期指：回归常态，或偏强震荡

2024年11月12日 期指：回归常态，或偏强震荡 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 4131.13 ↑0.66 6256.1 IF2411 4127.6 ↑0.35 -3.53 548.6 44696 ↓7962 42818 ↓5204 IF2412 4133.2 ↑0.29 2.07 1354.7 110171 ↓24792 170722 ↓3325 IF2503 4145.2 ↑0.30 14.07 302.7 24547 ↓5384 69933 ↑1037 IF2506 4134.6 ↑0.31 3.47 87 7078 ↓2752 16390 ↓136 上证50 2753.74 ↓0.43 1464.7 IH2411 2756.2 ↓0.58 2.46 189.3 23028 ↓5525 25308 ↓965 IH2412 2761 ↓0.62 7.26 453.5 55055 ↓15864 73185 ↓161 IH2503 2772.8 ↓0.47 19.06 90.8 10983 ↓3754 26661 ↑997 IH2506 2770.2 ↓0.57 16.46 29.2 3536 ↓1166 6828 ↑142 中证500 6330.62 ↑1.74 4533.3 IC2411 6280.8 ↑1.09 -49.82 448.1 35808 ↓4999 38724 ↓2498 IC2412 6240 ↑0.84 -90.62 906.6 72838 ↓8619 126557 ↓4184 IC2503 6167.8 ↑0.70 -162.82 224.7 18259 ↓3482 59573 ↑71 IC2506 6070.4 ↑0.54 -260.22 83.9 6923 ↓16 17632 ↑464 中证1000 6579.01 ↑2.43 5511.4 IM2411 6525.6 ↑1.76 -53.41 759.7 58558 ↓5214 53715 ↓6590 IM2412 6490.4 ↑1.66 -88.61 2122.4 164466 ↓23974 172711 ↑41970 IM2503 6390 ↑1.54 -189.01 449.2 35376 ↓5624 81335 ↓981 IM2506 6280 ↑1.50 -299.01 164.4 13171 ↓761 27867 ↑1303 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 11月11日，四大期指当月合约涨跌互现。IF上涨0.35%，IH下跌0.58%，IC上涨1.09%，IM上涨 1.76%。本交易日来看，期指总成交回落，显示投资者交易热情有所降温；具体来看，IF总成交减少40890手，IH总成交减少26309手，IC总成交减少17116手。IM总成交减少35573手。持仓方面，IF总持仓减少7628手，IH总持仓增加13手，IC总持仓减少6147手；IM总持仓减少12023手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 点当月下月当季下季 50 40 30 20 10 0 -10 -20 24-10-24 24-10-29 24-11-1 24-11-6 24-11-11 24-10-16 24-10-21 24-10-24 24-10-29 24-11-1 24-11-6 24-11-11 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 24-10-16 24-10-21 24-10-24 24-10-29 24-11-1 24-11-6 24-11-11 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 24-10-16 24-10-21 24-10-24 24-10-29 24-11-1 24-11-6 24-11-11 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2411 -3774 -5342 -3159 -6103 IF2412 -2171 -3537 IF2503 898 543 IF2506 -295 50 IH2411 -586 -558 IH2412 182 17 IH2503 848未公布 444992451 IH2506 未公布 IC2411 -1245 -5737 -1760 -4928 IC2412 -4789 -3428 IC2503 -344 -108 IC2506 641 368 IM2411-5098-5624 IM2412-5635 -11887 -4307 -11349 IM2503-1154-1418 IM2506未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 央行公布，2024年前十个月社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加15.69万亿元，同比少增4.32万亿元。央行：10月末，广义货币 （M2）余额309.71万亿元，同比增长7.5%，狭义货币（M1）余额63.34万亿元，同比下降6.1%；流通中货币（M0）余额12.24万亿元，同比增长12.8%。前十个月净投放现金9003亿元。央行：2024年前十个月，人民币贷款增加16.52万亿元，人民币存款增加17.22万亿元；10月末，人民币贷款余额254.1万亿元，同比增长8%。 10月金融数据显示几大要点：一是M2增速回升，M1增速在连续6个月负增长后首次出现回升；二是信贷结构存在不少亮点，特别是个人住房贷款增长有所好转；三是社会融资规模平稳增长。市场普遍认为，支持性的货币政策立场短期内不会改变，明年货币政策有望继续保持较强力度，为经济增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。（来源：wind） 【A股收盘综述】上证指数涨0.51%报3470.07点，深证成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，北证50涨0.79%，科创50涨4.7%，万得全A涨1.44%，万得A500涨0.76%，中证A500涨1.09%。A股全天成交2.55万亿元，连续4个交易日超2.5万亿。 大盘低开后震荡上行，双创指数涨势强劲，科创50逼近国庆后小高点。盘面上，午后市场轮动速度加快，大容量科技中军在中科曙光涨停提振下加速补涨；随后新能源、医药、燃气、机器人、券商等多个题材轮番作为，板块内部良性互换领头羊。全天近4000股上涨，再度逾200股涨停，市场做多氛围继续保持。（来源：wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分