股票股指期权：下行降波，隐波与标的走势保持正相关。

2024-11-08 张雪慧国泰君安期货李辰

核心观点
研报指出股票股指期权市场呈现“下行降波”特征，即隐含波动率与标的资产价格走势保持正相关关系。
研究对象与方法
报告分析了11个股指期权品种（包括上证50、沪深300、中证1000等股指期权，以及多个ETF期权）的数据，数据来源为Wind及国泰君安期货研究。
关键数据与结论
- 通过对上证50、沪深300、中证1000等股指期权及对应ETF期权的分析，验证了隐含波动率与标的资产价格的正相关性。
- 报告展示了各品种的期权价格与标的资产价格走势的对比图表（具体数据未列出），以佐证核心观点。
免责声明与风险提示
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