 美 货 币 普 遍 下 跌 ， 欧 元 兑 美 元 跌0.28%报1.0643， 英 镑兑 美 元 跌0.17%报1.2435， 澳 元 兑 美 元 跌0.21%报0.6421， 美 元 兑 日 元 涨0.17%报154.64。 昨 日 多 位 美联 储 发 表 公 开 演 讲 表 示 当 前 不 急 于 降 息 ， 整 体 基 调 偏 鹰 。 美 国4月 费 城 联 储 制 造 业 指 数15.5， 预 期2.3，前 值3.2；制 造 业 就 业 指 数-10.7， 前 值-9.6；制 造 业 物 价 获 得 指 数5.5， 前 值4.6；制 造 业 新 订 单 指 数12.2， 前 值5.4； 制 造 业 物 价 支 付 指 数23， 前 值3.7； 制 造 业 装 船 指 数19.1， 前 值11.4。 数 据 体 现 美 国 制 造 业在 前 期 金 融 条 件 逐 步 宽 松 的 影 响 下 或 持 续 修 复 。 往 后 看 ， 短 期 内 美 元 指 数 在 利 率 预 期 持 续 上 修 的 影 响 下或 不 断 得 到 支 撑 。 S&P500 截 至4月19日 ， 标 普500指 数 收 跌0.22%至5011.12点；迷 你 标 普500主 力 合 约 收 跌0.27%至5048点。 美 股 周 四 收 盘 涨 跌 不 一 ， 标 普500指 数 与 纳 指 连 续 第 五 个 交 易 日 收 跌 。 上 周 初 请 失 业 金 数 据 显 示 劳 动力 市 场 仍 然 紧 张 。 纽 约 联 储 行 长 称 不 急 于 降 息 、 甚 至 有 加 息 的 可 能 性 ， 而 摩 根 大 通 总 裁 预 计 美 联 储 今 年可 能 根 本 不 会 降 息 。 策 略 上 ， 短 线 观 望 为 主 。 图3：S&P500走势图 富 时 中 国A50 截 至4月18日 ， 富 时 中 国A50指 数 收 涨0.34%至12301.39点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 涨0.24%至12304点 。 一 季 度 经 济 数 据 出 炉 ， 总 体 表 现 超 过 预 期 ， 但 固 投 端 结 构 性 矛 盾 仍 存 ， 内 需 修 复 仍需 时 间 。 考 虑 到 当 前 基 本 面 偏 弱 ， 外 围 不 确 定 性 因 素 增 加 ，4月 政 治 局 会 议 临 近 召 开 ， 政 策 端 或 提 振 市场 预 期 ， 关 注 超 长 国 债 以 及 降 准 等 举 措 。 策 略 上 ， 短 线 观 望 为 主 。 铜 隔 夜COMEX铜 震 荡 偏 强 ，其 中2405合 约 报 收4.46美 元/磅 ，涨 跌 幅+2.2%。国 际 方 面 ，纽 约 联 储 主席 威 廉 姆 斯 ： 不 急 于 降 息 。 加 息 非 基 本 预 期 ， 但 数 据 支 持 则 有 可 能 。 明 尼 阿 波 利 斯 卡 什 卡 利 ： 可 能 要 等到2025年 才 能 降 息 。 亚 特 兰 大 联 储 主 席 博 斯 蒂 克：美 联 储 可 以 保 持 耐 心 ， 年 底 前 不 太 可 能 降 息 ， 重 申 预计 今 年 降 息 一 次 ， 对 加 息 持 开 放 态 度 。 美 联 储 官 员 继 续 打 压 市 场 的 降 息 预 期 ， 美 元 指 数 收 复106关 口 ，最 终 收 涨0.211%， 报106.17。 国 内 方 面 ， 央 行 ： 兼 顾 内 外 均 衡 ， 统 筹 好 利 率 和 汇 率 两 种 资 金 价 格 。 利率 上 ， 要 健 全 市 场 化 利 率 形 成 、 调 控 和 传 导 机 制 ， 推 动 存 贷 款 利 率 进 一 步 市 场 化 ， 稳 定 银 行 负 债 成 本 和净 息 差 ， 提 高 金 融 机 构 支 持 实 体 经 济 的 可 持 续 性 。 汇 率 上 ， 要 坚 持 人 民 币 汇 率 主 要 由 市 场 决 定 ， 保 持 人民 币 汇 率 水 平 基 本 稳 定 。 库 存 方 面 ， 截 至4月18日 ，LME铜 库 存 为122925吨 ， 环 比-850吨 ；COMEX铜库 存27256短 吨 ，环 比-545短 吨；SHFE每 日 仓 单234266吨 ，环 比+1794吨 。操 作 上 ，建 议COMEX铜2405合 约 轻 仓 震 荡 偏 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 图5：铜日线走势图 黄 金 昨 日 多 位 美 联 储 发 表 公 开 演 讲 表 示 当 前 不 急 于 降 息 ， 整 体 基 调 偏 鹰 。 美 国4月 费 城 联 储 制 造 业 指 数15.5， 预 期2.3， 前 值3.2； 制 造 业 就 业 指 数-10.7， 前 值-9.6； 制 造 业 物 价 获 得 指 数5.5， 前 值4.6； 制 造业 新 订 单 指 数12.2， 前 值5.4； 制 造 业 物 价 支 付 指 数23， 前 值3.7； 制 造 业 装 船 指 数19.1， 前 值11.4。 数据 体 现 美 国 制 造 业 在 前 期 金 融 条 件 逐 步 宽 松 的 影 响 下 或 持 续 修 复 。 外 盘 持 仓 方 面：截 至4月17日 ，SPDRGold Trust黄 金ETF持 仓 量 为827.59吨 ， 较 上 一 交 易 日 持 平 。 当 前 在 避 险 情 绪 消 退 叠 加 美 国 利 率 持 续 走高 的 影 响 下 市 场 短 期 内 或 将 目 光 转 回 至 利 率 相 关 交 易 ， 贵 金 属 价 格 短 期 内 或 相 对 承 压 。 操 作 上 建 议 ， 日内 轻 仓 做 空 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 国 际 原 油 市 场 小 幅 收 跌 ， 布 伦 特 原 油6月 期 货 合 约 结 算 价 报87.11美 元/桶 ， 跌 幅0.2%； 美 国WTI原油6月 期 货 合 约 结 算 价 报82.1元/桶 ，跌 幅0.1%。美 联 储 官 员 继 续 打 压 市 场 的 降 息 预 期 ，美 元 指 数 呈 现 回升 。欧 佩 克 联 盟 产 油 国 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 到 二 季 度 ，沙 特 将 自 愿 减 产100万 桶/日 ，俄 罗 斯 将 在 二 季 度自 愿 削 减 供 应47.1万 桶/日 ；EIA美 国 原 油 库 存 增 幅 高 于 预 期 ， 成 品 油 库 存 下 降 ； 美 国 将 重 新 对 委 内 瑞 拉实 施 油 气 制 裁 ， 以 色 列 已 决 定 对 伊 朗 袭 击 作 出 反 击 但 时 机 未 定 ， 中 东 紧 张 局 势 尚 未 导 致 供 应 中 断 ， 市 场 权 衡 地 缘 局 势 与 美 联 储 降 息 推 迟 影 响 ， 原 油 期 价 呈 现 宽 幅 震 荡 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 ， 支 撑 位 ：80.9； 压力 位 ：84.2。 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 四 跌 至 四 个 月 低 点 ，受 美 元 走 强 和 技 术 性 卖 盘 所 累 ，交 投 最 活 跃 的ICE 7月 期 棉 收 跌0.72美 分 或0.89%， 结 算 价 报80.61美 分/磅 ， 新 年 度 美 国 棉 花 生 长 种 植 率 有 所 提 升 ， 但 仍 低于 去 年 同 期 ，美