电池及储能行业周报：固态电池路线基本确定，国内大储利用率有待提升

1. 投资要点

• 市场表现：申万电池板块本周上涨8.31%，跑赢沪深300指数2.81个百分点。主力净流入前五为上海电气、道氏技术等，净流出前五为阳光电源、宁德时代等。
• 电池板块
  • 固态电池：硫化物路线基本确定，南都电源固态电池能量密度达350Wh/kg，循环寿命2000次。宁德时代和华为主攻此路线。预计2024年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。
  • 行业供给：锂盐价格震荡，磷酸铁锂价格趋稳，负极材料价格维持在成本线，隔膜需求稳定，电解液价格下滑。
  • 建议关注：宁德时代（全球锂电龙头，2024年出货480GWh，利润约505亿元），特锐德（充电桩运营龙头，已扭亏为盈）。
• 储能板块
  • 招标情况：本周新增15个招标项目，9个中标项目，总规模3.00GW/7.44GWh，EPC中标均价1.13元/Wh，环比提升。
  • 政策与效率：《中华人民共和国能源法》发布，推进新型储能发展。电化学储能电站日均利用小时数为2.30小时，平均利用率为37%，大储利用率有待提升。
  • 建议关注：上能电气（全产业链布局储能，逆变器出货量国内领先）。
• 风险提示：全球市场竞争加剧，新能源汽车产销量不及预期。

2. 行情回顾

申万电池板块本周上涨8.31%，跑赢沪深300指数2.81个百分点。主力净流入前五为上海电气、道氏技术等，净流出前五为阳光电源、宁德时代等。

3. 行业数据跟踪

• 锂电产业链价格：
  • 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.35元/Wh，方形动力电芯（三元）0.445元/Wh。
  • 锂盐：工业级碳酸锂7.08万元/吨，电池级碳酸锂7.55万元/吨。
  • 正极材料：三元5系单晶型11.25万元/吨，磷酸铁锂3.35万元/吨。
  • 负极材料：人造石墨高端4.85万元/吨。
  • 隔膜：5μm湿法基膜1.67元/平米。
  • 电解液：三元高电压电解液4.51万元/吨，六氟磷酸锂5.6万元/吨。
• 储能行业：
  • 招标：本周15个项目，规模1.41GW/3.44GWh。
  • 中标：9个项目，规模1.60GW/3.99GWh，EPC中标均价1.13元/Wh，环比+23.4%。

4. 行业动态

• 新闻：无具体内容。
• 上市公司公告：无具体内容。

5. 风险提示

• 全球市场竞争加剧。
• 新能源汽车产销量不及预期。