电力设备及新能源周报：光伏组件招标价趋于理性，全球首款AI汽车正式发售

电力设备及新能源周报20241110 光伏组件招标价趋于理性，全球首款AI汽车正式发售 本周（20241104-20241108）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨6.14%，涨跌幅排名第17，强于上证指数。沪指收于3452.3点，上涨180.28点，涨幅5.51%，成交48058.54亿元；深成指收于11161.7点，上涨706.2点，涨幅6.75%，成交69411.27亿元；创业板收于2321.59点，上涨197.85点，涨幅9.32%，成交32260.42亿元；电气设备收于7769.62点，上涨449.21点，涨幅6.14%，强于大盘。 新能源车：小鹏P7+正式上市发售，“全球首款AI汽车” 11月7日，”全球首款AI汽车”小鹏P7+正式上市发售，产品具备流线型车身与星际悬浮车顶，有效优化空气动力学性能。动力系统上，该车提供强劲加速与稳定制动，配备图灵AI高阶智驾辅助，增强驾驶安全性与便利性。安全方面，采用2000MPa超高强度笼式车身，结合全维电池安全防护，全系标配7个安全气囊，全方位保障乘员安全。整体而言，小鹏P7+在设计、性能与安全领域均展现出全面实力。 新能源发电：组件招标价趋于理性，硅片排产环比下行 光伏：11月5日，中节能太阳能股份有限公司发布2024年度光伏组件框架协议采购项目入围供应商公示，入围企业的报价居于0.680-0.703元/W之间，低于0.68元/W的投标单位未能入选，最低价为0.68元/W。我们认为，随着行业自律的持续强化，价格内卷的时代或将结束，后续行业和有关部分有望出台相关措施进一步强化光伏供给侧改革，光伏产业链价格有望重回上行通道，主链盈利或将迎来修复。储能：24年10月共计完成80项储能采招工作，总规模4.62GW/13.61GWh。2小时储能系统/EPC均价分别为0.6/1.045（元/wh），环比分别+4%/-1%。 电力设备及工控：国网公布特高压设备5批招标结果 国家电网2024年特高压项目第五次设备招标中标总金额高达87.38亿元，分标来看，换流阀43.46亿元，占总招标额的49.74%；特高压站内材料5.92亿元，组合电器（直流工程）5.79亿元，1000KV组合电器5.70亿元，合计占本批次总金额70%左右。本周关注：宁德时代、科达利、尚太科技、阳光电源、中信博、通威股份、法拉电子、宏发股份、中国西电、许继电气等。 风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。重点公司盈利预测、估值与评级 EPS（元）PE（倍） 代码简称股价（元）评级 2023A2024E2025E2023A2024E2025E 300750.SZ宁德时代257.5011.7912.0314.93222117推荐002850.SZ科达利107.954.825.195.99222118推荐001301.SZ尚太科技72.802.783.063.65262420推荐300274.SZ阳光电源87.356.365.266.31141714推荐 688408.SH中信博80.432.543.504.67322317推荐600438.SH通威股份27.863.02-1.180.969-2429推荐600563.SH法拉电子135.004.555.176.41302621推荐600885.SH宏发股份32.191.341.521.75242118推荐601179.SH中国西电9.010.170.250.39533623推荐 000400.SZ许继电气31.621.001.201.75322618推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2024年11月8日收盘价） 推荐 维持评级 分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@mszq.com分析师王一如执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@mszq.com分析师李佳执业证书：S0100523120002邮箱：lijia@mszq.com分析师朱碧野执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@mszq.com分析师李孝鹏执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@mszq.com分析师赵丹执业证书：S0100524050002邮箱：zhaodan@mszq.com分析师林誉韬执业证书：S0100524070001邮箱：linyutao@mszq.com分析师席子屹执业证书：S0100524070007邮箱：xiziyi@mszq.com研究助理黎静执业证书：S0100123030035邮箱：lijing@mszq.com研究助理许浚哲执业证书：S0100123020010邮箱：xujunzhe@mszq.com研究助理郝元斌执业证书：S0100123060023邮箱：haoyuanbin@mszq.com相关研究1.电新行业2024年三季报业绩总结：轻舟已过万重山-2024/11/082.光伏行业点评：组件价格上涨+硅料供给端改善，光伏反转时点将至-2024/10/293.电力设备及新能源周报20241027：风光基本面显著改善，宁德发布锂钠电池新品-2024/10/274.电力设备及新能源周报20241020：美国新能源车市场规模持续增长，储能采招规模稳步提升-2024/10/205.电力设备及新能源周报20241013：9月比亚迪销量领跑，电网投资同增23%-2024/10/13 2024年11月10日 目录 1新能源汽车：小鹏P7+正式上市发售，“全球首款AI汽车”3 1.1行业观点概要3 1.2行业数据跟踪6 1.3行业公告跟踪8 2新能源发电：组件招标价趋于理性，硅片排产环比下行9 2.1行业观点概要9 2.2行业数据跟踪13 2.3行业公告跟踪15 3电力设备及工控：国网公布特高压设备5批招标结果16 3.1行业观点概要16 3.2行业数据跟踪19 3.3行业公告跟踪20 4本周板块行情22 5风险提示24 插图目录25 表格目录25 1新能源汽车：小鹏P7+正式上市发售，“全球首款AI汽车” 1.1行业观点概要 11月7日，“全球首款AI汽车”小鹏P7+正式上市发售，长续航Max18.68万元、超长续航Max19.88万元、限定版Max21.88万元。小鹏P7+具备流线型车身与星际悬浮车顶，有效优化空气动力学性能。车内空间充裕，结合高性能座舱芯片与智能座舱系统，满足多样化出行需求。动力系统上，该车提供强劲加速与稳定制动，配备图灵AI高阶智驾辅助，增强驾驶安全性与便利性。安全方面，采用2000MPa超高强度笼式车身，结合全维电池安全防护，全系标配7个安全气囊，全方位保障乘员安全。整体而言，小鹏P7+在设计、性能与安全领域均展现出全面实力。 设计：小鹏P7+车身线条流畅，采用一体化造型与星际悬浮车顶设计，有效降低了风阻系数至Cd0.206。限定版Max车型提供独特的星阙哑光灰外观与扶摇绿内饰，彰显个性。车内空间宽敞，接近D级车水平，前后排乘坐空间及后备厢容量充裕，满足多样化出行需求。此外，小鹏P7+还配备了高性能座舱芯片、悬浮触控屏、全液晶仪表及20扬声器音响，结合AI天玑智能座舱，为用户带来舒适与便捷的驾乘体验。 图1：小鹏P7+车身设计图2：小鹏P7+车内配置 资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院 性能：小鹏P7+性能卓越，采用前双叉臂+后五连杆悬架，百公里加速5.9秒，制动距离35米。全系标配图灵AI高阶智驾，搭载双NVIDIADRIVEOrin芯片及26个感知硬件，首发单像素LOFIC架构的AI鹰眼智驾方案，首发搭载AI天玑 5.4.0，拟人感提升4倍。全域800V高压SiC碳化硅平台，配合X-HP3.0智能 热管理系统，CLTC综合续航里程最高710km，百公里电耗低至11.6kwh，充电10分钟即可增续航300km，出行无忧。 图3：小鹏P7+智驾方案图4：小鹏P7+性能 资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院 安全：小鹏P7+在安全方面表现卓越，整车开发基于双重严苛安全标准设计，。其车身采用2000MPa超高强度笼式结构，为乘客提供了坚实的保护。在电池安全方面，小鹏P7+实施了全维防护策略，显著降低了受损风险。此外，它同级唯一采用前后一体式铝压铸车身，提升了车身的整体刚性和安全性。全系车型均标配7个安全气囊，进一步保障了行车安全。 图5：小鹏P7+车身构造图6：小鹏P7+电池防护 资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院 投资建议： 电动车是长达10年的黄金赛道，24年国内维持1150万辆电动车销量预期，增速超20%，重点推荐三条主线： 主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池环节 的【宁德时代】、隔膜环节的【恩捷股份】、热管理的【三花智控】、高压直流的 【宏发股份】、薄膜电容【法拉电子】，建议关注【中熔电气】等。 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。4680目前可以做到210Wh/kg，后续若体系上使用高镍91系和硅基负极，系统能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：大圆柱外壳的【科达利】、【斯莱克】和其他结构件标的；高镍正极的【容百科技】、【当升科技】、【芳源股份】、 【长远锂科】、【华友钴业】、【振华新材】、【中伟股份】、【格林美】；布局 LiFSI的【天赐材料】、【新宙邦】和碳纳米管领域的相关标的。 主线3：新技术带来高弹性。重点关注：低空经济【万丰奥威】、【卧龙电驱】；固态电池【三祥新材】、【元力股份】等。 1.2行业数据跟踪 产品种类 单位 2024/ 9/6 2024/ 9/13 2024/ 9/20 2024/ 9/27 2024/ 10/8 2024/10/18 2024/10/25 2024/ 11/1 2024/ 11/8 环比 （%） 三元动力电芯 元/Wh 0.43 0.43 0.42 0.39 0.42 0.42 0.42 0.42 0.42 0.00% 表1：近期主要锂电池材料价格走势 NCM811 万元/吨 14.83 14.7 14.64 14.58 14.51 14.41 14.22 14.18 7.93 -44.23% NCM523 万元/吨 6.58 6.5 6.5 6.45 6.46 6.45 6.42 6.39 6.37 -0.78% NCM811 万元/吨 8.25 8.23 8.23 8.18 8.19 8.19 8.1 8.06 8.05 -0.62% 硫酸钴 万元/吨 2.885 2.875 2.865 2.84 2.815 2.785 2.765 2.74 2.705 -1.28% 三元前驱体 硫酸镍 万元/吨 2.822 2.7935 2.791 2.79 / / / / / / 硫酸锰 万元/吨 0.645 0.6265 0.6235 0.6235 / / / / / / 电解钴 万元/吨 17.15 17 16.9 17.2 / / / / / / 电解镍 万元/吨 / / / / / / / / / / 磷酸铁锂 万元/吨 3.68 3.72 3.72 3.31 / / / / / / 钴酸锂 万元/吨 14.8 14.7 14.65 14 / / / / / / 低容量型 万元/吨 3.05 3.05 3.1 3.25 3.3 3.05 3 3 3.08 2.67% 锰酸锂 高压实 万元/吨 / / / / / / / / / / 小动力型 万元/吨 3.25 3.35 3.4 3.55 3.6 3.35 3.2 3.2 3.25 1.56% 工业级 万元/吨 6.84 7.02 7.01 7.14 7.23 6.95 6.92 6.96 7.08 1.72% 电