周度要点小结
- 行情回顾：本周花生主力2501合约上涨1.7%，收报8278元/吨。
- 行情展望：美国经济数据好于预期，美联储放缓降息步伐预期升温，美元指数处于三个月高位，不利于大宗商品走强；国内宏观利好政策提振市场氛围。供应端，今年预计全国花生种植面积增加8-10%，产量有所增加，新作花生大量上市，供应趋于宽松；进口处于淡季，花生进口量减少，预计保持下降趋势；需求端，出口需求增幅明显，油厂压榨利润好转，开机意愿或有所提升，陆续开始入市采购，农户挺价惜售。马来西亚棕榈油意外减产且出口表现良好，间接支撑花生行情。总体来看，新作花生大量上市，油厂陆续入市采购，市场氛围有所转好，但种植面积和产量增加，供应趋于宽松，花生预计以低位震荡走势为主。
- 策略建议：低位震荡，建议观望。
- 风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。
期现市场情况
- 期货市场：本周花生主力2501合约上涨1.7%，收报8278元/吨。
- 价差：花生2501和2505期货合约收盘价价差扩大，收报8278元/吨。
- 持仓：截至2024年11月1日，花生期货前二十名净持仓-16010手，较上周增加3333手。
- 仓单：截至2024年11月1日，花生注册仓单959张（+0）。
- 现货价格：河南通货花生仁价格上涨，油料米价格下降。山东、河南通货花生仁现货价格分别为8500元/吨、8800元/吨；全国油料米平均价格为7205.6元/吨，与上期相比下降36.1元/吨。
- 基差：截至11月1日，基差为197元/吨，较上周上升20.33元/吨，处于反向市场。
产业链情况
- 供应端：目前花生处于收获期，供需格局整体平衡。
- 油厂情况：截至11月1日，样本油厂开机率为7.2%（+0）%，较去年同期上涨0.5%；花生库存为58692吨（+4562）吨。
- 油厂利润：本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为20.5元/吨，较上周上升72.5元/吨。
- 进出口：2024年9月花生进口总量为49846.53吨，同比增加318.36%，环比减少8850.51吨；出口总量为10242.49吨，同比增加96.13%，环比增加2351.80吨。
- 下游产品：一级普通花生油出厂价格13700元/吨左右，较上周下降100元/吨；花生油-豆油价差5120元/吨，较上周下降80元/吨。花生粕现货价格持平，花生粕-豆粕价差为100元/吨，较上周缩小20元/吨。
期权市场情况
- 波动率：截至11月1日，花生期权标的20日历史波动率为12.97%，较上周上涨1.63%；40日波动率为15.5%，较上周上涨0.83%。
期股关联
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