花生市场周报：油厂陆续入市采购，提振花生行情走强

「2024.11.08」 花生市场周报 油厂陆续入市采购，提振花生行情走强 瑞达期货研究院 研究员：柳瑜萍 期货从业资格证号F0308127 期货投资咨询从业证书号Z0012251 联系电话：0595-86778969 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 行情回顾：本周花生主力2501合约下跌，收跌0.48%，收报8238元/吨。 行情展望：供应端，今年预计全国花生种植面积增加8-10%，产量有所增加，新作花生大量上市，供应趋于宽松；进口处于淡季，花生进口量减少，预计保持下降趋势；需求端，出口需求增幅明显，油厂压榨利润有所好转，开机意愿或有所提升，陆续开始入市采购，农户挺价惜售，支撑花生行情。另外，马来西亚棕榈油产量下降和强劲出口需求的支撑，棕油延续领涨油脂盘面，提振花生油价格走强。总体来说，油厂陆续入市采购，市场氛围有所转好，提振行情，但供应趋于宽松，花生预计上涨空间受限。 策略建议：低位震荡，建议观望。 风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 本周期货市场下跌 图1、花生2501合约走势 来源：文华财经瑞达期货研究院 本周花生主力2501合约下跌，收跌0.48%，收报8238元/吨。 「期现市场情况」 花生期货01-05价差缩小 本周花生2410和2501期货合约收盘价价差缩小，收报8238元/吨。 5 图2、花生2501和2505期货合约收盘价价差 180.0000 160.0000 140.0000 120.0000 100.0000 80.0000 60.0000 40.0000 20.0000 0.0000 -20.0000 -40.0000 来源：wind 2024-01-16 花生2501-2505合约收盘价价差 瑞达期货研究院 2024-01-19 2024-01-24 2024-01-29 2024-02-01 2024-02-06 2024-02-19 2024-02-22 2024-02-27 2024-03-01 2024-03-06 2024-03-11 2024-03-14 2024-03-19 2024-03-22 2024-03-27 2024-04-01 2024-04-08 2024-04-11 2024-04-16 2024-04-19 2024-04-24 2024-04-29 2024-05-07 2024-05-10 2024-05-15 2024-05-20 2024-05-23 2024-05-28 2024-05-31 本周前二十名净持仓减少 花生期货前二十名多空持仓 300000.0000 250000.0000 持买单量 持卖单量 5000.0000 200000.0000 0.0000 150000.0000 -5000.0000 100000.0000 -10000.0000 50000.0000 -15000.0000-20000.0000 0.0000 2021-03-01 2022-03-01 2023-03-01 2024-03-01 -25000.0000-30000.0000 图3、花生前二十名多空持仓 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 2022-02-24 2022-04-24 2022-06-24 2022-08-24 2022-10-24 2022-12-24 2023-02-24 2023-04-24 2023-06-24 2023-08-24 2023-10-24 2023-12-24 2024-02-24 2024-04-24 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 20000.0000 15000.0000 10000.0000 CZCE花生前二十名净持仓 2024-06-24 2024-08-24 2024-10-24 截至2024年11月8日，花生期货前二十名多头持仓131215手，空头持仓147656手，净持仓-16441手，较上周减少186手。 本周仓单为959 花生注册仓单数量 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 图5、花生注册仓单数量 2022-02-23 2022-04-23 2022-06-23 2022-08-23 2022-10-23 2022-12-23 2023-02-23 2023-04-23 2023-06-23 2023-08-23 2023-10-23 2023-12-23 2024-02-23 2024-04-23 2024-06-23 2024-08-23 2024-10-23 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年11月8日，花生注册仓单959（+0）张。 河南通货花生价格下降，油料米价格上涨 主产区通货花生仁现货价格 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 全国花生均价 山东通货米 河南通货米 图6、主产区通货花生仁现货价格 2020/12/28 2021/2/28 2021/4/28 2021/6/28 2021/8/28 2021/10/28 2021/12/28 2022/2/28 2022/4/28 2022/6/28 2022/8/28 2022/10/28 2022/12/28 2023/2/28 2023/4/28 2023/6/28 2023/8/28 2023/10/28 2023/12/28 2024/2/28 2024/4/28 2024/6/28 2024/8/28 2024/10/28 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 图7、全国油料米市场均价 2018-01-10 2019-01-10 2020-01-10 2021-01-10 2022-01-10 2023-01-10 来源：国家统计局瑞达期货研究院 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 2024-01-10 根据我的农产品网，截止11月8日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为8100（-100）元/吨、8600（-200）元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 截至11月8日，基差为470.33元/吨，较上周上升273.33元/吨，处于反向市场。 9 图8、全国油料米均价与期货价格基差 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -1,000.00 -2,000.00 来源：同花顺 2021-02-01 瑞达期货研究院 2021-04-01 油料米与期货合约价格基差 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 2023-08-01 2023-10-01 2023-12-01 2024-02-01 2024-04-01 2024-06-01 2024-08-01 2024-10-01 供应端——新作处于收获期 图9、中国花生产量及种植面积图10、全球主要生产国家生长周期 来源：我的农产品网来源：wind瑞达期货研究院 目前花生处于收获期，供需格局整体平衡。 产业——油厂开机率小幅持平，花生库存上升 花生库存 100000 80000 60000 40000 20000 0 *Note： 120000 样本油厂花生库存吨 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2020/2/7 2021/2/7 2022/2/7 2023/2/7 2024/2/7 2021/1/15 2021/3/15 2021/5/15 2021/7/15 2021/9/15 2021/11/15 2022/1/15 2022/3/15 2022/5/15 2022/7/15 2022/9/15 2022/11/15 2023/1/15 2023/3/15 2023/5/15 2023/7/15 2023/9/15 2023/11/15 2024/1/15 2024/3/15 2024/5/15 2024/7/15 2024/9/15 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止11月8日，样本油厂开机率为7.6（+0）%，较去年同期上涨0.5%；截至11月8日，样本油厂花生库存为58692（+4562）吨。 产业——油厂利润下降 山东、河南样本油厂加工利润 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 -1200.00 山东加工利润（元/吨） 河南加工利润（元/吨） 2021/3/12 2021/5/12 2021/7/12 2021/9/12 2021/11/12 2022/1/12 2022/3/12 2022/5/12 2022/7/12 2022/9/12 2022/11/12 2023/1/12 2023/3/12 2023/5/12 2023/7/12 2023/9/12 2023/11/12 2024/1/12 2024/3/12 2024/5/12 2024/7/12 2024/9/12 图13、样本油厂加工利润元/吨 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-202元/吨，较上周-38元/吨下降164元/吨。 产业——花生月度进口量环比减少、出口量环比增加 花生月度进口量 250000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 0.0000 花生月度出口量 30000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/01 2017/04 2017/07 2017/10 2018/01 2018/04 2018/07 2018/10 2019/01 2019/04 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 2023/10 2024/01 2024/04 2024/07 2017/01 2017/05 2017/09 2018/01 2018/05 2018/09 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 2024/01 2024/05 2024/09 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 中国海关公布的数据显示，2024年9月花生进口总量为49846.53吨，较上年同期11914.62吨增加37931.91吨，同比增加318.36%，较上月同期58697.04吨环比减少8850.51吨。2024年9月花生出口总量为10242.49吨，较上年同期522