24Q3主动权益基金重仓股风险因子分析

2024年第三季度，A股主动权益基金展现出较为积极的风险偏好。重仓股加权平均流通市值为2003.13亿元，规模有所收缩，可能反映基金在市场波动下优化持仓结构的策略。重仓股平均股息率上升至1.69%，但波动率维持在40.69%的较高水平，显示基金经理在市场波动中承受更高风险的意愿。

重仓股平均营收增速放缓至22.26%，平均ROE为14.76%，表明基金在追求高成长性与稳定性之间寻求平衡。负PE股票的不加权占比为11.86%，加权后占比为4.42%，显示基金经理并未完全回避盈利波动较大的个股，而是保持一定敞口，体现其较高风险偏好。重仓股加权平均PE为38.43，处于合理偏高水平，进一步表明基金经理青睐成长性。

总体来看，2024年第三季度A股主动权益基金在波动性和市场不确定性中表现出较高的风险偏好，基金经理在追求超额收益的同时，愿意承担一定的市场波动风险。

风险提示：重仓股数据不能代表基金全部持仓，历史数据无法对未来进行预测，数据统计存在滞后性，股票市场波动风险，地缘形势影响风险偏好。

风险因子视角：股息率续创新高，ROE整体维稳。